1萬億美元的貿易順差（上）：產業(yè)轉型和壟斷

今年前11個月中國對外貿易順差破萬億美元，再創(chuàng)歷史新高，去年全年完成的目標，今年11個月就完成了，關鍵是去年同比也是大增了22%，看到下面這個柱子，從2018年開始，中國的出口就好像開掛一下，直插云霄。

在2003年以后，中國的貿易順差大增，大量美元換匯成人民幣，再經過信用杠桿放大，讓國內的股市，房子，以及各種消費都在上漲，但是這次卻沒有出現(xiàn)同樣情況，原因出在結構和壟斷上。

2003年那次貿易順差的大漲，普遍是出口加工型企業(yè)推動的，特別是以富士康為代表的消費電子產業(yè)。

2005年出口企業(yè)排名10強，幾乎全部都和電子產業(yè)有關，主要是臺資企業(yè)和西方電子組裝廠。這些工廠既是資本密集型，也是勞動密集型，20年前華強北紅綠燈路口的人流真的可以用摩肩接踵來描繪，而不是形容，那個人挨人排隊過馬路的場景，沒看過的人是比較難想象的，大概和跨年夜外灘的人流差不多，但是那時候的華強北是每天都如此。

到了現(xiàn)在，中國出口的主要產品都是科技含量很高的自主研發(fā)型機電產品，不是當年的組裝廠了，這種巨大的科技提升導致制造業(yè)的利潤并沒有惠及多數(shù)人。

2005年出口第一的鴻富錦是深圳富士康，占當年全國總出口金額的1.9%，當時深圳富士康的人數(shù)規(guī)模已經不可查，但是后來高峰期的人數(shù)達到139萬，高峰期前后出口額大概不足6000億，人均出口額最樂觀估計不足60萬人民幣，最差的可能不到45萬人民幣。

但是2024年一個比亞迪的出口額就占全國總額的0.9%，這只占比亞迪營業(yè)額的28%，如果按照比亞迪96.9萬員工總數(shù)計算，只用了27.1萬人，就創(chuàng)造了全國0.9%的出口額，人均出口額是81.6萬人民幣。

更恐怖的是華為，出口額和比亞迪差不多，都是2200億，但是參與海外業(yè)務的員工總數(shù)我估算了一下大概是6萬人左右，人均出口額360萬以上。

按照出口比例分配人員，寧德時代的人均出口額超過275萬，美的集團是119萬，現(xiàn)在做電飯鍋比富士康裝配蘋果手機賺錢得多，所以有個做手機的公司要跨行去做空調。

龍頭出口企業(yè)的凈資產以每年幾百億的規(guī)模狂飆突進，比亞迪前三個季度的凈資產規(guī)模增長了597億，寧德時代增長了736億，連立訊精密都增長了144億，立訊可是我們認為的勞動密集型企業(yè)。

其實立訊精密很好的解釋了外貿猛增和失業(yè)關系，2024年立訊的員工數(shù)同比降低1.83%，但是營業(yè)額增長了16%，利潤增長了22%。在員工總數(shù)下降的情況下營業(yè)額猛增，利潤增速還高于營業(yè)額增速，這說明了自動化和智能化對生產力的提高有多么顯著，這就是中國貿易順差只用11個月就突破1萬億美元背后的勞動力減少根源。

2018年以后生產力大發(fā)展，中國制造業(yè)成本降低讓中國商品橫掃世界，但是科技發(fā)展也讓企業(yè)用工數(shù)量下降，行業(yè)壟斷加劇，結果就是出口惠及的人數(shù)變少，很多人沒有享受到出口猛增的利好，這是科技和民生相悖的地方。

2011年中國機器人密度是每萬人10臺，機器人是少數(shù)企業(yè)玩的新鮮事物，到了2021年漲到每萬人322臺， 這已經是大規(guī)模應用了。 2023年繼續(xù)猛增到470臺/萬人，這個數(shù)字接近美國的兩倍。

機器人猛增的背后，是工資增長的停滯。

2008年深圳最低工資1000元，2015年到了2030元，7年時間增長103%。再過7年到2022年，最低工資是2360元，僅僅增長了16%，隨后連續(xù)兩年都沒有做調整，因為沒有辦法調整。

機器人的普及就是大勢所趨，會抑制最低工資的上漲，工資漲的越高，企業(yè)用工成本越大，會促使他們更多的轉向機器人替代，機器人的普及率越高，失業(yè)率也會越高。

而機器人的使用是生產力提高的一個標志，也就是說生產力越高，綜合成本越低，貿易順差擴大，失業(yè)率越高。

越多使用機器人的公司，在行業(yè)的競爭力越強，因為機器人也是需要大資金做依托的。很多大企業(yè)在建立新廠的時候會大量選擇機械化，生產效率猛地大幅高于老工廠，當然也會大幅領先同行業(yè)，很快就會在行業(yè)形成壟斷。

生產力的提高就是會加劇壟斷，這是必然的結果，壟斷之后利潤大漲，又會促使新科技更有條件被應用，導致生產力提高，結果就是更加壟斷，在這個循環(huán)過程中，人員的使用逐步縮減。

我們以為比亞迪為例：

2021年比亞迪凈利潤30.45億，銷售毛利率13.02%，員工總數(shù)28.82萬，人均利潤1.06億；

2024年凈利潤402.54億，銷售毛利率19.44%，員工總數(shù)96.9萬，人均利潤4.15億。

也就是說比亞迪這幾年利潤猛增的同時，毛利率居然也在大漲，人均利潤漲到之前的4倍，同時期很多汽車企業(yè)陷入困境，破產的也不是個案。華為的余承東說未來汽車行業(yè)只有2個公司過得比較好，這個話不知道是不是夸張，但是從現(xiàn)在的情況來看，汽車行業(yè)的壟斷正在加速形成。

家電行業(yè)更加嚴重：

2015年全行業(yè)利潤993億，其中海爾格力和美的三家就占了273.38億，占比27.53%；

到了2024年，全行業(yè)利潤1737億，這三家總利潤894.63,億，占比高達51.5%。

家電三巨頭的利潤占到整個行業(yè)利潤的半壁江山，這就不難理解為什么一個電飯鍋能賣到幾千塊。很多人說到壟斷就說國企，其實國企的壟斷利潤普遍不高，要承擔社會責任，所以中國高鐵的建設成本不到其他國家和地區(qū)的30%，國企就算是貪腐，大部分錢都在國內經濟體系中循環(huán)，相反，民營企業(yè)的壟斷大多是暴利，而且資金不進入經濟循環(huán)，這是非常值得警惕的。

比如說這次摩爾線程的上市，募集80億資金，轉頭購買75億的理財也就是說摩爾讓75億的流動資金變?yōu)榱斯举~面上的沉淀資產。

很多行業(yè)都和汽車及家電行業(yè)類似，只是幅度的差異，當然，全行業(yè)都衰退那就不說了，比如說白酒和房地產行業(yè)，這是整個行業(yè)都不行，沒辦法。

中國生產力的快速提高已經極大地改變了國內的宏觀經濟格局，行業(yè)壟斷，失業(yè)率的走高，大學生就業(yè)困難，各行各業(yè)的內卷以及貧富分化都是生產力快速提高的副作用。

生產力的提高是七傷拳，擊斃世界各國制造業(yè)的同時，也重創(chuàng)了國內的就業(yè)市場和舊的財富分配方案。

2022年有個中金的分析師被他老婆爆出月薪8萬，成了網絡熱點，隨后他被停職，夫妻離婚，慘淡收場。這個打擊炫富的案例不是孤案，是在科技大發(fā)展導致貧富分化大背景下做出的戰(zhàn)術性圍堵措施。

但是戰(zhàn)術性的措施只能說是緩和，無法解決根本上的問題。

如何讓貿易增長變成大部分人都能感知得到的好處，現(xiàn)在越來越成為急迫要解決的問題，更何況這還不是最棘手的問題，最棘手的問題在國外。

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結束

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