低速無人車進入決賽，九識智能如何堅守陣地？

文｜白 鴿

編｜王一粟

RoboVan（無人駕駛貨運車）賽道，跑出了一家百億估值的獨角獸。

近日，九識智能宣布完成新一輪超3億美元融資，估值突破100億元人民幣。至此，這家聚焦城市配送場景的L4級無人駕駛貨車公司，累計融資額已超8億美元。

而就在僅僅四個月前，其主要競爭對手新石器，也才剛剛完成超6億美元的融資。

相比于Robotaxi的萬億市場，低速無人物流車本就是一個相對小眾的賽道。但近兩年，不僅跑出了新石器和九識智能兩家頭部企業(yè)，包括傳統(tǒng)車企、自動駕駛產(chǎn)業(yè)鏈的玩家，也都紛紛布局。

當(dāng)前，“行業(yè)已經(jīng)從春秋時代進化到了戰(zhàn)國時代的末期，頭部效應(yīng)會進一步明顯，最終可能由秦漢來統(tǒng)一了。”九識智能聯(lián)合創(chuàng)始人周清此前曾說道，市占率也是判斷頭部效應(yīng)的關(guān)鍵指標(biāo)。

而所謂的“秦漢”，或許指的就是新石器和九識智能。

據(jù)國家郵政局政策法規(guī)司原副司長、一級巡視員靳兵在“2025交通出行服務(wù)主題發(fā)布活動”中透露的數(shù)據(jù)顯示，2025年，中國L4級無人車年采購量已達2.8萬臺。

新石器以年銷量超1.5萬臺、53%占比成采購量最高企業(yè)，九識智能以交付量達萬臺規(guī)模、占比36%緊隨其后，合計拿下了近90%市場，剩余份額由各家無人車企在細分場景中分攤。

可以看到，在無人物流領(lǐng)域，穩(wěn)固的“北新石器，南九識”雙寡頭格局已然成型。

而在貨箱容積≥5m3的中大型無人貨車（RoboVan）這一核心戰(zhàn)場，九識智能的市占率竟高達88%，幾乎形成壟斷。

另外，今年1月，九識智能宣布與阿里旗下菜鳥無人車業(yè)務(wù)完成戰(zhàn)略合并，整合后的車隊總規(guī)模一舉突破2萬臺，業(yè)務(wù)覆蓋全球超300座城市，成為全球規(guī)模最大的無人物流車隊。

從2021年8月創(chuàng)立，到如今手握百億估值、近九成細分市場，九識智能只用了不到五年。

那么，邁向2026年，當(dāng)行業(yè)進入決戰(zhàn)年，越來越多有實力的跨界玩家布局無人貨運賽道，九識智能又該如何守住陣地？拿到3億美元后，又將駛向何方？

九識的0-1，價格戰(zhàn)是關(guān)鍵

九識智能并不是無人車賽道的第一批玩家。

2018年，新石器成為該賽道領(lǐng)域的首個玩家，而九識智能則在2021年成立。也是這一年，北京市為無人配送車賦予合法路權(quán)，隨后全國各地陸續(xù)在政策上為自動駕駛行業(yè)提供利好。

經(jīng)過5年的發(fā)展，九識智能在規(guī)模上與新石器同時站在行業(yè)第一梯隊當(dāng)中。

在低速無人車賽道中，“1萬臺”被視為規(guī)模化商用的關(guān)鍵拐點，具有里程碑意義。2025年，新石器和九識智能突破這一數(shù)字。

這也就意味著，無人貨運已經(jīng)進入大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用，走過0-1，進入到1-100的新增長階段。

而縱觀九識智能的發(fā)展，除技術(shù)和產(chǎn)品外，其能夠跑通0-1的關(guān)鍵，就是價格戰(zhàn)。

技術(shù)上，九識智能堅持走“輕地圖”，甚至“無圖”路線，這在一定程度上，能夠大幅度降低規(guī)模化部署的門檻和成本。

產(chǎn)品上，其已構(gòu)建起覆蓋全場景的E、Z、L三大產(chǎn)品矩陣：

E系列主打極致性價比，裸車價低至1.98萬元，聚焦社區(qū)零售等輕拋貨場景；

Z系列是標(biāo)準(zhǔn)款“全能戰(zhàn)士”，貨箱從2到10立方米不等，滿足大多數(shù)城配需求；

L系列則主打1.8噸重載，刷新行業(yè)載重紀錄，切入工業(yè)物流等重型運輸場景。

這種“搭積木”式的平臺化開發(fā)思路，讓九識在控制成本的同時，能快速響應(yīng)不同客戶的需求。

最為關(guān)鍵的是，去年5月，九識智能率先在行業(yè)中發(fā)起了價格戰(zhàn)，其發(fā)布E6時率先將裸車價壓至1.98萬元，相比4年前的整車成本低了近10倍，F(xiàn)SD每月訂閱服務(wù)費為1800元。

新石器隨機跟進價格戰(zhàn)，給旗下主力車型提供金融分期服務(wù)，其旗下主力車型X3與X6貨廂車，最新優(yōu)惠價格分別為11.5488萬元、12.5088萬元，這個價格是包含整車FSD服務(wù)。

兩個頭部打價格戰(zhàn)，最終受益的，是于現(xiàn)金流敏感的物流加盟商和中小企業(yè)，這能夠極大地降低使用門檻。更為關(guān)鍵的是，無人車的應(yīng)用能夠真正地降本增效。

以九識為例，在引入九識無人車后，快遞單票末端配送成本可從0.2元降至0.1元，每月單車綜合成本（含折舊、電費）僅需2000-3000元，降本增效效果顯著。

此前孔旗就表示，能夠拿下客戶的關(guān)鍵，是先通過真實降本增效，讓中小B端快遞加盟網(wǎng)點進行合作，“一些大B客戶，如郵政、鮮生活、國藥等，在看到小B客戶使用后，開始與九識合作。”

而九識智能的價格戰(zhàn)，也讓其中標(biāo)了去年9月的中國郵政7000臺大單。

據(jù)公開信息顯示，九識智能中標(biāo)的部分無人車單月租賃報價低至1400元左右，這一價格不僅低于中郵速遞設(shè)定的最高限價，甚至低于當(dāng)前市場上單獨的FSD（完全自動駕駛）服務(wù)費價格。

用價格換規(guī)模，是互聯(lián)網(wǎng)賽道的常規(guī)打法，但卻也備受詬病，尤其是在創(chuàng)企當(dāng)中。大廠有錢、有資源，能夠有足夠的資本支撐其打價格戰(zhàn)，而創(chuàng)企燒錢換規(guī)模，一著不慎就容易跌落谷底。

但孔旗否認了其燒錢換規(guī)模的做法，并表示已經(jīng)進入賺錢換規(guī)模的階段。

“去年11月和12月，我們的經(jīng)營現(xiàn)金流和毛利率已經(jīng)為正，這在全球L4級別無人駕駛應(yīng)該是唯一的。”孔旗透露。周清也表示：“如果不算研發(fā)成本的話，其實我們現(xiàn)在已經(jīng)可以達到盈虧平衡了。如果算上研發(fā)成本的話，我們大概算了一下，當(dāng)九識的車輛達到大概5萬臺的時候，我們的研發(fā)成本都可以覆蓋，就是算上我們的研發(fā)成本都已經(jīng)可以達到盈虧平衡。”

據(jù)東吳證券的測算，無人物流車企業(yè)實現(xiàn)盈虧平衡的銷量門檻約為5000臺。當(dāng)銷量達到5萬臺時，單車利潤可達4.3萬元，凈利率超過40%。

邁向2026年，九識智能在國內(nèi)銷量目標(biāo)，則直指5萬臺以上。那么，當(dāng)無人貨運賽道進入1-100的新增長階段后，九識的價格戰(zhàn)還能奏效嗎？

整合菜鳥，成九識核心籌碼

邁入2026年，無人物流車賽道已進入了“比拼規(guī)模化運營”的決勝階段。

前文有提到，2025年無人車采購量為2.8萬臺，而九識智能2026年的目標(biāo)是5萬臺。也就是說，九識智能單家企業(yè)2026年的目標(biāo)，就已超越去年全行業(yè)的出貨總量！

但是，價格戰(zhàn)能換來一時的突破，能不能換來長久的發(fā)展，還是個未知數(shù)。

當(dāng)前，低速無人車賽道中，端配送（占比約60%）仍是主力，但各家正快速向市政環(huán)衛(wèi)、園區(qū)物流、移動零售、工業(yè)物流等領(lǐng)域滲透，尋求第二增長曲線。

九識智能主要的客戶群體也已實現(xiàn)從頭部KA（關(guān)鍵客戶）到廣大中小商戶的全層級覆蓋，并深度滲透至快遞快運、零售商超、工業(yè)制造、生鮮冷鏈、醫(yī)藥健康、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈等多個垂直行業(yè)。

據(jù)九識披露，其2025年底無人車規(guī)模已達到1.6萬，領(lǐng)先于新石器披露的1.5萬輛。

讓九識智能在規(guī)模上突破的關(guān)鍵一環(huán)，是其與菜鳥無人車業(yè)務(wù)進行了戰(zhàn)略整合。

1月，九識智能與菜鳥無人車的戰(zhàn)略合并，整合后形成雙品牌運營，實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)最大化。

這次合并讓九識智能一舉獲得了菜鳥遍布全球的物流場景、海量的包裹數(shù)據(jù)以及頂尖的KA客戶資源。其車隊規(guī)模瞬間從1萬多臺躍升至超2萬臺，成為全球最大的無人物流車隊。

于九識智能而言，整合菜鳥遠不止規(guī)模的簡單疊加，而是獲取了通往下一階段競爭的“王牌”。

當(dāng)前，無人物流車賽道中更深層的挑戰(zhàn)來自運營端，許多車輛的實際“日活率”不高，資產(chǎn)利用率亟待提升；跨區(qū)域政策標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，限制了全國性網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建。

而“最后一米”的入戶難題，依舊是技術(shù)難以完全逾越的障礙。

九識智能與菜鳥的整合，則能夠最大程度的上幫助其實現(xiàn)技術(shù)和運營規(guī)模上的雙重突破。

技術(shù)上，當(dāng)前自動駕駛技術(shù)在處理常規(guī)結(jié)構(gòu)化道路時已較為穩(wěn)定，但真正的難點在于應(yīng)對極端、復(fù)雜的“長尾場景”，可以說1%的長尾場景，消耗了90%的研發(fā)投入。

而作為阿里旗下的企業(yè)，菜鳥擁有日均處理千萬級包裹的全球物流網(wǎng)絡(luò)。整合后，九識的自動駕駛算法將從菜鳥生態(tài)中獲得海量、高頻、高復(fù)雜度的真實業(yè)務(wù)場景數(shù)據(jù)進行喂養(yǎng)。

這直接啟動了自動駕駛領(lǐng)域最關(guān)鍵的“數(shù)據(jù)飛輪”：更多車輛上路→獲取更多場景數(shù)據(jù)→算法迭代更快、更智能→運營成本更低、可靠性更高→開拓更多客戶與場景。

高頻、穩(wěn)定的運營場景，確實為算法優(yōu)化提供了絕佳的“練兵場”。但目前自動駕駛技術(shù)的發(fā)展，早就到了VLA的階段，相對于乘用車市場的技術(shù)，物流車的技術(shù)還有很大的進步空間。

另外，與菜鳥的整合，可以讓九識智能在無人車規(guī)模上更進一步，尤其是在海外市場當(dāng)中。

當(dāng)前，國內(nèi)市場競爭日趨激烈，前有新石器，后有白犀牛、還有新跨界玩家德賽西威、佑駕創(chuàng)新等，紛紛來搶占市場。那么，此時于這些企業(yè)而言，出海無異于是更大的機會。

此前九識智能已在海外進行相關(guān)布局，是中東、新加坡、馬來西亞等地官方郵政的合作伙伴。而菜鳥在全球布局的倉儲、分撥中心和本地化網(wǎng)絡(luò)，則為九識智能提供了現(xiàn)成的出海落地通道。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，菜鳥無人車智能倉配解決方案已在全國30多個重點城市迅速鋪開，其全球物流網(wǎng)絡(luò)覆蓋200多個國家及地區(qū)。

整合后，借助菜鳥成熟國際業(yè)務(wù)體系，九識可以極低成本、高效率地將“中國方案”復(fù)制到全球，尤其是“一帶一路”沿線國家，提供了即插即用的基礎(chǔ)設(shè)施和客戶信任背書。

九識智能要在2026年突破5萬輛規(guī)模，與菜鳥的整合，無疑成為了其核心砝碼。但面向未來的全面競爭，九識智能也面臨著諸多挑戰(zhàn)。

比如在產(chǎn)能方面，據(jù)了解，其在嘉興南湖基地總投資30億元，占地60畝，2026年將形成“5萬臺/年”總產(chǎn)能，實際交付能力達4萬臺/年。但據(jù)九識披露，這只是其眾多工廠中的一個，九識產(chǎn)線的全年產(chǎn)能今年能夠達到12w。

其能否通過產(chǎn)能爬坡彌補交付短板，同時守住中高端市場利潤，也是影響其最終競爭的關(guān)鍵。

于九識智能而言，經(jīng)過數(shù)年發(fā)展的積淀后，整合菜鳥無人車業(yè)務(wù)，是其在自動駕駛商業(yè)化進入“決賽圈”的關(guān)鍵時刻，也是為自己贏得的一張通往未來智慧物流生態(tài)核心位置的船票。

結(jié)語

顯然，2026年的無人貨運賽道，戰(zhàn)局已然清晰。

新石器、九識智能突破1萬規(guī)模，進入大規(guī)模商業(yè)化驗證階段，率先挺進終局決賽圈。

而京東、美團、順豐等產(chǎn)業(yè)資本，既有自研業(yè)務(wù)，也在投資這些頭部企業(yè)，德賽西威、佑駕創(chuàng)新，甚至Moment等原本L4乘用車賽道的企業(yè)，也開始布局低速無人車賽道。

市場的角度來看，頭部格局已定，行業(yè)也從“野蠻生長”跨越到“高質(zhì)量競爭”，并從“技術(shù)驗證”全面轉(zhuǎn)向“規(guī)模應(yīng)用與效率驗證”。

可以說，低速無人物流車賽道，已駛過最初的拓荒期，正站在規(guī)模化商用的門檻上。

有行業(yè)言論認為，十萬臺的保有量是企業(yè)規(guī)模化盈利的“生死線”——只有跨越這一門檻，才能真正驗證單位經(jīng)濟模型能否成立，能否形成不依賴資本輸血的商業(yè)閉環(huán)。

這不僅是數(shù)字的競賽，更是對技術(shù)穩(wěn)定性、運營精細化、場景深耕能力的綜合大考。

最終，或許只有真正能夠有效控制成本、實現(xiàn)技術(shù)可靠性與車規(guī)級品質(zhì)、深度融入物流生態(tài)、并具備出色政策溝通與合規(guī)運營能力的企業(yè)，最有可能穿越周期，建立起真正護城河。