平安銀行“最難時刻”真的過去了嗎？ 撥備“吃老本”罰單不斷千萬用戶出走

□江蘇經濟報記者 金 彩

近期，平安銀行（000001）正經歷一場多線齊發的“壓力測試”。其3月底披露的2025年年報，揭開了這家股份行連續三年營收下滑的業績傷疤，撥備覆蓋率持續走低、對公貸款不良抬頭、零售轉型成效不彰等問題逐一浮出水面。4月下旬，其汽車消費（883434）金融中心總部及濟南分中心接連被罰，違規事實指向貸前調查、收入認定等風控要害環節。與此同時，其信用卡業務交出了一份“兩年流失千萬客戶”的“成績單”，曾經的零售王牌正在褪色。

在一個月前舉辦的2025年度業績發布會上，平安銀行（000001）行長冀光恒自信表態：“平安銀行（000001）完成了業績筑底，最難的時候已經過去了”“2026年要全面、全力實現重回增長的經營目標”。然而，當撥開業績筑底的表層敘事，深入審視財務基本面、合規風控和零售轉型三個核心維度，不難發現——“重回增長”的道路并非坦途。

業績承壓：年度營收連降三年

連續三年營收下滑，是平安銀行（000001）當前無法回避的核心困局。2023年至2025年，該行營收同比降幅分別為8.45%、10.93%和10.4%，下滑趨勢未見收斂。其中，利息凈收入作為營收的主要支柱，2025年同比下降5.8%，凈息差進一步收窄至1.78%。非利息凈收入同樣承壓，同比下降18.5%。雙重拖累之下，平安銀行（000001）的營收規模已從2022年的高點持續回落。

更為棘手的是撥備覆蓋率的大幅下滑。2025年末，平安銀行（000001）撥備覆蓋率從上年末的250.71%驟降至220.88%，一年內減少29.83個百分點，遠超股份行整體9.10個百分點的降幅。撥備是銀行應對信貸風險的“安全墊”，但在營收持續下滑的背景下，平安銀行（000001）通過減少信用減值損失計提來平滑利潤。年報數據顯示，2025年該行計提的信用及其他資產減值損失同比下降17.9%，減少了約88.61億元。若維持2024年的計提力度，利潤降幅將超過20%。換言之，表面上看凈利潤僅下降4.2%，實則是以消耗撥備為代價的“賬面平衡”。

與此同時，對公貸款的資產質量隱憂浮現。2025年末，平安銀行（000001）企業貸款整體不良率從0.70%升至0.87%，其中交通運輸、郵電業不良率上升2.27個百分點，農牧業、漁業不良率上升1.83個百分點。對公業務本應在此輪轉型中承擔“補位”角色，如今卻在規模增長的同時面臨不良攀升的雙重擠壓。2026年一季度，撥備覆蓋率進一步微降至219.59%，撥備“蓄水池”仍在緩慢消耗。當撥備這張“緩沖牌”越打越薄，未來財務調節的空間也必然收窄。

業務踩雷：汽車金融頻收罰單

如果說年報的財務數據揭示了平安銀行（000001）的經營壓力，那么4月下旬接連落地的兩張監管罰單，則直接撕開了其核心業務板塊——汽車金融的合規暗傷。

4月23日，平安銀行（000001）汽車消費（883434）金融中心濟南分中心因“車輛抵押貸款貸前調查不盡職”，被山東金融監管局罰款40萬元，相關責任人被警告。次日，平安銀行（000001）汽車消費（883434）金融中心總部再收深圳金融監管局140萬元罰單，違規事項涉及“商用車貸款、車抵貸、附加費貸款業務違規”和“客戶收入認定不審慎”，兩名責任人分別被警告及罰款。兩天之內，從分中心到總部，共計被罰180萬元。

細察違規事由，無論是“貸前調查不盡職”還是“客戶收入認定不審慎”，本質上都是風控環節的失守——在未充分核實借款人資質和還款能力的情況下放款，極易埋下不良資產隱患。

更令人警惕的是，這一罰單并非孤例。2025年以來，平安銀行（000001）汽車消費（883434）金融中心旗下威海、新鄉、長沙等多家分中心已先后收到罰單，違規行為包括“三查不盡職”“向不符合條件的借款人發放貸款并形成風險”等。

作為平安銀行（000001）大零售轉型的核心業務板塊，該行汽車金融貸款規模已突破3000億元，2025年末達到3048.01億元。而規模擴張的另一面，是資產質量的悄然下行。2017年末平安銀行（000001）汽車金融貸款不良率僅0.54%，2022年末已升至1.26%。此后該行不再單獨披露汽車金融不良率，但截至2026年一季度末，消費（883434）貸不良率已升至1.3%，經營貸不良率升至1.04%，均較此前有所攀升。罰單密集化疊加不良率上行，汽車金融業務正從曾經的“增長引擎”變為風險管理的壓力點。

用戶流失：兩年減少超千萬戶

如果說汽車金融的風險尚屬“暗傷”，那么信用卡業務的萎縮則是平安銀行（000001）零售困局的“明癥”。

數據顯示，截至2025年末，平安銀行（000001）信用卡應收賬款余額4054.42億元，較2024年末減少304.55億元，降幅達6.8%。從更長的時間維度看，這一數據自2021年末的6214.48億元一路下滑，四年間縮水超過2000億元。更直觀的信號來自用戶端：2023年末該行信用卡流通戶數尚有5388.91萬戶，2024年末降至4692.61萬戶，2025年末進一步萎縮至4369.31萬戶，短短兩年減少超1019萬戶。

信用卡不良率也始終處于高位。2021年至2025年，該行信用卡不良率分別為2.11%、2.68%、2.77%、2.56%、2.24%，長期維持在“2”字頭，在個人貸款細分業務中表現尤為突出。盡管2025年不良率有所回落，但這是以大幅壓降貸款規模為代價實現的“被動改善”——當銀行主動收縮高風險客群的授信敞口，不良率自然會下降，但營收和客戶規模也隨之流失。

2025年9月，平安銀行（000001）引入原招商銀行（600036）信用卡中心副總經理曹慰出任信用卡中心總經理，大力拓（RIO）展境外消費（883434）市場，試圖從存量博弈中尋找增量。在信用卡行業整體步入存量競爭甚至縮量競爭的大背景下，單一業務板塊的人事調整和產品創新能否逆轉趨勢，仍有待觀察。

當然，冀光恒所言“筑底完成”并非毫無依據——2026年一季度營收利潤雙雙止跌回升、凈息差降幅收窄、負債成本顯著壓降，確實傳遞出積極信號。但從當前暴露的種種情況來看，營收下滑仍在繼續、撥備“安全墊”持續變薄、合規風險此起彼伏、零售客戶加速流失，要實現2026年“全面、全力重回增長”的目標，絕非易事。平安銀行（000001）能否真正走出“多事之秋”，考驗的不僅是管理層的戰略定力，更是其修復基本面的真實執行力。