銀行與消金，2025年十大不良資產密集轉讓

2025年，銀行與消費金融公司加速出清不良資產，百億元級大包頻現，成為年度現象。

《資產洞見》在此依據銀登中心等不完全統計，匯集2025年備受關注的“十大不良資產密集轉讓”，以此感知當前金融機構的策略與變局。

渤海銀行

2025年，渤海銀行啟動史上最大規模不良資產出清，成為年度不良處置最激進的銀行之一。

自2024年8月開始至2025年末，渤海銀行已兩年4次集中掛出大包，以未償本息計，總額約1300億元，其中2025年度接近千億元——

2024年3月

未償本金56.67億元；

處置折扣約7折；

受讓方：天津津融。

2024年11月

未償本息289.65億元（本金207.24億元）；

處置折扣約7折；

受讓方：天津津融。

2025年9月

未償本息256.03億元（本金202.74億元）；

處置折扣約8.1折；

受讓方：天津津融。

2025年10月

未償本息698.33億元（本金499.37億元）；

處置折扣約7折；

受讓方：信達、東方等6家AMC。

渤海銀行大規模出包，是既往戰略（如消費貸激進擴張）的資產質量后遺癥處理（2024年末，個人消費類貸款不良率高達12.37%）。渤海銀行正處于“主動調整、謀求轉型”階段，即通過大規模處置歷史不良資產來修復資產負債表，并大力投入科技金融等新增長賽道以尋求未來突破。此時，渤海銀行也面臨內部合規治理的修復。

相比消費金融公司普遍0.1~0.3折的“骨折價”，渤海銀行轉讓折扣率穩定在7~8折，反映其資產包雖賬齡長，但法律權屬相對清晰，因此受到AMC青睞。

華夏銀行

2025年華夏銀行信用卡不良資產轉讓呈現高頻次、高規模、低折扣、區域化特征。全年累計通過銀登中心轉讓規模超300億元，其中8月與12月兩次集中轉讓合計超220億元。

2025年3月

第1~5期，未償本息金額約81.3億元。

2025年8月

第6~12期，未償本息金額107.89億元。

2025年12月

第13~20期，未償本息金額112.87億元。

華夏銀行大筆處理不良資產，核心是其長期偏高的個人業務不良率，特別是信用卡業務的存量風險。為快速出表，轉讓資產包的折扣普遍低于0.5折，部分資產包低至0.2折。資產屬“已核銷、未訴訟、純信用”損失類貸款，加權平均逾期天數4~6年，受讓方多為4大AMC。華夏銀行明確表示，此舉為“年初既定處置計劃”，非為短期優化報表。

民生銀行

2025年，民生銀行通過銀登中心密集轉讓信用卡不良資產（信用卡透支），全年累計轉讓未償本息總額超270億元。

2025年3月

1~5期，未償本息總額合計6.38億元。

2025年11~12月

6~8期，未償本息總額合計268.39億元。

財報顯示，民生銀行2025年上半年已清收處置不良資產351.56億元，前三季度清收處置同比增加71億元。民生銀行的大規模出包，是其應對信用卡業務風險的必然選擇。通過“快刀斬亂麻”清理歷史包袱，疊加更嚴格的合規條款控制后續風險，是其當前階段核心策略。

浦發銀行

2025年，浦發銀行信用卡不良資產轉讓，全年于銀登中心累計掛牌18期，未償本息總額高達206.96億元。

2025年3月

1~5期，未償本息金額約65.06億元。

2025年6月

6~9期，未償本息金額約42.93億元。

2025年9月

11~15期，未償本息金額約48.92億元。

2025年11月

10期，未償本息金額約34.61億元；

16~18期，未償本息金額約15.43億元。

多期資產包起拍價低于賬面價值0.3折，加權平均逾期天數普遍超1500天（約4年），全部為“未訴”狀態。從2025年半年度財報看，大規模處置對優化關鍵指標起到了積極作用，助力實現了不良貸款余額及不良率“雙降”，以及撥備覆蓋率的提升。

交通銀行

交通銀行大規模處理不良資產，主要是為了應對信用卡等零售業務面臨的歷史積壓和新增風險，主動優化報表以應對外部挑戰。

2025年，交通銀行加速出清歷史沉淀的個人不良資產，全年通過銀登中心掛牌轉讓不良貸款超200億元，其中信用卡不良資產轉讓占比超80%，成為核心處置手段。

年初批量掛牌

據2025年3月初統計，交通銀行在銀登中心掛牌轉讓的債權總額達78.03億元，其中信用卡不良資產包68.25億元。

年中加速推進

2025年半年度報告顯示，交通銀行上半年共處置不良貸款378.3億元，同比增長27.9%。

2025年7月，太平洋信用卡中心4~6期，未償本息金額43.81億元。

下半年大規模轉讓

2025年9月29日，太平洋信用卡中心一次性發布15期信用卡不良資產包，單日轉讓166.6億元（未償本息總額），加權平均逾期天數超2000天，最長達3686天，全部為“已核銷、未訴訟”狀態。起拍價約3.5億元，折合折扣率約0.21折，為行業罕見低估值。

交通銀行轉讓資產以純信用類、長期逾期、未訴狀態為主，受讓方多為4大AMC，交易采用線上競價、無保證金、3日內全款支付，體現“快出清、低回收”策略。

江蘇銀行

2025年，江蘇銀行持續加大個人消費貸款及信用卡不良資產的批量轉讓力度，全年通過銀登中心累計掛牌轉讓13期個人不良貸款資產包，轉讓未償本息總額超200億元，折扣率普遍低于0.5折，成為年度不良資產出清最活躍的銀行之一。

2025年2月

第1~4期，未償本息金額70.90億元。

2025年5月

第5~9期，未償本息金額76.35億元。

2025年9月

第10~11期，未償本息金額27.34億元。

2025年11月

第12~13期，未償本息金額29.64億元。

江蘇銀行處置不良資產，以2.6~3.3年逾期、無擔保個人消費貸為主，主要源于歷史發放的互聯網消費貸、網貸平臺合作貸款等高風險敞口，多為已核銷資產。

截至2025年9月末，江蘇銀行不良貸款率為0.84%，較年初下降0.05個百分點，創上市以來最優水平。其大額出包，顯系個人貸款不良率顯著高于對公，因回收難度大而選擇以快速賣斷方式清包。

中國光大銀行

光大銀行2025年信用卡業務經歷深度風險出清。據統計，光大銀行在銀登中心上共掛出35筆不良貸款轉讓項目，合計未償本息總額約為232.79億元，起始競價為14.28億元，即約為總額的0.6折左右。其中，信用卡中心掛出25筆個人不良貸款（信用卡透支）轉讓項目，未償本息總額約194億元，起始競價僅11億元。

194億元個人不良貸款（信用卡透支），分兩次集中處置：5月集中掛牌轉讓10期，10月22至23日兩天集中掛牌轉讓25期。

2025年5月

1~10期，115.53億元。

2025年10月22日至23日

11~25期，78.81億元。

盡管光大銀行大規模處置不良貸款，但2025年不良余額及不良率仍上升（不良余額2024年末492.52億元，2025年9月末507.12億元；不良率2024年末1.25%，2025年9月末1.26%），反映新增風險壓力大于處置速度。其撥備覆蓋率下降，顯示風險出清以“核銷+轉讓”為主，未充分計提撥備。信用卡業務收入同比下降21.3%，交易金額下滑，業務轉型承壓。

廣州農商銀行

2025年，廣州農商銀行通過公開掛牌方式完成一筆總額189.28億元的債權資產轉讓，成為年度最具代表性的處置案例之一。

該交易于2025年11月29日正式完成。受讓方為地方資產管理公司——廣州資產管理有限公司，這也是該行處置資產的主要合作方。最終轉讓價為122.5億元，相當于債權總額的約6.5折（或理解為資產包本金149.78億元的約8折）。該價格略高于資產包的賬面價值，顯示市場對“非純損失類”資產仍具承接意愿。

此次轉讓為該行2023年以來第三次百億元級資產出清：

2023年12月

債權金額145.90億元，轉讓價94.67億元，約6.5折。

2024年12月

債權金額145.92億元，轉讓價99.93億元，約6.9折。

2025年11月

債權金額189.28億元，轉讓價122.5億元，約6.5折。

此外，2025年廣州農商銀行還通過銀登中心進行多筆相對“小額”掛牌轉讓：5785.33萬元、5499.31萬元、6253.23萬元，起拍價253萬元、350萬元、227萬元（約0.44折、0.64折、0.36折）。2025年12月則推出兩期億元級轉讓：5期5.6億元、6期8.14億元。

常規小額資產包處置與百億元級轉讓形成廣州農商銀行“大額出清+小額常態化”雙軌模式。

廣州農商銀行連續3年進行百億元級資產轉讓，是在區域經濟轉型、特定行業風險暴露背景下，為化解歷史包袱、優化報表的持續性戰略行動。盡管短期內有助于美化關鍵指標，但其資產質量的根本改善，仍需觀察其新增貸款的風險控制能力和公司治理水平的提升。

興業消金

2025年，興業消費金融以401.06億元的不良貸款轉讓總額，成為消費金融行業年度不良資產處置規模第一。其轉讓行為呈現規模大、周期長、節奏密的特征。

全年累計掛牌32期，覆蓋借款人超31.3萬戶。

12月單月轉讓規模超318億元，占全年總量近8成，形成年末沖刺典型模式。

12月掛牌的第31期項目，未償本息總額達208.13億元，為消費金融行業迄今最大單筆不良資產包。

逾期3~4年資產占比達69.5%，加權平均逾期超1095天；逾期4~5年資產占10.49%，反映其出包性質主要為存量風險集中釋放。折價率0.35折至0.45折。

多數資產包標注為“已核銷、未進入司法程序”，目標為實現快速出表，降低資本占用。

興業消金在2025年大規模處置不良資產，核心原因是在資產質量惡化、業績顯著下滑的背景下，為守住行業頭部地位而進行的財務修復與戰略調整。

中銀消金

中銀消費金融2025年共計掛牌轉讓了88筆個人不良貸款（個人消費貸款）項目，幾乎平均每4天掛出一筆不良資產轉讓項目，合計金額約為138.37億元，成為消費金融行業不良出清最活躍的機構。中銀消金的轉讓行為，呈現節奏密、折扣低、未訴即賣特征。

以長期逾期資產為主，多數資產包加權平均逾期超1000天，反映存量風險集中釋放。

同時新增短期逾期資產，如2025年11~12月出現多期“加權逾期僅95~125天”的資產包，顯示公司開始將新生成不良提前出清，策略從被動核銷轉向主動快出。

“未訴即賣”成為標準操作。所有公告均明確標注“未啟動司法訴訟”，實現“核銷即轉讓”，大幅降低催收與訴訟成本，提升資本效率，也反映出其處置策略更趨現實和急切。

轉讓資產包的折扣力度大，起拍價普遍低于0.2折，部分甚至低至0.17折。這種“貼地飛行”的價格，一方面是因資產逾期時間較長（部分超5年）、回收難度大，另一方面也反映了當前不良資產轉讓市場供給增加、競爭激烈的買方市場現狀。

小結

銀行、消金百億元級大包在2025年集中涌現并高效處置，與銀登中心的平臺作用密不可分。

2021年，監管啟動不良貸款轉讓試點，并指定銀登中心為唯一試點平臺。這相當于為長期缺乏標準化出口的個貸不良資產，開辟了一條官方認可的高速公路。全國上千家銀行、消費金融公司以及資產管理公司（AMC）等開戶入駐，形成了足夠深的市場池子來承接百億元級大包。

與通過銀登中心集中、透明、高效地處理個貸不良不同，對公不良貸款（企業貸款）的處置方式更加多樣化、非標準化和復雜化，如轉讓給金融資產管理公司（AMC）、債務重組、訴訟清收、資產證券化、破產重整等。因此，銀行、消金百億元級大包主要是顯性市場的那一部分。

總體而言，銀行、消金的百億元級大包現象，是從傳統動輒數年的漫長催收和訴訟，轉向批量轉讓、快速“賣斷”的處置模式變化，是風險處置專業化分工更強的體現。

值班編委：樊永鋒

編輯：韓澗明

審讀：戴士潮