對(duì)不起，是我之前說(shuō)話(huà)太大聲...

估計(jì)很多人會(huì)破防，

經(jīng)歷了從“封神”到“塌房”的睿遠(yuǎn)又支棱起來(lái)了。

上周五，傅老師（是的，現(xiàn)在要尊稱(chēng)人家傅老師了）管的“睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值”創(chuàng)了歷史新高。

看這凈值走勢(shì)，雖然熊市中人家跌的多，但牛市中反彈也很猛啊，特別是4月以來(lái)的這一根竄天線(xiàn)，直接把凈值拉到了新高。

為啥這么猛呢？

剛好一季報(bào)披露了，直接揭曉答案。

進(jìn)一步加倉(cāng)了AI算力，在原有重倉(cāng)股基礎(chǔ)上，還把某光模塊龍頭買(mǎi)進(jìn)了十大重倉(cāng)股。4月以來(lái)，海外算力再次爆發(fā)，傅鵬博大倉(cāng)位吃到了這波行情。

至于持股數(shù)量下降，主要是基金繼續(xù)被凈贖回。去年4季度，基金份額是107億份，今年1季度是95億份，被凈贖回了12億份，贖回率是11.6%。

也貼下基金份額的變化，

最高峰時(shí)有187億份，是現(xiàn)在的一倍，也就是說(shuō)過(guò)去3年多，基金被凈贖回了一半左右，這部分人不知道是熬不下去了，選擇了割肉，還是“保本出”，只能感慨下，知易行難，基民賺錢(qián)真沒(méi)那么容易...

一季報(bào)中，傅鵬博主要說(shuō)了這么幾點(diǎn)：

1）高倉(cāng)位運(yùn)行，聚焦景氣板塊，聚焦行業(yè)龍頭，加大布局了受益于人工智能快速發(fā)展的 PCB、芯片、光通信個(gè)股，配置權(quán)重明顯增大。

2）港股方面，以互聯(lián)網(wǎng)科技和創(chuàng)新藥為主。

3）整體的投資方向還是聚焦景氣板塊和高成長(zhǎng)個(gè)股，組合調(diào)整為這一目標(biāo)服務(wù)。

4）對(duì)于未來(lái)是否有風(fēng)格切換，他的思考是：2025年的上漲主要是估值推動(dòng)的，2026年估值抬升幅度大概率不如2025年，所以公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和對(duì)股東回報(bào)是選擇公司的核心考量因素；未來(lái)，大盤(pán)、價(jià)值風(fēng)格能否重新抬頭，關(guān)鍵是看市場(chǎng)能否逐步切向業(yè)績(jī)與現(xiàn)金流定價(jià)。

除了傅鵬博，這些知名基金老將也在近期創(chuàng)了新高。

不少人或多或少都重倉(cāng)了海外算力，比如武陽(yáng)，“易方達(dá)瑞享”去年漲了126.8%，今年又漲了48.8%，對(duì)AI的持倉(cāng)很堅(jiān)定。

雖然名氣不大，但呂慧建是行業(yè)老前輩，2009年開(kāi)始管“華泰柏瑞行業(yè)領(lǐng)先”，風(fēng)格偏均衡成長(zhǎng)，每輪牛市中相對(duì)“偏股混合型基金指數(shù)”都有明顯的超額收益，這輪重倉(cāng)AI，近1年漲了169%，超額收益特別明顯。

還有畢天宇，2005年開(kāi)始管基金，是公募基金經(jīng)理中活化石般的存在。

他從2014年開(kāi)始管的“富國(guó)高端制造業(yè)”上周五創(chuàng)了歷史新高。

從2007年開(kāi)始管，管理時(shí)間將近19年的“富國(guó)天博創(chuàng)新主題”，在AI上的倉(cāng)位低一些，離新高也還差一點(diǎn)。如果AI繼續(xù)飆，這只基金也創(chuàng)新高，那就很有意義。

說(shuō)到這里，我就要說(shuō)下“華夏大盤(pán)精選”了。

對(duì)，就是王亞偉管的那只，算是初代網(wǎng)紅基金吧。2024年3月交到了屠環(huán)宇手中，重倉(cāng)新能源、AI、半導(dǎo)體，也吃到了這波行情，上周五創(chuàng)了歷史新高。

一只2004年8月成立的初代網(wǎng)紅基金，歷經(jīng)多位基金經(jīng)理，雖然中途業(yè)績(jī)也平庸過(guò)，但老樹(shù)發(fā)新芽，創(chuàng)了歷史新高，這也很勵(lì)志啊。

另外就是周蔚文、杜猛、李巍，這3位都是大名鼎鼎，頂流了。

周蔚文重倉(cāng)AI、有色，李巍也買(mǎi)了不少AI，都在上周五創(chuàng)了歷史新高。

杜猛就更猛，基本是all in新能源、AI，基金凈值狂飆，“摩根新興動(dòng)力”近1年漲了153%，在他任內(nèi)也實(shí)現(xiàn)了十倍收益。

還有蕭楠，他應(yīng)該是消費(fèi)基金經(jīng)理中轉(zhuǎn)型最成功的一位吧。

2022年重倉(cāng)煤炭，之后均衡配置電子、汽車(chē)、食品飲料、通信、交運(yùn)、有色，雖然收益不是特別拔尖，但“易方達(dá)瑞恒”也在昨天創(chuàng)了歷史新高。

另外就是幾只分散配置的基金。

淳厚信睿核心精選（陳文）、萬(wàn)家量化睿選（喬亮）、海富通改革驅(qū)動(dòng)（周雪軍）、易方達(dá)科瑞（楊嘉文）、嘉實(shí)研究阿爾法（張露、肖覓）、富國(guó)均衡投資（范妍）、華安事件驅(qū)動(dòng)量化策略（張序）、東方核心動(dòng)力（盛澤），行業(yè)分散、個(gè)股分散，專(zhuān)心相對(duì)“偏股混合型基金指數(shù)”做超額收益，屬于長(zhǎng)期持有勝率較高的基金，也創(chuàng)了新高。

博道遠(yuǎn)航（楊夢(mèng)）也屬于這類(lèi)，今年1月創(chuàng)了歷史新高，現(xiàn)在離回到1月高點(diǎn)還有一丟丟距離。

02

行情方面，

伊朗局勢(shì)又有變化，上周五晚上傳出“伊朗開(kāi)放霍爾木茲海峽”的消息，國(guó)際油價(jià)應(yīng)聲跳水，從96美元/桶最低跌至86美元/桶。

不過(guò)，周末局勢(shì)再發(fā)生變化，伊朗又關(guān)閉了沒(méi)開(kāi)多久的霍爾木茲海峽，國(guó)際油價(jià)今天開(kāi)盤(pán)重回95美元/桶上方，又把上周五的失地收了回來(lái)。

受此影響，標(biāo)普500期貨今天開(kāi)盤(pán)跌了1%左右，差不多回吐了上周五的漲幅。

不過(guò)A股又扛住了，平開(kāi)后快速走高，然后震蕩，收盤(pán)前再次拉升，差不多收在了全天最高點(diǎn)附近，延續(xù)了之前的漲勢(shì)。

成交量上，今天也再次放量，成交了2.61萬(wàn)億，比著前幾天的平均成交量多了差不多2000億，就看能不能進(jìn)一步放量了。

板塊上，

AI繼續(xù)上漲，含光量比較高的“通信設(shè)備”今天又漲了1.27%。但和前幾天的大漲相比，上漲勢(shì)頭已經(jīng)沒(méi)那么猛了。

今天領(lǐng)漲的是商業(yè)航天，衛(wèi)星通信指數(shù)漲了4.54%。消息面上，長(zhǎng)征十號(hào)乙預(yù)計(jì)于4月28日在文昌航天發(fā)射場(chǎng)首飛，同步開(kāi)展全球首創(chuàng)的海上網(wǎng)系回收技術(shù)在軌驗(yàn)證；朱雀三號(hào)也可能在2季度發(fā)射，再次沖擊一級(jí)火箭回收。

還有電網(wǎng)設(shè)備，圍繞60日均線(xiàn)震蕩了將近一個(gè)月后，終于再次上漲，今天漲了3.03%。

消費(fèi)電子繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，今天又漲了2.47%，4月以來(lái)則漲了20%，是這輪行情的主線(xiàn)之一，邏輯是還是端側(cè)AI的邏輯。

光伏上漲是因?yàn)槎嗖块T(mén)聯(lián)合召開(kāi)光伏行業(yè)座談會(huì)，要規(guī)范光伏產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序。受此影響，多晶硅期貨漲停，光伏指數(shù)今天漲了1.33%。

“待漲”板塊則繼續(xù)踏空。白酒繼續(xù)橫盤(pán)震蕩，早盤(pán)跳水還創(chuàng)了新低；地產(chǎn)前幾天反彈明顯，今天跌了0.86%；創(chuàng)新藥已經(jīng)連跌3天；化工、建材也不受待見(jiàn)，這輪反彈乏力。

總的來(lái)說(shuō)，A股已經(jīng)對(duì)伊朗局勢(shì)脫敏，資金關(guān)注點(diǎn)重回科技成長(zhǎng)上。不過(guò)，成交量放的不明顯，大盤(pán)沖破前高的阻力較大。

這種情況下，不排除資金從大漲板塊向其他板塊轉(zhuǎn)移的可能，但從今天的盤(pán)面表現(xiàn)來(lái)看，資金是寧愿選擇其他沒(méi)漲起來(lái)的科技成長(zhǎng)方向，也不愿意光顧“待漲”板塊。

最后的話(huà)：

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