監管日趨嚴格，交易更要依托客觀數據

小長假不用盯盤，剛好能沉下心梳理上周行情。剛看到廣東新發布的交易場所監督管理辦法，全流程規范交易場所設立、運營、退出，風險防控網織得更密，對咱們交易者來說既是保障也是明確信號，以前靠消息投機的路子越來越走不通了。

很多人問監管趨嚴是不是市場機會越來越少？我前幾年也這么想，天天追消息憑感覺操作，踩的坑比賺的多，直到接觸量化大數據才明白，我們看到的走勢、消息大多是表層假象，真正決定市場走向的是背后的真實交易行為。

接下來我們要注意什么呢？

前幾年我踩過最多的坑，就是看起來要漲的股票一買就跌，看起來要跌的股票一賣就漲，折騰好幾次才明白，我們能看到的走勢本來就是做給大多數人看的，真正的底牌是真金白銀堆出來的交易行為，普通人看不到自然容易被誤導。

做交易這么多年，我一直依賴量化數據輔助判斷。其中的「機構庫存」橙色柱體，反映的就是機構大資金的交易活躍度，柱體越連續越明顯，說明機構參與意愿越強，沒有橙色柱體就說明機構沒積極參與。

看圖一：

左邊股票上漲過程中有好幾次明顯回調，但「機構庫存」一直連續存在，說明機構資金一直在里面積極參與，這種回調就是典型的「虛跌」，撐過去后續就有表現；右邊股票每次反彈看起來勢頭都足，但「機構庫存」完全看不到，說明機構根本沒參與，這種反彈就是「空漲」，很難持續。

「虛跌」錯過可惜，「空漲」踩坑要命。我印象最深的兩次失誤，一次是拿了很久的股票連續回調幾天就慌著賣了，結果后面漲幅遠超預期，后來回頭看數據，回調時「機構庫存」一直很活躍，就是典型的「虛跌」，專門嚇走拿不住的人；還有一次看到個股票連續多日走強，忍不住進場就被套，回頭看那波走強過程里「機構庫存」完全消失，就是純「空漲」，沒有大資金托底當然站不住。

看圖二：

左邊股票兩次看起來都像要見頂走弱，但「機構庫存」一直沒斷檔，調整之后很快就能修復；右邊股票三次反彈都像要啟動，但「機構庫存」全程看不到，每次參與都要承受后續走弱，踩一次這種坑，很久都緩不過來。

我身邊有個朋友前幾年行情好的時候賺了不少，就覺得自己摸透了市場規律，結果去年追了好幾個「空漲」的股票，之前的積累折進去大半，其實就是把時代的運氣當成了自己的能力，沒有看透交易本質的本事，靠運氣賺的錢遲早都會虧回去。

很多人覺得量化是機構專屬的高端武器，普通人玩不轉，其實根本不是，現在的量化大數據工具早就把復雜的算法轉化成了普通人一眼就能看懂的可視化數據，「機構庫存」就是橙色柱體，有就是有，沒有就是沒有，不需要懂復雜的公式理論，看顏色就能判斷。

看圖三：

左邊股票兩次跳空回調嚇走了不少人，但「機構庫存」一直活躍，說明機構資金根本沒有退出的意思，調整結束之后很快就重拾升勢；右邊股票兩次反彈都像要反轉，但「機構庫存」全程消失，參與之后只能承受后續走弱，只要能看懂這個數據，這些常見的坑全能躲開。哈哈哈，我之前要是早摸透這個邏輯，也不至于踩那么多冤枉坑。

現在監管越來越完善，市場運行越來越規范，以前靠消息、靠投機的時代早就過去了，以后的市場拼的就是誰能更準確把握交易本質，誰能更少受主觀情緒干擾。

量化大數據對我們普通人來說，最大的意義就是抹平了和機構之間的信息差，以前只有機構能拿到的交易行為數據，現在我們普通人通過工具也能清晰看到，不需要到處找小道消息，不需要憑空猜測大資金的動向，看客觀數據就行。

當你不再跟著走勢追漲殺跌，不再被各種消息牽著鼻子走，建立起自己基于數據的判斷體系之后，就會發現參與市場根本不需要那么焦慮，拿得住該拿的，躲得開該躲的，長期下來的結果肯定不會差。

理清思路，我們一起等待節后開盤。

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