北京
節(jié)前最后一個交易日，四月份收官戰(zhàn)A股整體上走勢還是很強的，創(chuàng)業(yè)板稍微拉垮，但是另一個風向標科創(chuàng)50指數(shù)放量暴漲超過5%直逼924牛市啟動以來新高，市場風格太鮮明了，真是應了那句話，女怕嫁錯郎，股怕入錯行。
盤面在延續(xù)此前的恐慌式追漲，今天的超級熱點換成了芯片，整個板塊幾十個漲停板，有些票甚至是在長期趨勢性上漲的基礎(chǔ)上來了個杠上開花。這種情緒也直接把商業(yè)航天、機器人等其他賽道從回調(diào)中拉了起來。對于業(yè)績不斷兌現(xiàn)的核心科技賽道，資金已經(jīng)不怎么計較成本和時機，我估摸著不少人采取了先上車后補票的方式。
寒武紀一季報逆天的表現(xiàn)是這場盛宴的直接導火索，在去年高基數(shù)上繼續(xù)暴增，營收達到28億，增速159%碾壓同行，凈利潤超過10個億，錢太多了沒地方花竟然去搞科技公司少見的分紅，這個是遠超我的預期的。今天寒武紀20%漲停，股價1699.96元直接越過源杰科技成為A股新的股王，老股王茅臺早就被踩在腳下。
對于AI芯片這塊兒，昨天美股盤后四巨頭的財報還是很強的，除了微軟不太行，谷歌、亞馬遜、Meta三家AI方面的收入遠超預期，而且資本支出仍在繼續(xù)加碼，大家對算力的看法出奇一致，算力嚴重短缺制約了業(yè)績增速。再疊加一下目前已經(jīng)出財報的國內(nèi)AI硬件公司的財報，你覺得是證實了還是證偽了？
不管A股也好，美股也好，從長期的角度來看，最容易獲取超額收益的要么是新技術(shù)、新模式、新老大的誕生并且能落實到業(yè)績層面上，要么是困境反轉(zhuǎn)，老公司在熬過了大周期后拐點向上，這也是刀哥我比較喜歡的方式。無論哪一種，都需要時間來驗證，絕非一朝一夕，反映在股價上，跌起來不會輕易結(jié)束，漲起來也不會輕易結(jié)束。
昨天有個大兄弟問我光伏什么時候才能反轉(zhuǎn)？這個問題很典型，目前通威、隆基這些行業(yè)龍頭其實才剛剛開始虧損沒多久，行業(yè)從產(chǎn)能、需求層面上講距離出清還有相當遠的距離，老大們財務上還能扛不少日子，什么時候扛不住了什么時候再說吧。想從光伏上撈一把的話，先不要去判斷哪個底部，還遠得很。
這里面還有一個風險，對于市場來說大多數(shù)人都是喜新厭舊的，有些行業(yè)是不斷推陳出新的，有些行業(yè)可能沒多久就被替代了，有些行業(yè)可能一開始很新但很快變老登，而且未必有第二春，我就特別怕那種長周期上會猥瑣甚至消失的行業(yè)。
萬物終有盡，日落月才升。我走下山路，自有上山人。別的不多說了，刀哥祝大家節(jié)日愉快，心想事成，有問題可以問我。
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