2025保險圈十大事件：醫(yī)保DRG、預(yù)定利率等，2026保險要這樣買！

關(guān)注“奶爸保選險”，后臺回復(fù)“關(guān)注”

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2025年對中國保險行業(yè)而言，是不平凡的一年。

從人身險預(yù)定利率調(diào)整到第四套生命表落地，從醫(yī)保DRG改革到商保雙目錄試點，

一系列重大事件不僅重塑了行業(yè)生態(tài)，也深刻影響了普通消費者的保障規(guī)劃。

今天，我?guī)Т蠹乙黄鸹仡櫼幌拢?/p>

2025保險圈十大熱點新聞事件。

不少新聞，都是行業(yè)的重大轉(zhuǎn)折點，

有些甚至影響到2026年保險產(chǎn)品的變化！

如果你正打算給家人投保，或許這些信息，能給你一些啟發(fā)。

快速咨詢通道，點擊小程序即可：

01

人身險預(yù)定利率動態(tài)調(diào)整機制落地

1月初，向各人身險公司下發(fā)《關(guān)于建立預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制有關(guān)事項的通知》（以下簡稱：人身險動態(tài)定價機制）：

預(yù)定利率的下調(diào)不是像以前那樣，簡單粗暴就集體下調(diào)，

而是中國保險行業(yè)協(xié)會根據(jù)市場利率（即5年期以上LPR、5年期定存利率和10年期國債等）、行業(yè)資產(chǎn)負債管理情況，確定人身險預(yù)定利率，并每季度公布一次研究值。

這個研究值，就是預(yù)定利率下調(diào)的重要參考依據(jù)之一。

當在售普通型人身險產(chǎn)品預(yù)定利率最高值連續(xù)兩個季度比研究值高25個基點及以上時，保險公司需及時下調(diào)新產(chǎn)品預(yù)定利率，并在兩個月內(nèi)完成新老產(chǎn)品切換。

如果是最高值連續(xù)2個季度比預(yù)定利率研究值低25個基點及以上時，可以適當上調(diào)新產(chǎn)品預(yù)定利率最高值，調(diào)整后的預(yù)定利率最高值原則上不得超過預(yù)定利率研究值。

和以前相比，人身險動態(tài)定價機制更加靈活、透明！

從當前大環(huán)境市場來看，利率是持續(xù)下行的，

所以高預(yù)定利率收益的產(chǎn)品，會逐漸減少。

對消費者來說，投保需把握窗口期。

具體政策你可以點這里。

02

醫(yī)保支付DRG正式實施

還是1月，醫(yī)保支付DRG正式實施。

以后我們看病都是按病種付費：

同一種疾病，按病組DRG和病種DIP被預(yù)先“估價”，

然后，醫(yī)保部門會統(tǒng)一給出一個【打包價】，根據(jù)打包價向醫(yī)院支付費用。

這樣一來，

如果醫(yī)院實際給患者治療的費用＞打包價，那么超出部分由醫(yī)院自行承擔；

如果治療費＜打包價，那么剩余部分則是醫(yī)院的盈利。

所以醫(yī)保DRG改革，其實就是改變了醫(yī)?；鹣蜥t(yī)院付費的邏輯和方式。

對我們普通人來說，

確實看病價格更透明了，不必要的檢查、治療也減少。

但改革就是把雙刃劍，缺點也不是沒有：

比如自費的外購藥品和醫(yī)療器械變多；

為了避免虧本不超過“打包價”，醫(yī)院可能會“挑選”病人，如多收治年輕、治療成本低、利潤高的病例。

想要實現(xiàn)看病自由，還需靠自己【額外補充】。

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03

《最新養(yǎng)老精算報告》出爐

2025年3月，博鰲亞洲論壇2025年年會召開，

鄭秉文教授公布的《中國養(yǎng)老金精算報告2025-2060》（以下簡稱報告），再次引發(fā)廣泛關(guān)注。

養(yǎng)老保險基金收不抵支的年份從此前預(yù)測的2028年延遲至2036年，基金枯竭年份從2035年推遲至2044年。

壞消息：

2060年在職參保職工與退休人口的潛在支持率將降至1:1，也就是說未來每1個參保職工就要養(yǎng)1位退休老人。

這還只是理論數(shù)據(jù)，實際上數(shù)據(jù)可能會更低，

因為會有部分人中途斷?；蛘邨壉２唤坏鹊?。

如果是這樣，贍養(yǎng)比可能會降低到0.89，等于1個年輕人需要養(yǎng)不止1個老人，

大白話來說，就是領(lǐng)養(yǎng)老金的人，很有可能會超過交養(yǎng)老金的人。

養(yǎng)老問題依然嚴峻，僅靠現(xiàn)有的養(yǎng)老金制度，很難長期維持下去。

等到80后、90后、00后這代人在退休之后，可能面臨無養(yǎng)老金可領(lǐng)的局面。

養(yǎng)老這件事情，還是要自己多做兩手準備！

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04

分紅險新規(guī)來了

6月18日，金管局向人身險公司下發(fā)了一則重磅通知——《關(guān)于分紅險分紅水平監(jiān)管意見的函》：

為分紅險的分紅水平設(shè)定了一系列明確的條件和要求，主打一個反內(nèi)卷式競爭。

這份文件中也提到了大家最關(guān)注的點——

什么樣的分紅險產(chǎn)品和公司會更有優(yōu)勢，根據(jù)文件內(nèi)容可以總結(jié)為以下四點：

• 過去三年平均財務(wù)投資收益率和綜合投資收益率高于行業(yè)平均（3.2%）；

• 分紅賬戶設(shè)立超過三年；

• 分紅賬戶特別儲備為正；

• 公司監(jiān)管評級為1-3級。

第1點我們好查，基本各大官網(wǎng)都會公布；

第2和3點，這些并不是市場公開信息；

至于第4點，雖然監(jiān)管評級的結(jié)果只對保險公司公布的，不對外公布。

不過我們還可以參考另一個指標，即風險評級：

一般來說，風險評級達標，比如是BBB或者A類及以上的保險公司，大概率是監(jiān)管評級1-3類。

這份規(guī)定相當于解除了分紅限高令，不再是一刀切，

因此，不少保險公司今年的分紅水平都有了顯著提升。

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05

保險預(yù)定利率非對稱下調(diào)

7月，中國保險行業(yè)協(xié)會公布了第三季度預(yù)定利率研究值，只有1.99%，

連續(xù)兩個季度預(yù)定利率研究值都高于0.25%，觸發(fā)了預(yù)定利率最高值下調(diào)的條件。

不過本輪預(yù)定利率的調(diào)整是一次“非對稱下調(diào)”：

• 普通型產(chǎn)品預(yù)定利率從2.5%下調(diào)至2.0%；

• 分紅型產(chǎn)品預(yù)定利率從2.0%下調(diào)至1.75%；

• 萬能型產(chǎn)品預(yù)定利率從1.5%下調(diào)至1.0%。

這種非對稱下調(diào)，使得普通型與分紅型產(chǎn)品的利率差距從50BP收窄至25BP，

固定收益類產(chǎn)品收益進一步降低，分紅險的性價比優(yōu)勢凸顯，成為家庭理財與保障的重要選擇。

對消費者來說，

長期型重疾險保費更貴了；

收益型產(chǎn)品比如分紅險、年金險，收益更低了。

而2025年9月1日，已經(jīng)完成所有產(chǎn)品調(diào)整，

自此人身險預(yù)定利率已經(jīng)降至歷史最低水平。

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06

分紅型重疾險，要重出江湖了？

9月底，監(jiān)管部門下發(fā)了一份重磅文件——

《關(guān)于推動健康保險高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》。

里面提及不少關(guān)于健康險的利好改革，比如商業(yè)醫(yī)療險保障范圍更廣了，

更多的醫(yī)療新技術(shù)、新藥品、新器械都有機會報銷。

但最引起大家關(guān)注的一條，則是——

支持監(jiān)管評級良好的保險公司開展分紅型長期健康保險業(yè)務(wù)。

雖然這里寫的健康保險，包括：

醫(yī)療保險、疾病保險、失能收入損失保險、護理保險以及醫(yī)療意外保險等。

但實際上我們都知道醫(yī)療保險是自然費率定價，跟預(yù)定利率無關(guān)，這就沒法做成分紅險，

而失能險、護理險則還在發(fā)展初期，能率先推出來做分紅險的概率不大，

長期型重疾險作為疾病保險主力，市場發(fā)展已經(jīng)非常成熟，有很大概率是第一個【吃螃蟹】的產(chǎn)品。

不過，新產(chǎn)品，暫時還未上線，

但我們可以通過這幾年監(jiān)管的政策和分紅險的產(chǎn)品設(shè)計，大致預(yù)估一下：

分紅型重疾險，大概率會采用增額紅利方式的多，

分紅用來購買保額，持有時間越久，就有機會賠得越多！

對消費者來說，獲得了更多保障選擇，

既能應(yīng)對重疾風險，又能分享保險公司的經(jīng)營收益，尤其適合關(guān)注長期健康保障與資產(chǎn)保值的人群；

但需理性看待分紅預(yù)期，優(yōu)先關(guān)注保障責任的完整性。

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07

定了，第四套生命表2026年啟用！

10月29日，金融監(jiān)管總局和中國精算師協(xié)會聯(lián)合官宣：

《中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2025）》（以下稱簡稱“第四套生命表”）將于2026年1月1日起正式啟用。

這也是時隔9年，行業(yè)核心工具大更新了！

和第三套生命表相比，第四套有以下調(diào)整：

一個是內(nèi)容的微調(diào)，比如養(yǎng)老類業(yè)務(wù)表位置、適用產(chǎn)品范圍調(diào)整；

另一個是核心數(shù)據(jù)的變化，包括：

死亡率下降：第四套生命表的CL1-3的死亡率，相較第三套平均下降20%左右；

預(yù)期壽命提升：和第三套相比，第四套《生命表2025》預(yù)期壽命基本都有所提高，目前0歲男性預(yù)期壽命是85歲，0歲女性是89歲。

作為保險產(chǎn)品定價的重要依據(jù)之一，第四套生命表的投入使用，

有幾類產(chǎn)品，未來可能會漲價，包括：

年金險、長期型重疾險。

定期壽險則可能會有所下調(diào)一點點。

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08

六大行正式下架5年大額存單

12月，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲六大國有銀行集體下架五年期大額存單，部分中小銀行也陸續(xù)取消五年期定期存款產(chǎn)品。

剩余的三年期大額存單利率普遍降至1.5%-1.75%，且額度緊張。

背后原因是銀行業(yè)面臨凈息差收窄壓力，長期高息存款導(dǎo)致負債成本居高不下，

不得不通過縮短存款期限、下調(diào)利率優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。

【時間換收益】的存錢邏輯，正在逐漸失效。

對于我們普通人來說，過去的幾十年，

我們不需要懂宏觀經(jīng)濟或者看K線圖，只要努力工作賺錢，

然后把錢存銀行，也能獲得一個保本保息且收益不錯的避風港。

但如今這幾年，從存款利率逐漸走低，

到利率倒掛，到如今5年期大額存單都要團滅。

我們必須要清醒地認識到：

這樣低風險、高收益的理財產(chǎn)品，已經(jīng)越來越稀缺了，

鎖定收益的通道正在關(guān)閉，普通人資產(chǎn)將面臨縮水，而利率還在繼續(xù)降。

如果想要給存款鎖定長期高利率，安全穩(wěn)健的產(chǎn)品，

可以考慮快返型年金險或者分紅險。

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09

商保雙目錄啟動

還是12月，國家醫(yī)保局發(fā)布了最新版《國家基本醫(yī)療保險、生育保險和工傷保險藥品目錄（2025年）》，以及我國首版《商業(yè)健康保險創(chuàng)新藥品目錄》，

這兩版目錄都將于2026年1月1日起全國實施。

這兩份目錄一出，標志著我國【醫(yī)保托底、商保擴容】的多層次醫(yī)療保障體系正式邁入雙軌協(xié)同新階段。

醫(yī)保目錄：新增114種新藥，基礎(chǔ)保障再升級；

商保創(chuàng)新藥目錄：19種天價藥入圍，包括5款CAR-T療法等。

而且，商保目錄的這些藥享受“三除外”政策：

不納入醫(yī)保自費率指標、不納入集采替代品種監(jiān)測、商保保障范圍內(nèi)的用藥病例可不納入按病種付費范圍。

徹底打通了“醫(yī)院開不了、藥店買不到、報銷跑斷腿”的問題。

以后看病的大趨勢，必然是「醫(yī)保+商?！构餐Ц夺t(yī)藥費。

對普通人來說，解決了高值創(chuàng)新藥“用不起、報不了”的難題，

尤其是重疾/慢性病/罕見病患者的用藥可及性大幅提升，減輕了醫(yī)療負擔。

消費者購買百萬醫(yī)療、特藥險時，可關(guān)注是否涵蓋雙目錄內(nèi)項目，以獲得更全面的高額醫(yī)療費用保障。

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10

養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌

12月，在最新公布的《十五五規(guī)劃建議》中，

關(guān)于【落實養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌】，正式被寫進了黨的全會文件中。

全國統(tǒng)籌后，中央會設(shè)立調(diào)劑基金，讓基金結(jié)余多的省份按比例上解部分資金，調(diào)撥給缺口地區(qū)。

這等于說，以后不只企業(yè)職工，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險、農(nóng)村居民養(yǎng)老保險、各地養(yǎng)老金...

都會逐步納入全國統(tǒng)籌的大盤子。

對我們普通人來說，最大的好處就是：

不管我們以后打算在哪個省退休，都不用擔心“地域差異導(dǎo)致養(yǎng)老金延遲或縮水”。

錢不再困在【小池塘】里面，而是在全國的【大水庫】李流動，

哪里水位低就往哪里補水，確保每個退休老人碗里都有水。

而且“十五五”期間，還會從現(xiàn)在的“調(diào)劑式統(tǒng)籌”向“統(tǒng)收統(tǒng)支”轉(zhuǎn)型，

基金管理權(quán)限更集中，保障力度只會更強。

很多人比較關(guān)心，這個養(yǎng)老金統(tǒng)籌后，是不是到時候大家領(lǐng)到手的養(yǎng)老金就一樣多了？

先直接說答案，并不會。

養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌，是解決各地能不能按時發(fā)的問題，讓養(yǎng)老金的發(fā)放更有保障。

并不是大鍋飯，到時候人人都能領(lǐng)一樣多。

雖然國家已經(jīng)在努力想辦法，縮小不同人群、不同地區(qū)之間的差距，

但社保養(yǎng)老保的依然是基本，想要日子過得更加滋潤，還是要靠自己多【囤糧】。

具體政策你可以點這里。

總結(jié)完2025，很多朋友可能會問，

這些政策和熱點會對2026年保險行業(yè)有哪些影響呢？

1、優(yōu)先配齊基礎(chǔ)保障

無論市場如何變化，重疾險、醫(yī)療險、意外險、壽險這四類基礎(chǔ)保障仍是家庭投保的核心。

2026年投保需注意：

重疾險可優(yōu)先關(guān)注保障責任全面的產(chǎn)品，至于分紅型重疾險，暫時沒有新品；

醫(yī)療險要重點關(guān)注是否涵蓋商保創(chuàng)新藥目錄中的藥品，確保高值藥品保障到位。

2、長期資金規(guī)劃

隨著5年大額存單等長期儲蓄產(chǎn)品的下架，保險產(chǎn)品成為家庭長期資金規(guī)劃的重要選擇。

2026年可重點關(guān)注：

分紅型年金險，適合規(guī)劃養(yǎng)老、子女教育金，需選擇監(jiān)管評級高、歷史分紅實現(xiàn)率穩(wěn)定的險企產(chǎn)品；

增額終身壽險，具有保額復(fù)利增長、靈活支取的特點，適合兼顧財富傳承與應(yīng)急資金需求；

個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，可享受稅收優(yōu)惠，搭配商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，進一步提升養(yǎng)老保障水平。

3、養(yǎng)老規(guī)劃需盡早

不管是養(yǎng)老金精算報告、第四套生命表，還是養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌，

無一不在說明，未來人越來越長壽，

單靠社保養(yǎng)老保險，只能保個基礎(chǔ)，

要想老年生活過得舒服，還需要額外補充。

年金險、分紅險都是養(yǎng)老規(guī)劃不錯的工具，有需求的朋友，一定要盡快安排！

關(guān)于2025年保險的回顧，我們就寫到這里，

2026年，我們繼續(xù)一起加油前行！

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