2025民營銀行業績觀察：中小機構分化中重塑生存法則

文|博望財經

來源|博望財經

2025年民營銀行年報披露漸入尾聲。截至4月23日，已有8家民營銀行通過不同渠道交出全年成績單。

在凈息差持續收窄、行業競爭從“藍海”變“紅海”的背景下，一個清晰的行業格局浮出水面：頭部互聯網銀行憑借科技與生態壁壘持續擴大優勢，資產規模站上5000億元大關；而多數中尾部機構則陷入營收或利潤增長乏力、分化顯著的局面。

行業分析人士指出，民營銀行已告別早期“牌照紅利”階段，未來競爭的核心在于：能否在細分場景中構筑差異化護城河。

01

行業全景：營收承壓、利潤分化、質量向好

從已披露數據看，2025年民營銀行整體表現出三大特征：第一，受LPR下行及讓利實體經濟影響，營業收入增速普遍放緩甚至下滑；第二，凈利潤表現明顯分化，部分銀行通過降本增效或投資收益實現逆勢增長，另一些則因信用成本上升而盈利大幅縮水；第三，資產質量總體改善，多數銀行不良率保持穩定或下降，撥備覆蓋率維持高位。

這反映出，經過多年發展，民營銀行的風險管理能力正在提升，但盈利模式仍存在脆弱性。

作為民營銀行無可爭議的“雙雄”，微眾銀行與網商銀行在資產規模上已與其他機構拉開代際差距。

網商銀行2025年年報顯示，其資產總額達5045.9億元，較年初增長7.1%；全年營205.6億元，凈利潤32.9億元，同比增長4.0%。更值得關注的是其結構轉型：截至2025年末，綜合金融服務客戶數達7722萬戶，AUM從1萬億增長至1.2萬億元，同比增幅20%。與27家理財子公司合作，代銷規模位居行業前列。

這表明，網商銀行正在從“信貸服務”向“綜合金融服務平臺”演進，交易銀行業務已成為穩健的第二增長曲線。

微眾銀行雖僅披露半年報，但上半年末總資產已達7147億元，較上年末增長10%；營收189.63億元，同比微降3%；凈利潤55.66億元，同比下降11.86%。短期盈利承壓的背后，是微眾主動加大科技投入及撥備計提力度。

值得一提的是，微眾正加速國際化布局——旗下微眾科技已進入中國香港、印尼、馬來西亞、泰國等市場，與超20家機構達成合作意向，金額達數億美元。這為行業提供了另一條突圍思路：將成熟的數字銀行能力向海外輸出。

02

中腰部銀行“冰火兩重天”：

有人創下盈利新高，有人凈利暴跌七成

在頭部之下，已披露業績的民營銀行呈現出極其懸殊的表現。

華瑞銀行實現營收23.88億元（+15.55%）、凈利潤2.56億元（+15.85%），總資產631.05億元（+10.27%），是“雙雄”之外少有的雙位數雙增長機構。新網銀行凈利潤達11.03億元，同比大增約36%，創下成立以來第二高盈利水平。

梅州客商銀行營收增長25.43%至11.42億元，但凈利潤僅微增0.77%。“增收不增利”明顯。蘇商銀行營收58.08億元（+16.02%），凈利潤同比增幅僅0.16%，盈利能力顯著趨弱。中關村銀行營收增長13.76%至20.68億元，凈利潤反降16%至2.31億元，且下半年資產規模收縮。

民商銀行營收同比下降16.27%，凈利潤卻逆勢增長14.67%，展現出獨特的成本控制能力。

華通銀行成為最掙扎的樣本：營收8.03億元（+7.08%），凈利潤僅0.24億元，同比暴跌70.93%，下半年更是凈虧損1.05億元，資產規模同步縮水4.93%。

這種分化深刻揭示了民營銀行當前的核心矛盾：不具備生態場景和科技能力的中小機構，在客群下沉中面臨更高的獲客成本與信用風險，一旦經濟波動，利潤極易被侵蝕。

03

突圍之道：差異化不是選擇題，而是生存題

綜合2025年業績，行業觀察人士普遍認為，民營銀行已經進入“精耕細作”的淘汰賽階段。

頭部銀行依靠母體生態和科技投入，開辟了綜合金融（如網商的代銷業務）或國際化（如微眾的科技出海）等第二曲線。而中尾部銀行若仍停留在傳統普惠金融的“流量-息差”模式，將越來越難以抗衡大型互聯網銀行的降維打擊。

業內人士建議，2026年及未來幾年，民營銀行需在以下方向發力：一是深度綁定區域經濟或特定產業鏈，做“小而美”的專家銀行；二是加速數字化轉型，利用AI和大數據降低運營成本和風險成本；三是探索輕資本的中間業務收入，擺脫對息差的過度依賴。

“宏觀經濟波動和息差收窄是全行業共同的挑戰，但應對能力的分野，正在重新劃定民營銀行的座次。”該人士表示。