違背初心使命：財(cái)通基金投資運(yùn)作違規(guī)被罰，績(jī)差產(chǎn)品仍在收取高額收費(fèi)

編者按：公募基金行業(yè)在監(jiān)管“長牙帶刺”、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的大背景下，進(jìn)入了強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)問責(zé)的時(shí)期。去年至今，共有超過25家公募基金管理人被監(jiān)管部門處罰。

面包財(cái)經(jīng)基于信披數(shù)據(jù)，分批透視主要基金公司相關(guān)事宜。本篇案例為財(cái)通基金。

作為國資背景的公募基金公司，財(cái)通基金合規(guī)失守、部分產(chǎn)品業(yè)績(jī)長期跑輸基準(zhǔn)，是否已然偏離了行業(yè)初心與國資使命？

根據(jù)近期財(cái)報(bào)披露，2025年1月，財(cái)通基金因投資運(yùn)作問題被中國證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

除合規(guī)管理存在薄弱環(huán)節(jié)外，公司旗下部分產(chǎn)品長期業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。根據(jù)《基金管理公司績(jī)效考核管理指引》中關(guān)于薪酬與業(yè)績(jī)掛鉤的硬性規(guī)定，財(cái)通優(yōu)勢(shì)行業(yè)輪動(dòng)A等產(chǎn)品已觸發(fā)降薪紅線。同時(shí)，這些產(chǎn)品仍收取1.2%的管理費(fèi)率。

財(cái)通基金：多只產(chǎn)品觸發(fā)降薪紅線 管理費(fèi)較高

財(cái)通優(yōu)勢(shì)行業(yè)輪動(dòng)是一只偏股混合型基金，成立于2021年2月，基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：滬深300指數(shù)收益率*55%+中債綜合指數(shù)收益率*25%+恒生指數(shù)收益率*20%。

截至2026年5月8日，財(cái)通優(yōu)勢(shì)行業(yè)輪動(dòng)A成立5年多凈值累計(jì)下跌23.17%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過15個(gè)百分點(diǎn)，同類排名1183/1575。

根據(jù)近日披露的基金一季報(bào)，截至報(bào)告期末，財(cái)通優(yōu)勢(shì)行業(yè)輪動(dòng)A過去三年凈值下跌10.22%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過20個(gè)百分點(diǎn)。盡管業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳，財(cái)通優(yōu)勢(shì)行業(yè)輪動(dòng)仍然收取1.2%的較高管理費(fèi)率。

財(cái)通多策略精選同樣表現(xiàn)欠佳。根據(jù)財(cái)報(bào)披露，截至2026年一季度末，財(cái)通多策略精選過去三年凈值下跌20.44%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)32.94個(gè)百分點(diǎn)。該基金的管理費(fèi)率達(dá)到1.2%。

證監(jiān)會(huì)《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》指出，優(yōu)化基金運(yùn)營模式，建立健全基金公司收入報(bào)酬與投資者回報(bào)綁定機(jī)制。

《基金管理公司績(jī)效考核管理指引》要求：過去三年基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過十個(gè)百分點(diǎn)且基金利潤率為負(fù)的，基金經(jīng)理績(jī)效薪酬應(yīng)當(dāng)較上一年明顯下降，降幅不得少于百分之三十；低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過十個(gè)百分點(diǎn)但基金利潤率為正的，基金經(jīng)理績(jī)效薪酬應(yīng)當(dāng)下降。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，財(cái)通基金旗下已有多只主動(dòng)權(quán)益基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)觸發(fā)新規(guī)中薪酬下調(diào)條件，財(cái)通優(yōu)勢(shì)行業(yè)輪動(dòng)A等產(chǎn)品均位列其中。

因投資運(yùn)作違規(guī)被罰 是否違背初心使命？

值得注意的是，財(cái)通基金2025年1月曾因投資運(yùn)作問題被中國證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

財(cái)通基金表示已采取整改措施，如完善業(yè)務(wù)管理等，整改成果已經(jīng)上海證監(jiān)局驗(yàn)收通過，已被上海證監(jiān)局解除措施。

根據(jù)《證券投資基金管理公司合規(guī)管理規(guī)范》，當(dāng)公司出現(xiàn)嚴(yán)重違規(guī)行為和重大風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，董事會(huì)需對(duì)公司總經(jīng)理以及相關(guān)高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任進(jìn)行評(píng)估，并根據(jù)評(píng)估情況做出相應(yīng)的問責(zé)處理。

財(cái)通基金董事長為吳林惠，現(xiàn)任財(cái)通證券股份有限公司運(yùn)營總監(jiān)；總經(jīng)理為徐春庭，歷任財(cái)通證券有限責(zé)任公司計(jì)劃財(cái)務(wù)部副總經(jīng)理；督察長為方斌。

公開資料顯示，財(cái)通基金由3家企業(yè)持股，其中，財(cái)通證券持股40%，系最大股東。

結(jié)合股權(quán)穿透信息來看，財(cái)通證券實(shí)控人為浙江省財(cái)政廳。依托財(cái)通證券的國資平臺(tái)背景，財(cái)通基金本應(yīng)更嚴(yán)格踐行普惠金融責(zé)任。財(cái)通證券在2025年年報(bào)中提出：牢固樹立“以投資者為本”理念，當(dāng)好資本市場(chǎng)的重要“看門人”，社會(huì)財(cái)富的專業(yè)“管理者”。

投資運(yùn)作違規(guī)被罰、旗下多只產(chǎn)品長期績(jī)差且高收費(fèi)，財(cái)通基金是否偏離了行業(yè)初心與國資使命？

（文章序列號(hào)：2053048134510186496/GJ）