申廣軍 陳斌開 | 中國制造業(yè)企業(yè)的全要素生產(chǎn)率：新數(shù)據(jù)、新方法與新發(fā)現(xiàn)

題記：本文載于《經(jīng)濟(jì)學(xué)》（季刊）2024年第24卷第4期，作者為中山大學(xué)嶺南學(xué)院申廣軍、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院陳斌開。獲取全文請(qǐng)點(diǎn)擊文末“閱讀全文”。

研究背景

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)既需要生產(chǎn)要素的積累，也需要全要素生產(chǎn)率（TFP）的不斷提高。認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力的關(guān)鍵在于理解TFP，因?yàn)橐胤e累速度并非外生變量，而是受TFP影響的內(nèi)生變量。金融危機(jī)之后，特別是進(jìn)入新常態(tài)以來，我國傳統(tǒng)增長(zhǎng)動(dòng)力難以為繼，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨減速的挑戰(zhàn)。適應(yīng)和引領(lǐng)新常態(tài)需要探尋新的增長(zhǎng)點(diǎn)，核心是提高TFP及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。本文利用稅收調(diào)查數(shù)據(jù)庫計(jì)算并分析我國制造業(yè)企業(yè)的TFP，以更好地理解我國經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力。

研究?jī)?nèi)容

與現(xiàn)有文獻(xiàn)相比，本文有以下三個(gè)方面的不同之處。首先，由于數(shù)據(jù)限制，現(xiàn)有研究對(duì) TFP的分析主要集中于金融危機(jī)之前，而我國經(jīng)濟(jì)在金融危機(jī)之后可能發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化，這些研究對(duì)理解當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)助益不多。通過一些加總數(shù)據(jù)可以計(jì)算近年來宏觀層面的TFP， 但 無法進(jìn)一步考察生產(chǎn)率變動(dòng)的模式和原因。本文測(cè)算金融危機(jī)之后企業(yè)層面 TFP，嘗試通過分析我國制造業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)率特征，理解這一時(shí)期我國經(jīng)濟(jì)減速的原因。

其次，本文樣本覆蓋的企業(yè)范圍也不同于以往研究。以往研究在企業(yè)層面計(jì)算 TFP時(shí)，一般使用工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫。工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)了所有國有企業(yè)和規(guī)模以上非國有企業(yè)的情況，這些企業(yè)雖然在工業(yè)部門占據(jù)主導(dǎo)地位，但是仍有數(shù)量巨大的中小企業(yè)并未統(tǒng)計(jì)在內(nèi)。中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)中最活躍的部分，企業(yè)成長(zhǎng)是制造業(yè)TFP增長(zhǎng)的重要來源，因此，遺漏中小企業(yè)是以往研究的重要缺陷。稅收調(diào)查數(shù)據(jù)庫包含大量中小企業(yè)，使我們不必受限于規(guī)模以上企業(yè)的情況，而是通過測(cè)算代表性企業(yè)的TFP，推斷制造業(yè)部門的整體情況。

最后，本文還在文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上改進(jìn)了估計(jì)生產(chǎn)函數(shù)的方法，以在產(chǎn)能過剩的情境中也能正確地測(cè)算 TFP?，F(xiàn)有文獻(xiàn)為估計(jì)微觀企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)提供了可靠的方法，但這些方法主要用于解決估計(jì)生產(chǎn)函數(shù)時(shí)的聯(lián)立性偏誤，而忽略了測(cè)量誤差導(dǎo)致的內(nèi)生性問題。當(dāng)存在產(chǎn)能過剩問題時(shí)，企業(yè)生產(chǎn)過程中實(shí)際使用的生產(chǎn)要素低于其賬面擁有的生產(chǎn)要素，由此帶來要素投入的測(cè)量誤差問題，進(jìn)而導(dǎo)致生產(chǎn)函數(shù)的估計(jì)出現(xiàn)偏誤。 本文使用可觀測(cè)的能源消耗強(qiáng)度來控制不可觀測(cè)的產(chǎn)能利用率，以克服估計(jì)生產(chǎn)函數(shù)時(shí)產(chǎn)能過剩引起的測(cè)量誤差問題。

使用改進(jìn)的方法和更新的數(shù)據(jù)，本文估計(jì)了 2007—2015年間我國制造業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)，并分析了TFP的靜態(tài)特征和動(dòng)態(tài)特征。

就靜態(tài)而言，本文發(fā)現(xiàn) （1）行業(yè)間TFP差異很大，輕工業(yè)行業(yè)和化工行業(yè)TFP較高，而冶金、機(jī)械類行業(yè)的TFP較低 。 （2）中部省份的TFP普遍較高，西部省份的TFP一般較低，而東部省份和東北省份的TFP出現(xiàn)明顯分化 。 （3）港澳臺(tái)資及外資企業(yè)TFP高于內(nèi)資企業(yè)，但所有制之間的大部分差異可由企業(yè)規(guī)模解釋。

就動(dòng)態(tài)而言，本文發(fā)現(xiàn)（ 1）金融危機(jī)后我國制造業(yè)企業(yè)TFP低于金融危機(jī)之前，且呈現(xiàn)波動(dòng)下降趨勢(shì)，這一發(fā)現(xiàn)對(duì)于不同的變量和樣本都非常穩(wěn)健 。 （ 2）企業(yè)成長(zhǎng)效應(yīng)仍然是企業(yè)TFP增長(zhǎng)的主要來源，而資源配置效應(yīng)對(duì)TFP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)則經(jīng)歷了先下降后提高的V型走勢(shì)，但貢獻(xiàn)率仍然較低。

研究啟示

本文研究說明 TFP增速下降是近年來 宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的重要原因。發(fā)達(dá)國家TFP增長(zhǎng)率為每年2%左右，這可以看作是長(zhǎng)期均衡狀態(tài)，發(fā)展中國家由于后發(fā)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，TFP的增長(zhǎng)率一般高于2%。2007—2015年間，我國制造業(yè)TFP增速不僅低于金融危機(jī)之前的情況，而且低于均衡狀態(tài)的潛在增速。

從分解結(jié)果來看，一方面，技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)占比較高，但絕對(duì)數(shù)值并不大，因此鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新和組織創(chuàng)新，提高技術(shù)進(jìn)步速度仍有必要。 另一方面，資源配置效應(yīng)占比較低，說明要繼續(xù)深化改革，切實(shí)保證 “市場(chǎng)在資源配置中起決定作用”，促進(jìn)生產(chǎn)要素向生產(chǎn)效率更高的行業(yè)、地區(qū)和企業(yè)流動(dòng)，通過改善資源配置來調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，提高增長(zhǎng)的速度和質(zhì)量。

不僅如此，本文方法與標(biāo)準(zhǔn)ACF方法估計(jì)生產(chǎn)函數(shù)存在差異，說明存在普遍的產(chǎn)能過剩情況，造成生產(chǎn)要素的閑置，這也為需求側(cè)政策提供了干預(yù)基礎(chǔ)。通過適當(dāng)?shù)拇碳ふ咛嵘F(xiàn)有生產(chǎn)要素的利用率，有利于減緩經(jīng)濟(jì)波動(dòng)程度。總之，通過創(chuàng)新推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，通過建設(shè)全國統(tǒng)一大市場(chǎng)提高配置效率，通過需求側(cè)政策提高產(chǎn)能利用率，三管齊下有利于盡快提振我國宏觀經(jīng)濟(jì)。

作者簡(jiǎn)介

申廣軍，中山大學(xué)嶺南學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師。研究興趣為發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的要素分配、生產(chǎn)效率、債務(wù)結(jié)構(gòu)及其對(duì)財(cái)稅政策的反應(yīng)等經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的重大問題。論文發(fā)表于《經(jīng)濟(jì)研究》、《管理世界》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》（季刊）、《世界經(jīng)濟(jì)》和《金融研究》等中文權(quán)威期刊，以及China Economic Review, Economics Letters, International Tax and Public Finance, International Labour Review, Journal of Human Resources等SSCI期刊。出版專著《中國勞動(dòng)收入份額變化的經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力量》（2023年）和《國有企業(yè)與促進(jìn)共同富?！罚?022年）。

陳斌開，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)副校長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)學(xué)院院長(zhǎng)、教授、博士生導(dǎo)師。國家級(jí)高層次人才項(xiàng)目入選者、“新世紀(jì)百千萬人才工程”國家級(jí)人選，國務(wù)院政府特殊津貼獲得者。主持國家社科基金重大招標(biāo)項(xiàng)目，國家自科基金專項(xiàng)項(xiàng)目、面上項(xiàng)目和青年項(xiàng)目，教育部后期資助項(xiàng)目等課題多項(xiàng)。在《中國社會(huì)科學(xué)》、《經(jīng)濟(jì)研究》、《世界經(jīng)濟(jì)》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》（季刊）、《管理世界》、World Development、Oxford Bulletin of Economics and Statistics等國內(nèi)外一流經(jīng)濟(jì)學(xué)期刊發(fā)表論文七十余篇。

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