裘國根、鄧曉峰、馮柳、楊東、董承非持倉曝光！

【導讀】百億私募機構最新持倉浮出水面

中國基金報記者 孫越

隨著上市公司2026年一季報披露完畢，百億私募的調倉換股情況也浮出水面。

今年一季度，高毅資產鄧曉峰減持京東方A、TCL科技；高毅資產馮柳減持海康威視，逆市加倉瑞豐新材；楊東掌舵的寧泉資產減持洲明科技，買入好想你；睿郡資產董承非買入鼎龍股份、錦和商管。

高毅資產鄧曉峰：重倉持股兩年半后減持京東方A

一季報數據顯示，高毅資產首席投資官鄧曉峰管理的產品從紫金礦業前十大流通股東名單中退出，并對兩只面板龍頭進行了減倉。

鄧曉峰在面板行業的布局始于2023年二季度。根據公開信息，其管理的高毅曉峰2號致信基金最早于2023年二季度進入TCL科技前十大股東名單，隨后在2023年三季度，其管理的兩只產品又同時首次出現在京東方A的前十大股東名單中，當時分別持有3.5億股和3.3億股，持倉市值合計約26億元。

此后兩年多時間里，鄧曉峰持續重倉持有兩只面板龍頭，其間減持幅度極小。

但這一趨勢在今年一季度發生變化。數據顯示，截至一季度末，高毅曉峰2號致信基金持有京東方A約3.37億股，另一只產品高毅曉峰鴻遠集合資金信托計劃持有約3.07億股，兩只產品合計持有約6.44億股，期末持股市值約25.18億元。

兩只產品在一季度合計減持京東方A約2900萬股，其中高毅曉峰2號減少1500萬股，高毅曉峰鴻遠減少1400萬股。這是鄧曉峰自2023年三季度京東躋身方A股東名單以來，首次出現較大幅度的減持。

鄧曉峰對TCL科技亦有減持動作——高毅曉峰2號致信基金持有TCL科技約1.88億股，較上期減少約9%（減持約1880萬股）。

高毅資產馮柳：減倉海康威視，逆市加倉瑞豐新材

截至一季度末，高毅資產資深基金經理馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金持有海康威視約2億股，持股市值高達60.84億元。

一季度馮柳減持海康威視5700萬股，期末持股數量降至2億股。回顧馮柳持股路徑——2020年三季度首次入駐海康威視股東名單，高峰時期持股曾超過4億股。這意味著，馮柳對海康威視的持倉已縮減過半。

海康威視的最新十大流通股東榜單中還出現了一張熟悉的面孔——裘國根執掌的重陽戰略才智基金。該基金在一季度新進海康威視前十大流通股東名單，期末持股5356.5萬股，持股市值約16.29億元。

事實上，這并非兩人第一次“同框”。早在2022年末，重陽戰略才智基金和高毅鄰山1號遠望基金就曾共同出現在海康威視的前十大流通股東名單中，彼時重陽持股4777.6萬股，馮柳持有4.32億股。時隔三年多，兩人再次相會于同一只股票的股東名單，只是這一次彼此的位置調換了——馮柳減倉，裘國根逆向買入。

此外，馮柳在一季度對瑞豐新材進行了逆市加倉。數據顯示，其對瑞豐新材增持120萬股，期末持股數量升至1300萬股，對應持股市值達6.31億元。

瑞豐新材主營業務為精細化工品，按用途可以分為潤滑油添加劑、無碳紙顯色劑兩大類。公司是國內領先的潤滑油添加劑供應商和全球主要的無碳紙顯色劑供應商，一季度受國際油價波動影響業績承壓，股價回調。Choice數據顯示，該股一季度跌超14%。

重陽投資買入海康威視、貝泰妮等

裘國根執掌的重陽投資在一季度延續“防守反擊、守正出奇”的投資策略，以逆向布局為核心，不僅新進安防龍頭海康威視，還同步布局多只細分領域標的。

數據顯示，重陽投資旗下產品一季度共進入7家上市公司前十大流通股東名單，合計持股市值達23.98億元。第一大重倉股為海康威視，重陽戰略才智基金一季度新進成為該公司第十大流通股東，持倉約5357萬股，期末持股市值達16.29億元。

除海康威視外，重陽投資旗下外貿信托-重陽目標回報1期集合資金信托計劃一季度還新進成為貝泰妮和華陽集團前十大流通股東，期末持股市值分別為8578萬元和6078萬元。

在原有持倉方面，該產品同期增持福元醫藥17.93萬股至509萬股，期末持股市值為1.17億元，同時繼續堅守海通發展，期末持股市值為1.03億元。

寧泉資產減持洲明科技，新進好想你

楊東執掌的寧泉資產，一季度同樣有多只產品出現在A股上市公司十大流通股東中。

值得注意的是，寧泉資產一季度新進大消費方向的多只個股——好想你被寧泉致遠39號和79號兩只產品同時買入，合計持股約422萬股，持股市值約4745萬元；家紡龍頭富安娜被寧泉致遠76號和79號兩只產品增持，合計持股約1297萬股，持股市值約8986萬元。

洲明科技的一季報顯示，截至3月末，寧泉資產旗下寧泉致遠39號私募證券投資基金持有該公司529.1萬股，相較于去年末減持322.1萬股。去年四季度，該基金便小幅減持洲明科技6.9萬股。

睿郡資產董承非買入鼎龍股份

今年一季度，睿郡資產研究總監董承非管理基金產品進行了較為明顯的調倉，新進化工材料龍頭鼎龍股份及商業運營標的錦和商管，同時對公牛集團、樂鑫科技、揚杰科技等多只個股進行了減持。

數據顯示，董承非在一季度新進成為鼎龍股份的十大流通股東。其中睿郡有孚1號私募證券投資基金持有843萬股，期末市值為4.16億元；睿郡有孚3號私募證券投資基金持有776萬股，期末市值為3.82億元。兩只產品合計持有約1619萬股，期末持倉市值接近8億元，成為董承非一季度最顯著的新增重倉。

董承非并非首次買入鼎龍股份，在這只個股上他的操作呈現出大波段式的倉位管理特征。整體脈絡是：在2023年一季度大手筆建倉后，經歷了約三年的“高拋低吸”式波段操作，在2025年底至2026年初的股價飆漲過程中進行了大幅減持，而如今一季度再度買入。

拉長時間看，鼎龍股份堪稱一只“長牛股”，自2023年一季度末至今累計漲幅已超150%。今年以來，該股更是進入爆發期，漲幅超過65%。

董承非還新買進錦和商管，合計持股362萬股，市值約2365萬元。此外，董承非對多只持倉股進行了減持操作，公牛集團、揚杰科技等均遭減倉。

校對：王玥

制作：艦長

審核：木魚

注：本文封面圖由AI生成

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