黃金大消息！銀行收緊淘金路，多家銀行門檻提至千元！

隨著金價震蕩波動，多家銀行再對黃金積存業(yè)務(wù)做出調(diào)整。

11月11日，為保護投資者權(quán)益，建設(shè)銀行修訂了黃金積存業(yè)務(wù)交易規(guī)則，內(nèi)容主要涉及交易報價、巨額贖回等事項，并將于2025年11月15日正式啟用。其中，月積存金額起點金額調(diào)整為1200元，并以10元整數(shù)倍遞增。同日，中信銀行也發(fā)布公告稱，自2025年11月15日起，將積存金定期積存計劃定時定額最低定投金額從1000元調(diào)整為1500元。

經(jīng)過一段時間回調(diào)，金價恢復(fù)漲勢。11月11日，國際金價盤中觸及4140美元/盎司，國內(nèi)上海黃金交易所上海金早盤價948.23元/克。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，近期銀行對積存金業(yè)務(wù)的調(diào)整反映了黃金市場價格高位波動加劇，投資風險顯著上升等問題。銀行通過上調(diào)門檻和修訂規(guī)則動態(tài)匹配市場風險，抑制非理性投資。

建行新規(guī)明確“價量平衡” 中信銀行定投門檻升至1500元

進入11月，金價震蕩上漲，多家銀行相應(yīng)調(diào)整黃金積存業(yè)務(wù)。

根據(jù)建設(shè)銀行公告，個人黃金積存業(yè)務(wù)是指中國建設(shè)銀行為個人客戶開立黃金積存賬戶，記錄個人客戶在一定時期內(nèi)存入一定重量黃金的負債類業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)辦理時間內(nèi)，個人客戶可采取定期積存或主動積存的方式從中國建設(shè)銀行買入黃金積存份額存入黃金積存賬戶，該積存份額可選擇贖回或兌換實物貴金屬產(chǎn)品。

11月11日，建設(shè)銀行修訂了黃金積存業(yè)務(wù)交易規(guī)則，明確提到，綜合考慮國際及國內(nèi)黃金價格走勢、交易頭寸及市場流動性、人民幣匯率等因素后，在價量平衡的基礎(chǔ)上開展對客報價，并有權(quán)根據(jù)市場情況對交易報價進行調(diào)整。

“價量平衡”是指個人黃金積存業(yè)務(wù)每個報價上都對應(yīng)一定掛盤量限制，具體掛盤數(shù)量以實際交易為準。因交易成本、交易頭寸、市場流動性等因素，個人黃金積存買賣報價與上海黃金交易所或國際市場黃金價格存在一定價差。

業(yè)務(wù)報價分為主動積存價、定期積存價和贖回價。其中，主動積存價是客戶向中國建設(shè)銀行主動買入黃金積存份額的價格；定期積存價是客戶以定期積存的方式向中國建設(shè)銀行買入黃金積存份額的價格，為當日上午10:30的主動積存價；贖回價是客戶向中國建設(shè)銀行賣出黃金積存份額的價格。

建設(shè)銀行稱，該行有權(quán)根據(jù)業(yè)務(wù)開展情況對定期積存價時點進行調(diào)整，調(diào)整前將通過中國建設(shè)銀行官方網(wǎng)站等渠道對外公告。客戶通過手機銀行、網(wǎng)上銀行等中國建設(shè)銀行提供的信息渠道獲取的黃金積存價格均為參考價格，實際價格以業(yè)務(wù)系統(tǒng)成交記錄中的最終成交價格為準。

同一報價時點，個人黃金積存買賣報價之間存在一定差額（即買賣點差），買賣點差不固定，中國建設(shè)銀行有權(quán)根據(jù)市場情況、交易頭寸、流動性等因素實時調(diào)整買賣點差，不再就點差調(diào)整進行提前公告。客戶買入黃金積存份額時的買賣點差和賣出時的買賣點差未必相同。客戶不能使用某一時刻的買賣點差來確定其交易成本。

同日，中信銀行公告稱，為順應(yīng)市場形勢變化，自2025年11月15日起，該行將積存金定期積存計劃定時定額最低定投金額從1000元調(diào)整為1500元。定期積存計劃定時定量最低定投克重保持不變，仍為1克起存。

金價震蕩下積存金門檻多次上調(diào) 投資者應(yīng)制定穩(wěn)健投資策略

銀行積存金業(yè)務(wù)因支持實物贖回等特點，受到部分黃金投資者的青睞。金價一路高漲以來，銀行多次調(diào)整積存金起購門檻，進入10月，多家銀行積存金起購門檻上調(diào)至千元。

婁飛鵬指出，銀行的做法對不同投資群體影響不同，門檻提高直接限制小額投資者參與，規(guī)則優(yōu)化、贖回限制可能影響流動性需求，實時調(diào)整買賣點差增加短線操作成本從而抑制投機行為。

“建行將‘巨額贖回’納入規(guī)則修訂范圍，是基于當前黃金震蕩背景下，市場情緒波動可能導致短期集中贖回現(xiàn)象的發(fā)生。”盤古智庫高級研究員余豐慧認為，積存金業(yè)務(wù)面臨的潛在風險點主要包括市場流動性風險、操作風險以及信用風險等。特別是在價格劇烈波動時期，如果大量客戶同時要求贖回，銀行可能面臨資金鏈緊張的問題，因此加強巨額贖回的管理顯得尤為重要。

投資風險方面，婁飛鵬提示，金價與美元、實際利率存在負相關(guān)性，部分銀行已采用“浮動門檻”，需關(guān)注規(guī)則變動對持倉的影響，部分銀行在贖回時收取差價或手續(xù)費，高頻率交易可能侵蝕收益。

10月中旬，國際金價一度突破4300美元/盎司，站上高位后迎來的是一跌再跌，10月21日，受地緣政治、投資者獲利止盈等多重因素影響，國際現(xiàn)貨黃金價格一度下跌超6%，跌破每盎司4100美元，創(chuàng)下12年來最大單日跌幅。11月以來，震蕩中的金價恢復(fù)上漲態(tài)勢。11月11日，COMEX黃金盤中一度突破4150美元/盎司，現(xiàn)貨黃金盤中最高觸及4148美元/盎司。

東方證券研報指出，短期受降息預(yù)期減弱、美元走強因素影響，金價或維持震蕩；中期美國國債總額或突破40萬億，海外通脹有望持續(xù)上行，看好金價突破4500美元/盎司并有望沖擊5000美元/盎司。11月11日，東方金誠在黃金周報中表示，整體上看，盡管金價長期上漲邏輯未變，但目前缺乏明確上行因素。多種不確定因素下，預(yù)計本周金價將繼續(xù)維持區(qū)間震蕩走勢。

余豐慧表示，從中長期來看，盡管全球央行購金、美聯(lián)儲降息預(yù)期等因素為黃金市場帶來利好，但在銀行不斷收緊風控措施的情況下，投資者應(yīng)重點關(guān)注市場波動性增大帶來的風險、匯率變動對進口黃金成本的影響，以及國際政治經(jīng)濟局勢不穩(wěn)定造成的不確定性。此外，還需關(guān)注銀行內(nèi)部政策調(diào)整對投資靈活性的限制，以制定更為穩(wěn)健的投資策略。

素材源于新京報