調研連連數字：這家上市公司的歷史要從“空中充值”說起

支付的方式有多少種？

第一個是現金；第二個是在歐美發展了很多年，在中國只有二十年歷史的卡支付，目前國內信用卡已經到了10億張的規模；第三個是網絡支付，大家都在用；第四個是虛擬錢包，以虛擬幣、虛擬資產交易。這四種方式并存。

支付公司跟銀行的區別是什么呢？

銀行的業務主要是存款和借貸，面對大量的存貸要標準化的管理。支付企業則做銀行做不了、不能覆蓋的事情，作為銀行的補充和支持。支付企業擅長應對個性化的需求，跨境就更為凸顯，因為跨地域、跨時間、跨空間，支付機構能做的事情就更多。

連連數字是一家支付企業，成立于2004年，那時候淘寶、支付寶還沒多少人知道。

2004年的話費，是需要買電話卡充值的。電話卡容易丟失，也容易被拿去做違法的事情。連連當時創新性提出了解決方案：跟中國移動打通，設立共管賬戶（共管賬戶現在地產和基建用得比較多），解決話費充值的難題，它便是空中充值。

支付寶拿到了浙江第一張支付牌照，而連連拿到了第二張。連連認為支付企業最重要的是對客戶資金有敬畏和尊重，如此才能給客戶做好資金安全管理，才能被信任。

2011年之后手機的形態變了，空中充值也變成過時的形態，連連需要轉型。連連開始做第三方支付，為一些大型平臺提供支付服務。2015年，連連發掘到跨境支付的機會，早期在國內收單收款，2015年之后全球化，進行數字轉型。

To C的支付企業我們清楚，但To B的支付企業能想得出來嗎？

卡組織和To C方面，中國均有對標全球巨頭的公司；To B則還沒有，連連數字立志于此。

To C容易理解，日常消費支付，所有人都在用，那么To B支付做什么？

服務于企業，主要包括制造、渠道、經銷商等。比如連連可以幫助客戶進行供應鏈管理，提供技術平臺、數據能力高度自動化，降低管理成本等。連連創新設立了“企業錢包”，讓每一個員工都能夠擁有自己的企業錢包，也就是虛擬信用卡。經過公司授權即可用于消費，用APP花錢，點擊報銷，除了花在哪里一清二楚，還不用額外占用員工自己的現金流。

凡是降本增效，都要跟錢掛鉤，只要跟錢掛鉤，支付企業就有發揮空間。

外貿方面，中國外貿規模約24萬億，其中跨境電商規模約2.4萬億。比如在深圳龍華有大量跨境貿易，他們在亞馬遜或TEMU開店，或者有自己的網站。他們光靠自己通過KYC、KYB很難，大多也不懂規則。在連連開賬號，這些賬號在亞馬遜拿出來就可以開店了。連連為全球用戶提供支付和增值服務，鏈接100多個國家，去年2萬億TPV，今年上半年1.57萬億。

牌照的布局方面，要讓監管放心，合規第一，維護牌照。連連擁有65張牌照，在美國50個州全境持牌，是非美國公司里面幾乎唯一取得如此成績的一家。連連表示投入了大量人力物力去研發去滿足合規要求，也一直是支付公司里面最嚴格、評分最高的公司之一。

關于創新方面的想法，香港目前正在探索虛擬資產交易平臺（比特幣等）相關政策，連連也在香港申請數字交易所牌照，并且現在是視同獲牌的狀態。連連跟國內外主要商業銀行、卡組織、全球主要電商平臺都有合作，跟中遠海運也有合資的物流公司。

央行給銀聯發放了第一張清算牌照，第二張清算牌照發給了連連跟美運的合資公司連通。

問及連連的客戶群體有哪些？公司表示國內主要是大中型企業，跨境主要是中小商戶和企業，電商是切入點，還服務于貿易和留學需求等等。公司管理層需要足夠本土化也需要國際化，在中國有生活經歷，也在全球有生活經歷，連連的團隊正好符合。我們不僅是幫助中國企業和產能走出去，也要引進全球本土人才。

服務費率方面，國內在萬分之1到萬分之2之間，動錢才收取，不動錢的增值服務也有一些。跨境支付占60.3%，國內業務毛利率20%到30%，國際業務毛利率70%多，整體毛利率52.6%，總體穩定維持在50%以上的水平。

公司表示重技術投入，重研發和管理，隨著規模成長，費用比例會下降。支付公司賺錢靠口碑而不是資產，口碑不花錢，純研發費用增速低于收入增速。連連幫助外貿企業資金交割更具真實性，同時提升效率。資金流動時間縮短，交易成本降低，也減少了貨幣匯兌波動風險。

問及公司在浙江成立，客戶群體是否以江浙為主？員工是否浙江人居多？公司表示跨境客戶主要在深圳龍崗，公司雖是浙江出身，但不止覆蓋浙江。早期員工浙江的多，現在全球性人才多。

競爭格局方面，公司認為支付行業信任和合規需要時間搭建，連連深得監管信任。

問及關稅方面，公司表示連連服務的電商賣的都是日用品，穿的、家具、家電、寵物用品等等是最大品類。有可能關稅逐步提高但只要中國商品有競爭力，就會一直存在。CFO還表示連連業務平衡，有服務電商，服務商品出海，產能出海，地域分散。

連連數字CFO魏萍表示，他們未來的發展策略是對內數字化，對外全球化。更聚焦服務企業客戶，幫助企業把生意做得更好，這樣連連自身的價值也會提升。

個人評價：CFO擁有多個國家的工作與生活經歷，風格是坦誠和開放。作為曾經的網店經營者，我感慨萬千，連連數字一路走來實屬不易。但我并未使用過連連的服務，缺乏直觀感受，歡迎做外貿以及連連的用戶來評論。