天邁科技經(jīng)營(yíng)承壓扣非六年虧2.35億 推重組進(jìn)軍高端制造謀突圍股價(jià)漲停

長(zhǎng)江商報(bào)消息●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

主業(yè)發(fā)展持續(xù)承壓，天邁科技（300807.SZ）將借資產(chǎn)重組突圍。

5月6日晚間，天邁科技披露重組預(yù)案，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)上海芬能自動(dòng)化技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海芬能”）96.45%股份，并募集配套資金。

作為城市公交運(yùn)營(yíng)管理行業(yè)上市公司，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已經(jīng)陷入發(fā)展瓶頸的背景下，天邁科技將通過(guò)本次重組切入工業(yè)自動(dòng)化及高端制造賽道。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，本次收購(gòu)也是鄺子平入主天邁科技之后首次推出資本運(yùn)作。作為城市公交運(yùn)營(yíng)管理行業(yè)上市公司，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已經(jīng)陷入發(fā)展瓶頸、現(xiàn)階段經(jīng)營(yíng)承壓的背景下，天邁科技將通過(guò)本次重組切入工業(yè)自動(dòng)化及高端制造賽道，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

數(shù)據(jù)顯示，2019年12月，天邁科技在創(chuàng)業(yè)板上市，2020年公司扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“扣非凈利潤(rùn)”）就已陷入虧損。2020年至2025年，公司扣非凈利潤(rùn)連續(xù)六年虧損，累計(jì)虧損金額約為2.35億元，且公司連續(xù)六年未分紅。

發(fā)布重組預(yù)案復(fù)牌后，5月7日，天邁科技股價(jià)一字漲停，報(bào)收67.22元/股，漲幅19.99%。

易主后首推重組

天邁科技本次重組將分兩步進(jìn)行。

具體來(lái)看，天邁科技擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)上海芬能4976.74萬(wàn)股股份，占上海芬能總股本的96.45%。

目前，本次交易的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)尚未確定，但股份發(fā)行價(jià)格確定為43.33元/股。

同時(shí)，天邁科技還擬向不超過(guò)35名特定對(duì)象發(fā)行股票募集配套資金，擬用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、相關(guān)稅費(fèi)和中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用等以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，這是天邁科技易主之后推出的首單資本運(yùn)作。2025年初，天邁科技原控股股東郭建國(guó)及其一致行動(dòng)人作價(jià)5.42億元，向蘇州工業(yè)園區(qū)啟瀚創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）作為普通合伙人暨執(zhí)行事務(wù)合伙人設(shè)立的基金轉(zhuǎn)讓所持上市公司26.0976%股份。

上述股份轉(zhuǎn)讓在2026年初完成過(guò)戶登記，蘇州工業(yè)園區(qū)啟辰衡遠(yuǎn)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）成為天邁科技控股股東，鄺子平取代郭建國(guó)、田淑芬夫婦成為上市公司實(shí)控人。

在新實(shí)控人主導(dǎo)下，天邁科技將通過(guò)本次重組布局高端制造領(lǐng)域。

據(jù)了解，上海芬能是一家從事智能制造裝備研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，為下游來(lái)自于汽車電子、消費(fèi)電子和新能源行業(yè)的客戶提供成套定制化智能制造解決方案，屬于高端制造領(lǐng)域。

而天邁科技聚焦車聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星定位、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等前沿技術(shù)，主營(yíng)智能車載設(shè)備及軟件平臺(tái)研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，已形成車載智能調(diào)度、運(yùn)營(yíng)安全、智能支付、數(shù)據(jù)治理、新能源管理等完善產(chǎn)品體系，為城市公交運(yùn)營(yíng)管理提供一站式整體解決方案。

天邁科技表示，本次交易完成后，天邁科技原有城市公交整體解決方案相關(guān)主營(yíng)業(yè)務(wù)將繼續(xù)開(kāi)展。同時(shí)，天邁科技通過(guò)置入優(yōu)質(zhì)高端制造資產(chǎn)，快速切入工業(yè)自動(dòng)化高景氣賽道，進(jìn)一步優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資源配置效率，拓寬公司未來(lái)成長(zhǎng)空間，持續(xù)增強(qiáng)公司核心經(jīng)營(yíng)能力與長(zhǎng)期投資價(jià)值。

二級(jí)市場(chǎng)上，發(fā)布重組預(yù)案復(fù)牌后，5月7日，天邁科技股價(jià)一字漲停，報(bào)收67.22元/股，當(dāng)日漲幅19.99%。

原控股股東承諾2026年盈利

在傳統(tǒng)主業(yè)連續(xù)多年虧損的情況下實(shí)施重組，天邁科技意在走出當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)困境，實(shí)現(xiàn)突破。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2019年12月，天邁科技在創(chuàng)業(yè)板上市，2020年公司扣非凈利潤(rùn)就已陷入虧損，且至今仍處于虧損狀態(tài)。

2019年至2025年，天邁科技扣非凈利潤(rùn)分別為6097.76萬(wàn)元、-1526.94萬(wàn)元、-4980.51萬(wàn)元、-2089.5萬(wàn)元、-5487.12萬(wàn)元、-6082.7萬(wàn)元、-3323.7萬(wàn)元。

粗略計(jì)算，2020年至2025年，天邁科技扣非凈利潤(rùn)累計(jì)虧損2.35億元，且在此期間，天邁科技已連續(xù)六年未分紅。

值得一提的是，易主時(shí)，天邁科技原控股股東郭建國(guó)曾作出業(yè)績(jī)承諾，其確保截至交易交割時(shí)的上市公司現(xiàn)有板塊的業(yè)務(wù)及資產(chǎn)對(duì)應(yīng)合并報(bào)表項(xiàng)下的經(jīng)審計(jì)的扣除后的營(yíng)業(yè)收入在2025年、2026年均不低于1億元，且經(jīng)審計(jì)的扣非凈利潤(rùn)在2025年不低于-3000萬(wàn)元（即2025年虧損不應(yīng)超過(guò)3000萬(wàn)元）且2026年不產(chǎn)生虧損。

盡管2025年已完成業(yè)績(jī)承諾，但2026年一季度，天邁科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1584.11萬(wàn)元，同比下降49.65%；歸母凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)虧損873.24萬(wàn)元、889.46萬(wàn)元，同比下降872.86%、14.46%。

天邁科技坦言，受行業(yè)格局趨于穩(wěn)定影響，上市公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)步入成熟期，增速放緩、內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力減弱。為突破發(fā)展瓶頸、提升資產(chǎn)質(zhì)量與長(zhǎng)期價(jià)值，上市公司依托資本市場(chǎng)實(shí)施本次產(chǎn)業(yè)并購(gòu)，切入工業(yè)自動(dòng)化及高端制造賽道。

上海芬能作為重組標(biāo)的盈利能力較強(qiáng)。重組預(yù)案顯示，2024年和2025年，上海芬能分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.02億元、4.52億元，歸母凈利潤(rùn)3095.49萬(wàn)元、4852.12萬(wàn)元。

截至2025年末，上海芬能資產(chǎn)總額9.47億元，高于天邁科技2026年3月末5.76億元的總資產(chǎn)水平。

目前，上海芬能的產(chǎn)品線主要涵蓋汽車電子、消費(fèi)電子、新能源等多個(gè)領(lǐng)域。其中，在汽車電子領(lǐng)域，上海芬能服務(wù)于法雷奧、麥格納、飛龍股份等智能駕駛及電子控制系統(tǒng)一級(jí)供應(yīng)商；在消費(fèi)電子領(lǐng)域，上海芬能與蘋果公司供應(yīng)鏈體系中的富士康、比亞迪、立訊精密、歌爾股份、廣達(dá)電腦等制造商形成持續(xù)的業(yè)務(wù)往來(lái)；在新能源領(lǐng)域，上海芬能的主要客戶包括SolarEdge等企業(yè)。

天邁科技表示，上市公司現(xiàn)階段經(jīng)營(yíng)持續(xù)承壓，本次交易注入的標(biāo)的公司具備穩(wěn)健盈利能力，可為公司帶來(lái)持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流與利潤(rùn)支撐，將有效改善上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，推動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)扭虧為盈、增厚營(yíng)業(yè)收入。

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