藥企雙降高管離任，暗藏資金運(yùn)作邏輯

最近有上市藥企披露年報(bào)、一季報(bào)均出現(xiàn)營(yíng)收利潤(rùn)雙降，短短數(shù)月內(nèi)已有近10位高管離任，新任核心管理層全部來(lái)自控股股東體系，業(yè)內(nèi)判斷是企業(yè)轉(zhuǎn)型期的階段性陣痛。不少持有這只股票的散戶(hù)最近天天刷相關(guān)公告，越刷越慌，今日相關(guān)板塊開(kāi)盤(pán)走弱，不少人都在糾結(jié)要不要割肉離場(chǎng)。 對(duì)此我有幾點(diǎn)想法跟大家分享。很多人都有誤區(qū)，覺(jué)得基本面消息就是股票走向的決定性因素，但真的在市場(chǎng)里待久了就知道，消息從來(lái)只是誘因，真正決定股票運(yùn)行方向的，永遠(yuǎn)是里面運(yùn)作的資金行為。金融市場(chǎng)就是弱肉強(qiáng)食的黑暗森林，你靠消息猜走向，就等于蒙著眼睛在林子里跑，不被盯上才怪。

很多人都想找值得長(zhǎng)期跟蹤的股票，覺(jué)得找對(duì)了就不用管什么大盤(pán)波動(dòng)、外圍局勢(shì)，這話沒(méi)錯(cuò)，但問(wèn)題是大多數(shù)人判斷股票好壞全靠消息和K線，這就等于只看獵物露在外面的皮毛，根本不知道藏在草里的是什么。之前總聽(tīng)人說(shuō)「震倉(cāng)」，但靠K線看的話，只有等價(jià)格走出來(lái)了回頭才知道原來(lái)之前是「震倉(cāng)」，價(jià)格向下的時(shí)候你只會(huì)覺(jué)得這只股票要出問(wèn)題，拿不住割肉是常事。 說(shuō)白了大家現(xiàn)在做決策，要么看走勢(shì)、要么看基本面、要么聽(tīng)傳言、要么憑經(jīng)驗(yàn)，這些都是公開(kāi)信息，你能拿到別人也能拿到，根本沒(méi)有信息差，想靠這些贏過(guò)機(jī)構(gòu)幾乎不可能。但用量化大數(shù)據(jù)把交易行為拆解之后，完全是另一番景象，不用靠感覺(jué)猜，客觀數(shù)據(jù)直接告訴你真相。 看圖一：

圖里的四種顏色柱體對(duì)應(yīng)不同的交易行為，藍(lán)色就是前期空頭回補(bǔ)的行為，下面的橙色柱體是「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，反映機(jī)構(gòu)行為的活躍程度，如果藍(lán)色行為出現(xiàn)的時(shí)候同時(shí)有橙色「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，說(shuō)明這是機(jī)構(gòu)大資金發(fā)動(dòng)的交易，說(shuō)白了就是用價(jià)格向下制造恐慌，把不堅(jiān)定的持有者手里的份額洗出去，這就是「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」，這種現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)的時(shí)候，就是有資金在持續(xù)運(yùn)作的信號(hào)。 很多人看到K線走弱就慌，其實(shí)你要是能看到背后的交易行為，慌的應(yīng)該是藏在里面的運(yùn)作資金才對(duì)。 看圖二：

我特意把K線的價(jià)格變化給屏蔽了，你不用管現(xiàn)在價(jià)格是向上還是向下，只要看到「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」的特征出現(xiàn)，就知道此刻發(fā)生的是什么行為，根本不會(huì)被表面的波動(dòng)嚇到。當(dāng)然也不是所有「震倉(cāng)」之后都有后續(xù)行情，就像圖里的⑤和⑥位置，「震倉(cāng)」之后橙色的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」直接消失了，說(shuō)明機(jī)構(gòu)大資金短期沒(méi)有積極參與交易，那自然就沒(méi)有后續(xù)的動(dòng)作，這時(shí)候你也不用糾結(jié)，跟著數(shù)據(jù)呈現(xiàn)的特征走就行。很多時(shí)候，「震倉(cāng)」出現(xiàn)的頻率越高，說(shuō)明資金運(yùn)作的準(zhǔn)備越充分，后續(xù)的空間也越大。 很多人會(huì)說(shuō)，你說(shuō)的這些都是個(gè)例，怎么證明有普適性？其實(shí)現(xiàn)在的量化大數(shù)據(jù)平臺(tái)早就有數(shù)據(jù)回測(cè)功能，就是把過(guò)去多年的交易數(shù)據(jù)全部遍歷一遍，模擬真實(shí)的交易環(huán)境，給你算出最客觀的結(jié)果。 看圖三：

圖里的紅色框是固定周期內(nèi)的策略運(yùn)行結(jié)果，200天的周期里一共觸發(fā)了5次信號(hào)，全部符合預(yù)期，最終的模擬運(yùn)行結(jié)果比一直持有要好很多。更重要的是綠色框里的最大回撤，也就是過(guò)程中要承受的最大波動(dòng)，只有15%，比股票本身的自然波動(dòng)小了一半，這就意味著你不用承受那些無(wú)意義的恐慌，拿得住才能等到結(jié)果。還有紫色框的獲利質(zhì)量，數(shù)值達(dá)到16，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)2的優(yōu)秀線，說(shuō)明獲得同等運(yùn)行結(jié)果要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)極低，這才是可持續(xù)的交易邏輯。嚯嚯嚯，能量化的才是科學(xué)，否則那就是感覺(jué)，憑借感覺(jué)是要吃大虧的。 金融市場(chǎng)就是最殘酷的黑暗森林，你手里的消息別人也能拿到，你看得到的K線別人也看得到，你靠這些公開(kāi)信息去和掌握了海量資源、有專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)做數(shù)據(jù)分析的機(jī)構(gòu)大資金去拼，本質(zhì)就是拿木棍和機(jī)關(guān)槍對(duì)抗。沒(méi)有誰(shuí)是天生就該在這個(gè)市場(chǎng)里拿到結(jié)果的，你要想在這個(gè)叢林里活下去，就得給自己換上更先進(jìn)的裝備，用量化大數(shù)據(jù)的維度去看市場(chǎng)，才能看到別人看不到的真相，擺脫被動(dòng)的處境。所有憑感覺(jué)做的決策，最后都會(huì)被市場(chǎng)教做人，只有靠客觀數(shù)據(jù)支撐的決策，才能讓你走得更遠(yuǎn)。 先分享這么多，喜歡的點(diǎn)贊鼓勵(lì)一下。

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