失控的消息面，股市的玩笑這次開大了

　　從近些天的星球提問看，我發(fā)現(xiàn)很多散戶都有一種很明顯的韭菜行為。

　　那就是每天跟蹤消息面。

　　比如，伊朗說什么了，特朗普說什么了，戰(zhàn)爭局勢怎么預(yù)測，有沒有達(dá)成協(xié)議。

　　他們沒有理解的是，并不是最新的消息面，導(dǎo)致了股價(jià)的漲跌，而是收割散戶對(duì)手盤，需要這些消息面。

　　所以，跟蹤消息，是散戶的虧損根源之一。

　　要理解這種收割是怎么發(fā)生的？你需要先理解沖擊成本。而沖擊成本是一個(gè)金融術(shù)語，你要理解它，需要先理解股價(jià)漲跌的內(nèi)在邏輯。

　　很多人把股價(jià)漲跌理解為資金流入流出，資金流入股市，股價(jià)上漲，資金流出股市，股價(jià)下跌。

　　大錯(cuò)特錯(cuò)！

　　由于任何一筆股票交易，有一個(gè)買方，必然就存在一個(gè)賣方對(duì)手盤，對(duì)于買方是資金流入股市，那么對(duì)于賣方，就是資金流出股市。買家支付的資金，就是賣家得到的資金（暫不考慮交易手續(xù)費(fèi)和印花稅等）。

　　所以，流入股市的資金和流出股市的資金，永遠(yuǎn)恒等。

　　那么股價(jià)的漲跌是怎么產(chǎn)生的呢？

　　看主動(dòng)成交和被動(dòng)成交的力量對(duì)比。

　　比如，某只股票A，

　　10元這個(gè)價(jià)格，有10個(gè)賣出掛單，

　　10.1元這個(gè)價(jià)格，有5個(gè) 賣出 掛單，

　　10.2元這個(gè)價(jià)格，有8個(gè) 賣出 掛單；

　　同樣，9.9元可能也有10個(gè)買進(jìn)掛單；

　　9.8元可能有5個(gè)買進(jìn)掛單。。。

　　我們把其稱為：賣一，賣二，賣三，買一和買二。

　　這些掛單，都是掛在這里被動(dòng)等待成交。

　　那么如果我看好這只股票，打算按市場價(jià)買入18單，那么我就是主動(dòng)成交。

　　也就是先把10元的10個(gè)掛單吃掉；

　　10元的掛單沒有了，但我還沒買夠；

　　那么只好再把10.1元的5個(gè)掛單吃掉；

　　最后把10.2元的3個(gè)掛單吃掉。

　　由于最新成交價(jià)為10.2元，那么股價(jià)就從10元漲到了10.2元。

　　反之，如果我打算主動(dòng)賣出，我就只能在賣一，賣二上吃掉買單，導(dǎo)致股價(jià)下跌。

　　從這里你會(huì)發(fā)現(xiàn)，主動(dòng)成交者，不是在預(yù)測漲跌，而是在制造漲跌。當(dāng)主動(dòng)成交者的資金量很大，就會(huì)造成沖擊成本。

　　也就是市場價(jià)是10元，我打算買入1萬手，但分布在10元到11元的所有賣出掛單，都不足1萬手，那么我的買入邊際成本，就會(huì)超過11元。

　　我無法在我想要的價(jià)格（成本），買入足夠的份額。買不夠的份額，需要去更高的價(jià)格成交，這個(gè)就是沖擊成本。

　　在這種情況下，我就不得不針對(duì)對(duì)手盤，實(shí)施預(yù)期管理，讓他們盡可能在我的買入價(jià)附近，多掛出賣單，減少我的沖擊成本。

　　而這，正是消息面的由來。

　　所以，我們的思考角度就是：

　　根據(jù)賣出資金恒等于買入資金，賣出籌碼恒等于買入籌碼的原則，

　　那么在市場鬼哭狼嚎，散戶紛紛賣出時(shí)，到底是誰在接他們的籌碼；

　　在市場情緒極度亢奮之時(shí)，散戶熱情買入時(shí)，到底是誰在派發(fā)他們籌碼。

　　所以，當(dāng)某些聰明的小資金，比如牛散，由于不存在沖擊成本，只要能根據(jù)某些數(shù)據(jù)指標(biāo)來洞察和預(yù)判大資金（或者說主力 ） 的行為，就能夠在股市獲得超額利潤。

　　如何洞察？

　　我們需要先討論大資金盈利的四個(gè)階段：

　　1 低價(jià)吸籌

　　在低位不斷地釋放利空消息，讓足夠多的人在低位掛出賣單，然后逐步吃掉。

　　2 拉升

　　當(dāng)無論怎么釋放利空，都沒什么賣出掛單了，那么下一步就很容易拉升。比如由于賣單枯竭，10元到15元，總共只有20個(gè)掛單，那么我只要支付20個(gè)掛單的資金，就能把成交價(jià)拉到15元。

　　3 出貨

　　由于三根陽線改變信仰，一旦有持續(xù)的價(jià)格上漲，就會(huì)吸引買盤。由于市場高位的賣出，也會(huì)存在沖擊成本。所以需要持續(xù)不斷的利好消息，需要持續(xù)不斷的看多聲音，來吸引買盤掛單。

　　4 價(jià)格下跌

　　當(dāng)籌碼交換完成（高位巨量成交和巨量換手），價(jià)格就將迎來下行。

　　這四個(gè)階段往復(fù)循環(huán)，就構(gòu)成了大資金對(duì)散戶對(duì)手盤的持續(xù)收割。

　　當(dāng)你理解了上述的循環(huán)，我們就可以討論牛散的盈利方式。

　　對(duì)于牛散，最需要關(guān)注的，就是上述的第二和第四階段，也就是洞察主力何時(shí)拉升，以及價(jià)格何時(shí)下跌。

　　以便于在拉升前重倉，下跌前輕倉。

　　洞察那些指標(biāo)？

　　成交量和消息面

　　成交量：

　　當(dāng)無論怎么釋放利空，都拿不到籌碼時(shí)，才會(huì)拉升，所以拉升前，一定會(huì)有一個(gè)縮量底部。同理，出貨時(shí)，一定會(huì)有一個(gè)高位放量頂部。

　　消息面：

　　消息不是造成股價(jià)漲跌的決定因素，它只是主力用來預(yù)期管理的工具。所以消息面主打配合。

　　為了增進(jìn)大家的理解，我們來看下真實(shí)的例子。

　　比如本輪牛市大周期起步于2024年9月，而我在2024年8月，在星球提醒大家股市將于1個(gè)月內(nèi)見底，處于拉升前夜。

　　所跟蹤的指標(biāo)，正是成交量，如下是我2024.8.13發(fā)布在星球精華區(qū)的文章。

　　那么與之對(duì)應(yīng)的消息面呢？大漲前夜，必定是利空消息橫行，極度看空的聲音肆虐，以期待從散戶手里盡可能的獲得籌碼。

　　比如2024.8.22，離大幅拉升只有半個(gè)月了，有人在星球提問說怎么看待摩根大通對(duì)滬深300的跌幅預(yù)測。

　　要知道，滬深300的2600點(diǎn)，相當(dāng)于上證大盤的2300點(diǎn)。這個(gè)屬于對(duì)散戶的極度恐嚇了。

　　摩根發(fā)了這個(gè)預(yù)測，事實(shí)上，誰生產(chǎn)的這些消息不重要，重要的是為什么這些消息能獲得傳播。為什么這些消息能被你看到。

　　拉升前，總要在低位榨出最后一點(diǎn)賣盤籌碼。

　　所以我對(duì)該問題的回答，就是不減倉，遭遇任何壞消息，都要熬過去。

　　當(dāng)利空消息無論如何也榨不出低位籌碼了，那么剩下的就只能是拉升。

　　隨后大約半個(gè)月左右，我們以極重的倉位，在2024.9迎來了史詩級(jí)的暴漲。

　　同理，在市場高位，成交量也是一個(gè)見頂指標(biāo)。

　　我在去年9月，上證在3800點(diǎn)震蕩市時(shí)，曾在星球發(fā)文分享，大盤見頂，必然是籌碼交換完成，所以上證必然還會(huì)在某個(gè)時(shí)候繼續(xù)上攻，而我對(duì)于見頂時(shí)的預(yù)期成交量，為4萬億甚至5萬億。

　　那么，后續(xù)的發(fā)展，則是去年12月底迎來繼續(xù)上攻，而什么時(shí)候到的4萬億呢，正是我1月14號(hào)公眾號(hào)發(fā)文當(dāng)天（點(diǎn)擊：）。

　　隨后由于某隊(duì)的賣出（大家懂的），阻止了情緒進(jìn)一步亢奮。而牛市的加倉點(diǎn)位，必然需要再次等待縮量底。

　　而縮量底1.5萬億時(shí)的補(bǔ)倉計(jì)劃，也是1月份就在星球發(fā)文的，之后4月有人提問了。

　　隨后我們通過對(duì)戰(zhàn)爭的極限跌幅點(diǎn)位預(yù)判，以及牛市縮量底的交叉驗(yàn)證，確定了本輪的加倉階段底。

　　所以，消息可以作假，價(jià)格可以作假，但成交量無法作假。

　　當(dāng)你洞察了大資金盈利的整個(gè)循環(huán)，你就可以針對(duì)拉升的節(jié)點(diǎn)，去設(shè)置觀察卡點(diǎn)。

　　散戶以為的：是某個(gè)消息面，造成了股市的大漲；但真實(shí)情況，是大漲已箭在弦上，它只是需要找個(gè)消息。

　　所以，我們能在2024年8月判斷股市1個(gè)月內(nèi)會(huì)見底，我們只是不知道，市場會(huì)以何種理由來見底并實(shí)施拉升，但這個(gè)理由，一定能被他們找到，并讓散戶相信。

　　后記：

　　多年前，我在某頭部互聯(lián)網(wǎng)金融大廠做代碼開發(fā)工作時(shí)，曾觀察過市場上的主流財(cái)經(jīng)大V的觀點(diǎn)，并把他們的觀點(diǎn)作為“輿情數(shù)據(jù)”，來看他們的觀點(diǎn)，和散戶在該互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的基金交易，存在何種關(guān)聯(lián)。

　　比如驅(qū)動(dòng)多少買盤，在什么時(shí)間，進(jìn)入什么板塊的基金，以及觀察其后續(xù)的漲跌。

　　財(cái)經(jīng)大V的觀點(diǎn)是否正確我并不關(guān)心，我關(guān)心的是消息面和散戶的行為驅(qū)動(dòng)關(guān)聯(lián)。從而洞悉板塊和整體的漲跌趨勢和節(jié)奏。

　　而今天的文章，正是這一觀察結(jié)果的一部分內(nèi)容總結(jié)，同時(shí)本文也拿真實(shí)的A股歷史數(shù)據(jù)，來和大家做了分享，希望能對(duì)大家有所幫助。

　　我對(duì)公眾號(hào)和知識(shí)星球的定位，在于前者偏框架，后者偏實(shí)戰(zhàn)。

　　認(rèn)知框架，知識(shí)框架，我會(huì)持續(xù)在公眾號(hào)分享，但具體的點(diǎn)位和成交量的實(shí)戰(zhàn)判斷，比如在某個(gè)階段，何種程度算是縮量，何種程度算是放量，則更多在星球分享。

　　我也希望能對(duì)各類讀者的認(rèn)知提升，有所幫助。

　　全文完