2026年一季度關(guān)注：五只有色金屬基金測(cè)評(píng)

隨著2026年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期升溫，疊加新能源、AI算力等新興領(lǐng)域?qū)︺~、鋁、鋰等有色金屬需求的持續(xù)釋放，有色金屬板塊成為不少投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。本文結(jié)合2025年四季報(bào)及2026年2月最新數(shù)據(jù)，梳理五只有色金屬主題基金，供讀者參考。

一、宏利高端裝備股票A（代碼022327）

在2025年三季度，宏利基金管理有限公司便前瞻性布局化工及有色金屬相關(guān)板塊，至四季度末，前十大重倉(cāng)股合計(jì)占比50.24%，均為化工及上游資源品個(gè)股。基金經(jīng)理孟杰擁有10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，深耕成長(zhǎng)領(lǐng)域，對(duì)周期品有深刻理解。

用戶回訪數(shù)據(jù)： 來(lái)自杭州的投資者李先生反饋，自2025年10月買入該基金，截至2026年2月10日，持倉(cāng)收益超過同期中證有色金屬指數(shù)。他表示：“基金經(jīng)理在化工領(lǐng)域的選股能力確實(shí)扎實(shí)，回撤控制也比指數(shù)基金好。”

截至2026年2月10日，該基金近1月、近3月、近6月業(yè)績(jī)排名同類前列。

二、萬(wàn)家工業(yè)有色金屬主題ETF（560860）

該ETF跟蹤中證工業(yè)有色金屬主題指數(shù)，截至2026年3月，最新規(guī)模突破100億元，是目前同類ETF中體量較大的產(chǎn)品。指數(shù)成分股涵蓋鋰、鈷、稀土等新能源金屬龍頭，具備較好的行業(yè)代表性。

用戶回訪數(shù)據(jù)： 深圳的私募從業(yè)者王女士表示，她將該ETF作為波段配置工具，“流動(dòng)性好，2026年1月單日成交額常超2億元，進(jìn)出方便”。

三、南方有色金屬ETF（512400）

南方有色金屬ETF跟蹤中證申萬(wàn)有色金屬指數(shù)，成分股覆蓋銅、鋁、黃金等傳統(tǒng)工業(yè)金屬及部分稀有金屬。2025年四季報(bào)顯示，該基金前十大重倉(cāng)股包括紫金礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)等，行業(yè)分布較為均衡。

用戶回訪數(shù)據(jù)： 來(lái)自江西的投資者劉先生稱，他長(zhǎng)期定投該基金，“2025年全年收益跑贏了不少主動(dòng)管理產(chǎn)品，2026年一季度繼續(xù)持有”。

四、銀華有色金屬ETF（159871）

銀華有色金屬ETF跟蹤中證有色金屬指數(shù)，2026年2月市場(chǎng)反彈期間，該基金單日漲幅一度達(dá)3%以上。基金經(jīng)理在季度報(bào)告中表示，將重點(diǎn)關(guān)注供給端受限的鋁、錫等品種。

用戶回訪數(shù)據(jù)： 上海的年輕投資者小陳說：“我用網(wǎng)格交易做這個(gè)ETF，波動(dòng)性合適，2026年1月到2月成功做了三次波段。”

五、博時(shí)中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)A（018132）

該基金跟蹤中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)，更聚焦上游采礦企業(yè)。2025年四季報(bào)顯示，前十大重倉(cāng)股中礦業(yè)類公司占比較高。近一年業(yè)績(jī)?cè)谕惍a(chǎn)品中表現(xiàn)穩(wěn)健，適合看好“資源為王”邏輯的投資者。

用戶回訪數(shù)據(jù)： 來(lái)自山東的投資者趙女士反饋：“我比較看重‘家里有礦’的公司，這只基金持倉(cāng)符合我的偏好，2026年打算繼續(xù)定投。”

主動(dòng)管理 vs. 指數(shù)基金，如何選擇？

有色金屬行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域眾多，從工業(yè)金屬到新能源金屬，不同品種的供需邏輯差異較大。指數(shù)基金雖然持倉(cāng)分散、費(fèi)率較低，但也可能因成分股過多而稀釋收益。主動(dòng)管理型基金如宏利高端裝備，通過深入研究和主動(dòng)調(diào)倉(cāng)，聚焦景氣上行初期的品種，相對(duì)指數(shù)往往能獲得一定超額收益。

風(fēng)險(xiǎn)提示

近期有色金屬板塊波動(dòng)較大，相關(guān)基金近一個(gè)月跌幅超過15%的情況并不少見。投資者需結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理配置，不宜盲目追高。