南向資金最新調倉，互聯網巨頭遭大額出逃

4月，南向資金對互聯網巨頭以賣出為主。

南向資金凈買入中國移動近30億港元

4月港股市場主要股指震蕩上行，恒生指數累計上漲3.99%，恒生科技指數上漲4.76%，恒生中國企業指數上漲3.67%。行情向好背景下，南向資金保持凈流入態勢，據證券時報·數據寶統計，4月南向資金合計成交凈流入565.4億港元。

從4月上榜成交活躍股名單來看，4月共有29只個股上榜，騰訊控股4月港股通合計買賣總額最高，達到1063.41億港元, 阿里巴巴-W、長飛光纖光纜、中芯國際緊隨其后，分別為993.5億港元、860.85億港元、757.45億港元，其他還有中國海洋石油、小米集團-W、泡泡瑪特4月港股通買賣總額均超過300億港元。

從成交凈買入金額來看，中國移動獲南向資金凈買入28.72億港元，4月南向資金對互聯網巨頭以賣出為主，小米集團-W獲南向資金凈買入22.14億港元，騰訊控股遭南向資金凈賣出62.47億港元，阿里巴巴-W、美團-W分別遭南向資金凈賣出18.99億港元、6.42億港元。

中國移動4月港股股價累計上漲6.89%，公司日前披露一季報，2026年一季度實現營業收入2665億元，同比增長1%；歸母凈利潤293億元，同比下降4.2%。基本每股收益1.36元。2026年第一季度，公司移動客戶總數達到10.09億戶，本季度凈增客戶數376萬戶。5G網絡客戶數為6.68億戶。公司寬帶聯網客戶總數為3.33億戶。蜂窩物聯網卡連接數為15.04億個。

從行情上來看，成交活躍股4月以上漲為主，港股光通信、芯片股表現較好，劍橋科技上漲82.09%，華虹半導體上漲46.94%，中芯國際上漲39.84%，長飛光纖光纜上漲8.74%，AI概念股亦有不錯的漲幅，滴普科技、五一視界、迅策分別上漲63.79%、33.59%、26.59%。

近年來，AI數據中心建設加速，根據TrendForce預測，2026年全球八大云服務廠商資本開支將達6020億美元，同比增長40%，有望帶動光模塊產線進入建設景氣周期。東方證券研報認為，在速率方面，光模塊速率加速向 1.6T、3.2T 演進，迭代周期縮短；在結構方面，目前硅光技術憑借高集成度與低成本優勢加速滲透，后續向 CPO 架構演進。疊加未來全光互聯架構與 OCS 交換機的逐步落地，對上游核心封裝設備提出新要求。

劍橋科技近期在投資者問答平臺上表示，公司在高速光模塊領域以硅光技術為核心，已向海外核心客戶實現800G批量發貨、1.6T小批量發貨。產品性能與行業頭部企業相當。NPO/CPO領域，公司較早前已啟動NPO/CPO相關業務的研發工作，布局方向主要包括NPO/CPO光引擎、多路硅光調制解調器、先進封裝技術以及外接光源等。

15股南向資金持股量環比增長超30%

從持股量變化來看，剔除掉3月及以后開通港股通的個股，4月15股獲得南向資金持股量月環比增長超30%，滬上阿姨居首，環比增長118.86%，其他還有劍橋科技、豪威集團、銀諾醫藥-B持股量環比增幅居前，持股量環比增幅分別為91.23%、86.67%、79.36%。

滬上阿姨年報顯示，2025年度實現營業收入44.66億元，同比增長35.96%，實現凈利潤5.01億元，同比增長52.41%。截至2025年末，公司共有11449間門店，較2024年末的9176家門店增長24.8%，其中直營店26間，加盟店11423間。

豪威集團4月港股股價累計上漲7.13%，公司在接受投資者調研活動中表示，公司2026年二季度營業收入預計實現穩健增長，核心增長動力來自汽車電子及新興市場業務，兩大領域景氣度持續向好，收入增長表現突出。汽車方面，公司海外業務呈現增長態勢，與海外客戶的合作也在有序推進。

從港股通持股占港股總股數比例來看，4月港股通環比增幅超過30%的個股中，劍橋科技、藍思科技、MIRXES-B最新持股比例居前，分別達到41.97%、29.87%、17.49%。