計劃布局7%倉位

風大浪大，魚也大。

接著奏樂，接著舞。

周五晚，黃金、白金暴跌，明天少不了血雨腥風。

白銀LOF明天開盤，有可能跌停。

但不影響套利，目前溢價60%。

一、本周交易

1.小狼一號

一筆被動賣出止盈，打新套利，無風險，收益還不低。

瑞聯轉債，1月30日，賣出10股，盈利907元。又一票大肉。

此賬號，今年的第二回。比上次多了二百多元。

此賬戶，目前74%倉位，比較低。因為近期戶主，即投資者，加了5萬資金。

需要盡快上倉位，目前看上了幾個標的：順豐控股、海天味業、上海機場。

長期比較心儀，近期價格位置也較合適。密切觀察，近期可能動手。

海康威視，還差點，再下來些，也做考慮。

2.定投賬戶1

洋河股份，1月26日，58.75元，買入100股；1月27日，55元，買入100股。

口子窖，1月28日，28元，買入100股。

滬深300ETF，1月26日，股息入賬，774.9元。

其余，還做了石油基金LOF、國投白銀LOF的套利。

在黃金、白銀超級大牛市中，跟著喝一兩口湯。

至此，總倉位加到了94%。白酒低位，倉位加起來。

對于一貫要留的10%現金倉位，還差6%。后期擇機減倉。

3.定投賬戶2

洋河股份，1月26日，58.65元，買入100股；1月27日，55元，買入100股。上升成為第一重倉。

滬深300ETF，1月26日，股息入賬，996.3元。

這個賬戶，經過一番加倉，總倉位也來到了95.3%。

周四，白酒有一波相當猛的行情，19家白酒公司，除了貴州茅臺，全部漲停。

基本面有利好支撐，茅臺批發價回升，最低1399元，漲到1610元。

春節歷來是白酒消費旺季，有炒作預期。

價投大佬段永平，公開場合力挺茅臺，不僅身體力行地喝，還真金白銀地買。

i茅臺APP，還解決了真假茅臺的問題，并跳過中間商，增加不少利潤。

客觀數據看，周四漲停潮之前，中證白酒指數，市盈率17倍，近10年0.39%低位；市凈率4.6倍，近十年8.8%低位。

市場情緒方面，即便大漲，也還不受人待見。

白酒，你被人們嫌棄，狼哥那就拿錢買一點，稀罕稀罕你。

雪中送炭，發揮雷鋒精神；錦上添花的活，讓別人去干吧。

二、持倉跟蹤

1.洽洽食品

公告不少，主要有三方面。

第一，合肥堅果工廠募投項目變更，從擴產到“現金為王”。

2020年擬投2.6億，降到6000余萬，釋放出2.2億元，提升償債能力。

從中不難發現，需求端承壓，下調產能規劃，也可緩解財務壓力，更能充分利用現有園區。

第二，今年日常關聯采購交易，預計大幅提升，從8000萬，到1.85億。

通過集團內部協同，盡可能控成本。

第三，業績預告，2025年歸母凈利約3億元，同比降超60%。

行情不好，砍資本開支、保現金，先把眼前難關熬過去吧。

2.國泰海通

2025年業績預增，歸母凈利275-280億，+111%-115%。扣費增速70%上下。

3月未完成合并交割，收入顯著增長。疊加資本市場起量，自營、經紀、兩融業務多面開花。

Q4計提資產減值16.3億元，主要是合并新增租賃業務長期應收款。

從這個月起，開始為券商ETF（512000）提供主做市服務，增厚交易業務收入。

三、每周一股

順豐控股

成立于1993年，亞洲最大、全球第四物流服務商。

2025年營收，首次站上3000億大關，規模大了之后，增速有所放緩。

雙輪驅動，一是速運物流，二是供應鏈及國際業務。

相比“通達系”，順豐主打中高端時效件，單票收入是其6倍。

凈利率3.7%，其他普遍低于2%。

幾乎不賺錢的行業，資本頻頻減持。

國內太卷，單價競爭激烈，倒逼出海成為常態。

1月15日，與極兔快遞聯姻，雙方達成83億港元戰略持股。

順豐持有極兔10%股份，極兔持有順豐4.3%股份。

極兔是物流界后起之秀，發源于印尼。

東南亞是其主場，市占率排第一，毛利率高達17.8%，是中國業務的4倍。

2020年回歸中國市場，同時五年，成為行業老五。

順豐的優勢是強大的航空貨運和干線物流，極兔的則是末端派送，雙方合作，優勢互補，深化獲益。

早在2023年，極兔曾以11.83億元收購順分旗下的豐網速運。

行業里，之前就有京東+德邦的聯姻，同類整合，才好抱團取暖。

近來股價疲軟，直接原因，三季度凈利潤增速同比下降8.5%。

拉長看，2021年達到最高點121元，隨后連跌三年，又橫盤到第三年。

現價37.5元，市值1890億，膝蓋斬的位置，向下風險有限。

估值上，17倍市盈率，1.9倍市凈率，PEG1.8-1.8，股息率不到2%。具備一定安全邊際。

財務方面，2025年前三季度，經營現金流194億元，貨幣資金194億元，負債率50%。

公司上調回購15-30億元，彰顯信心。

近6個月，20+機構目標價53元，40%上行空間。

小狼一號賬戶，閑余資金較多，計劃近日布局7%倉位，即3手。

ps1：元寶紅包

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最新數據，已升至蘋果商店免費APP第一名。

新華社，單獨發文邀請解鎖“元寶派”。

馬化騰：希望重現微信紅包盛況。

AI大年，會戰一觸即發，存在大機會。

搞不好，中個1萬紅包呢？哈哈

ps2：下周打新