4月29日A股猛料：美國AI股突傳大利空！我國祭出三大政策利好對沖

【國內外財經要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：突發利空！美國AI股全線回調！

　　事件：據外媒報道，OpenAI在沖刺IPO關鍵期未達營收和用戶目標。有知情人士透露，首席財務官薩拉·弗萊爾已告知公司其他領導者，她擔心如果營收增長不夠快，公司可能無法支付未來的算力合同。

　　點評：OpenAI銷售和用戶目標增長未達預期，將對其整個AI基礎設施生態圈產生負面影響。在該消息沖擊下，昨晚美股表現明顯分化，科技股大面積走弱，帶動納指和標普回調。但隨后OpenAI強硬回擊增長質疑，這在一定程度上穩定了市場預期，美科技股的跌幅有所收窄。不過美科技股走弱仍然會對周三亞太市場的表現帶來壓力，昨晚日經225期指已提前做出了反應。在我看來，OpenAI未達營收和用戶目標，更多還是同行蠶食了其市場份額。在美國國內，谷歌的Gemini就是ChatGPT的最大競爭對手。在全球范圍內，今年一季度我國大模型Token調用量較去年末增長超過40%，也首次超越了美國。也就是說，這則突發利空雖然導致美科技股回調，但真正受到影響的只有其中的部分公司。

　　猛料二：我國人工智能行業迎來三大重磅政策利好！

　　事件：其一，昨日中央政治局會議召開，會議強調，全面實施“人工智能+”行動，發展智能經濟新形態，完善人工智能治理；其二，昨日工信部在國務院政策例行吹風會上表示，將在人工智能賦能信息服務業方面，開展“人工智能+軟件”專項行動；其三，為落實《國務院關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，昨日工信部和國家數據局聯合開展了2026年“模數共振”行動。

　　點評：在外盤人工智能遭遇利空沖擊時，昨日我國人工智能行業又迎來了批量政策利好。這就意味著今天在A股市場中，多空雙方將在人工智能相關板塊上出現爭奪！由于過去幾個交易日，AI算力核心分支CPO已經提前于外盤調整，這能在一定程度上消化外盤利空造成的短期沖擊。再加上美科技股跌幅不大，所以周三A股人工智能相關板塊有可能會出現低開高走。不過我們仍然要注意的是，連續橫盤幾天后，目前CPO板塊指數已經下跌到10日線附近，如果周三無法守住10日線，則就意味著AI算力硬件主題的短期1浪上升趨勢被破壞，將進入2浪震蕩結構。而AI算力一直是A股市場的人氣風向標，只要AI算力無法延續強勢，大盤也可能會受到拖累回調。

　　大盤預判：周三A股市場的整體表現較為關鍵，一方面我們需要觀察AI算力主題是否能延續1浪主升；另一方面大盤還將在5日線和10日線之間做出方向選擇。按照昨天分析，大盤先上5日線的概率要更大。但昨晚外盤突傳利空，所以也要警惕A股大盤提前轉弱。

　　【行業/板塊/題材概念消息點評】

　　猛料三：170億大單引爆船舶股！全球訂單創17年新高！

　　事件：近日，中國船舶發布最新公告稱，公司與某知名船東簽訂的12艘9200TEU集裝箱船建造合同已于近日生效。合同總金額約90億元，訂單將于2028年至2030年相繼交付。

　　點評：該消息利好造船板塊。我注意到，今年3月底，中國船舶也與國內某知名船東簽訂10艘超大型油船建造合同，總金額達80-90億元人民幣。也就是說，在短短1個月內，中國船舶已經拿下了170億的大額合同。值得注意的是，最新數據顯示，今年一季度全球船舶訂單量達到1.9億噸，創下2011年以來新高，相當于現有船隊規模的17%。這意味著全球航運業正在經歷一輪較長周期的新造船擴張。而中國船廠仍是全球船東的首選造船地，承接的新船訂單量占比高達70%。A股市場方面，船舶制造涉及的上市公司數量不多，盡管行業景氣度較高，但由于板塊縱深不足，所以短期交投活躍度始終不太高！

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★

　　板塊資金面：過去1個多月以來，很少有機構或游資大幅買入船舶制造相關個股。從股東名單上看，買入船舶制造的主要是滬深300ETF等被動基金。

　　板塊技術面：船舶制造板塊中期表現要弱于A股大盤，由于中期相對滯漲，短期則出現了補漲反彈的跡象。截止到昨天收盤，板塊指數逆勢上漲重新站上5日線，目前還在單邊上行通道之中。

　　相關公司（包括但不限于）：江龍船艇（300589）、中國船舶（600150）、中船防務（600685）、亞星錨鏈（601890）等。

　　猛料四：AI服務器需求高增，MLCC漲價潮持續！

　　事件：據外媒報道，三星電機正推動MLCC產品漲價5%-10%。具體上調幅度和時機尚未最終確定，但據悉公司內部對價格調整的必要性已形成廣泛共識。本輪評估的漲價，是在4月已執行漲價基礎上的二次調漲計劃。

　　點評：該消息利好被動元件板塊。AI服務器功耗遠高于傳統服務器，對高容量、耐高溫MLCC的需求激增，單機MLCC用量較一般服務器增加3倍以上。AI帶動的元器件漲價周期已從存儲向核心被動元器件環節延伸，全球MLCC漲價周期有望延續。對此，有業內機構預測，AI服務器MLCC需求量有望于2026、2027年增長87%和88%，帶動服務器MLCC需求量增長49%和61%。A股市場方面，被動元件是半導體產業鏈中的關鍵分支，半導體產業鏈整體表現一直不弱，被動元件的交投活躍度同樣不低。

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個多月以來，被動元件板塊內有2家公司被主力機構大幅加倉。雖然機構絕對買入量不高，但由于板塊涉及個股較少，所以機構買入占比并不低。且板塊還有多股被融資客超億元搶籌。

　　板塊技術面：被動元件中期表現與A股大盤持平，但短期表現明顯強于大盤。尤其是最近1個月，被動元件板塊已經走出了主升浪，并在本周一創出階段新高。

　　相關公司（包括但不限于）：三環集團（300408）、風華高科（000636）、順絡電子（002138）、江海股份（002484）等。

　　猛料五：龍頭業績超預期加重要大會催化，創新藥板塊景氣度有望持續上行！

　　事件：創新藥企業業績迎來“開門紅”，藥明康德最新發布的2026年第一季度業績報告顯示，其單季度營業收入突破124億元，創下歷史同期新高，大幅超越市場預期。

　　點評：該消息利好創新藥板塊。近期創新藥板塊利好不斷傳出，除了不少上市公司進入業績兌現期外，2026年美國癌癥研究協會（AACR）年會也在近期召開，國產創新藥表現亮眼。另據我了解，5月底即將召開的ASCO大會LBA入選數量創歷史新高，12家中國創新藥企共13項研究入選全體大會及最新突破摘要，標志著國產創新藥正加速進入國際高等級臨床證據兌現階段。而5月底即將召開的ASCO大會也正成為板塊最強的催化劑。A股市場方面，創新藥是前期市場主線熱點，但最近幾周板塊表現較為平淡，交投活躍度下降。

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，創新藥板塊內有15家公司被主力機構大幅加倉，機構買入量并不低。不過在4月20日之后，機構買入量出現下滑跡象。

　　板塊技術面：創新藥在去年3季度大漲后，中短期表現均弱于A股大盤。截止到昨天收盤時，板塊指數還被壓制在所有短期均線下方，短期偏弱，中期則是大級別箱體震蕩走勢，目前在箱體下沿附近。

　　相關公司（包括但不限于）：羅欣藥業（002793）、北大醫藥（000788）、昭衍新藥（603127）、一品紅（300723）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機構調倉分析】

　　游資大佬重點狙擊：寧波桑田路：凈買入美諾華（減肥藥）5799萬；炒股養家：凈買入揚子新材（建材）1647萬、永清環保（環保+一季報）1666萬；思明南路：凈買入寶麗迪（光刻膠+化工）4541萬；玉蘭路：凈買入盛和晶威（存儲芯片+先進封裝）1.63億；曲江池：凈買入陜建股份（建筑）1113萬。

　　游資大佬整體調倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個股6只，凈賣出超過1000萬的個股4只。

　　游資大佬板塊調倉：小幅加倉建材、建筑、環保、一季報、光刻膠、化工、先進封裝。中幅減倉商業航天。

　　機構資金單日買入（1000萬+）：華特氣體688268，電子化學品，2家機構買入2家機構賣出，機構凈買入57300.84萬，是昨日機構凈買入最多的個股。大普微301666，存儲芯片+AI應用，4家機構買入3家機構賣出，機構凈買入19223.19萬，是昨日機構凈買入占比最多的個股。

　　機構資金10日內連續買入（1000萬+）：神劍股份002361，商業航天，4月21日-4月28日，機構資金4次凈買入，4月28日凈買入6009.25萬，機構買入量較之前基本持平。大普微301666，存儲芯片+AI應用，4月16日-4月28日，機構資金3次凈買入，4月28日凈買入19223.19萬，機構買入量較之前小幅增加。

　　機構資金整體動向分析：前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股12只，凈賣出超過1000萬的個股15只。機構席位買盤大幅萎縮，賣盤小幅釋放。剪刀差拉大后，機構資金從周一大幅凈流入，轉為小幅凈流出。

　　機構資金板塊流向分析：主線熱點中（近期機構主攻方向），商業航天被中幅加倉，CPO和存儲芯片被小幅加倉。算力租賃和鋰電池被小幅減倉。

　　非主線熱點中（近期機構少量參與方向），機構中幅加倉了芯片概念，小幅加倉了有色、氫能源和充換電。中幅減倉了建材，小幅減倉了汽車零部件、無人駕駛、旅游、PCB和燃氣。

　　總體來看，周二機構和游資的操作再次出現分歧。機構買盤斷崖式萎縮，賣盤小幅釋放，再次轉為小幅凈流出。也說明近期機構心態仍不穩定，極易受到行情的影響。游資買盤和賣盤同時萎縮，但賣盤萎縮更多，從周二流入流出持平，轉為小幅凈流入。從板塊資金流向上看，在主線熱點中，機構加倉了商業航天、CPO和存儲芯片，減倉了算力租賃和鋰電池。游資加倉了化工，減倉了商業航天。由于機構和游資并未大幅向其他方向調倉，所以暫時不會有新主線熱點頂上來。