北京
有個大消息：國內可以買到英偉達H200芯片了。
原因是特朗普簽了個行政指令，允許英偉達向中國出口這款AI芯片。
但有個“騷操作”——美國政府要從每筆銷售中抽成25%。
光這一條，就能看出是懂王的手筆。什么MAGA、美國優先，說到底都是他撈錢的牌坊：什么大生意都想插一腳，用權力變現，要么給自己掙選票，要么給家族謀利益。
我估計是老黃說服了特朗普：堵是堵不住的，不如學微軟當年——Windows盜版滿街都是，但生態和用戶早被鎖死了。
要知道，H200也不是英偉達最先進的芯片。
他們一貫策略是：不賣最先進的，也不賣上一代的，就賣比咱們國產強一代的。
這用意，不言而喻。
而我們“取得核心技術關鍵突破”，早已是十五五規劃的重中之重，絕不可能動搖。
所以很快又傳出消息：國內企業買H200得走審批流程。
還是那句話：放棄幻想，自力更生。
最近某GPU公司上市，無論從上市速度還是首日漲幅，都強勢得不像話。
這種公司已經不能用估值來衡量了，得看戰略價值。在戰略意圖達成之前，科技板塊一時半會兒崩不了。
最近很多人嘲笑港股跌得比A股還狠——不僅跌得早，現在還跌得多。
不少人說是“日元加息導致資金回流”，其實主要就倆原因：
1. 港股是今年“融資冠軍”，后面還有上百家公司在排隊；
2. 南向資金大幅縮水：從之前日均凈買入70億，降到最近兩周的20億左右，少了約70%。
南向資金一直是港股的“輸血泵”。這輪牛市起點——2024年2月恒指觸底反彈，正是從南向單月凈買入破800億開始的。
規律很簡單：南向買入猛，港股就漲；南向放緩，行情就震蕩。過去兩年基本按這個節奏走。
融資多 + 增量少，自然就跌了。
資金面這東西，最直接、最現實，也最不講道理。
但好消息是：資金面問題往往容易解決，而且不影響公司基本面。
和大家普遍看空相反，我覺得港股的機會快來了。
所以，我又默默開始定投港股的一些標的了。
有時候，市場越是悲觀，越要記得：拐點常藏在共識的反面。
上周日上午公布了醫保的談判結果，2025年國家醫保目錄新增114種藥品，有50種是一類創新藥，總體談判成功率88%。
談判成功率這么高，信號挺直白的：國家隊正拿著擴容醫保的喇叭，讓創新藥趕緊進場。 那些讓患者苦等的新一代抗癌藥、一針管半年的降脂藥，正加速飛入尋常百姓家。
不過大家也應該知道，創新藥投資門檻確實很高，不是說隨便買哪個都能站著掙錢。但要真要啃完比磚頭還厚的醫學手冊才能下手，這樣的投資效率太低了，不適合于普通投資者。
我這兒有個更懶的辦法：看國際巨頭的鈔能力往哪兒砸。歐美大藥廠真金白銀來投哪里，那才是創新藥的核心資產。
上半年我就告訴過大家，現在歐美巨頭最喜歡買的就是咱們國內的創新藥，便宜，工程師紅利加持下還比他們創新程度高。
而咱們國內的創新藥一般喜歡在港股上市，對應的專門投這些公司的ETF是恒生創新藥ETF 159316，基本包括了國內創新藥的龍頭公司，例如：百濟神州、康方生物、三生制藥等。
并且，現在恒生創新藥ETF 159316還有個利好，美國在明年的《國防授權法案》中， 刪除了針對藥明等國內生物科技公司的條款，這說明對咱們的創新藥封鎖軟化了。
以上，發射。
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