國家定調！新一輪大洗牌，開始了

文|凱風

又一個重要的時間關口，正在開啟。

剛剛發布的“十五五”規劃建議，重提“以經濟建設為中心”，將“現代化產業體系”置于首位，提及“推進統一大業”、“優化區域經濟布局”，“房地產高質量發展”、”穩步擴大免費教育”等。

作為承前啟后的五年，2026-2030年將是全面發力之年，經濟至關重要。

外有地緣之變，內有改革需求，加上新一輪科技革命如火如荼，新的五年規劃，釋放了哪些信號？

01

10年躍居“中等發達國家”，意味著什么？

十五五規劃建議提出，到2035年，人均GDP達到中等發達國家水平。

中等發達國家水平，人均GDP約為2.5萬美元左右為基準，全球超過這一標準的國家不到40個。

當前，我國人均GDP為1.35萬美元，今年有望突破1.4萬美元。

考慮到人口變化，要實現中等發達國家目標，未來10年GDP平均增速可能要在4.4%以上。

規劃建議再提“以經濟建設為中心”，指出“經濟增速保持在合理區間”，不是沒有理由的。

當然，同樣以經濟建設為中心，但不同時期的側重點，截然不同。

過去一段時間，“房地產-土地財政-金融”構成的循環，是經濟高增長的重要動力源。

未來，當城市發展面臨“兩個轉向”，科技必然要挑起大梁，“科技-產業-資本”的新循環越來越重要。

總體而言，從國際大循環到國內大循環，從投資驅動到消費驅動，從要素驅動到創新驅動，從“投資于物”到“投資于人”……都是不可不走的一步。

這是經濟結構之變、動力之變，也是財富生成模式之變。

02

這些地方，被點名了。

規劃提出，優化區域經濟布局，促進區域協調發展，優化重大生產力布局，發揮重點區域增長極作用，構建優勢互補的區域經濟布局。

這意味著，未來城市發展不再是“單兵突進”模式，而形成抱團發展、聯動發展、協調發展之勢，都市圈、城市群將形成新的競爭主體。

在規劃中，京津冀、長三角、大灣區、成渝、長江中游城市群、雄安新區等被著重點名。

三大世界級城市群，被列為三大動力源。“鞏固提升京津冀、長三角、粵港澳大灣區高質量發展動力源作用”。

成渝地區、長江中游城市群的地位凸顯。“提升成渝地區雙城經濟圈發展能級”、“推動長江中游城市群等加快發展”被寫入文件。

雄安新區再被寄予厚望。作為千年大計，雄安新區歷經8年大建設而基本成形，未來要以“建設現代化城市”為方向。

值得一提的是，繼東西差距之后，“南北差距”也進入決策視野。規劃提出，“促進東中西、南北方協調發展”。

這背后，東西差距正在持續收窄，但南北差距有所擴大，區域協調發展面臨新的重任。

03

10年再造一個高新技術產業，靠什么？

日前，國家發改委有關負責人表示，未來10年將再造一個高新技術產業。

作為世界制造第一大國，我國工業產值超過百萬億，高新技術產業營收超過22萬億。

產業決定未來。再造一個高新技術產業，勢必影響到產業結構，進而影響到城市競爭格局。

哪些產業將是未來發展的重點？

根據規劃建議，加快新能源、新材料、航空航天、低空經濟等戰略性新興產業集群發展，將催生數個萬億元級甚至更大規模的市場。

這其中，新能源汽車已在改變城市競爭格局，一批新勢力崛起，傳統汽車工業城市備受沖擊。

低空經濟作為下一個萬億級產業，尚處于爆發初期，還需要5-10年的培育成長期，但幾乎所有城市都已有所布局。

高新技術產業，更大的空間在于未來產業，與新質生產力密切相關，更加考驗創新水平。

建議提出，前瞻布局未來產業，推動量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機接口、具身智能、第六代移動通信等。

這是未來發展的新風口，也是從國資到民資共同追逐的焦點，股市的熱點也集中于此。

這其中，具身智能（人形機器人）最為關鍵，引來北上廣深、杭州、成都、合肥等20多座競相布局。

具身智能是人工智能的一部分，作為第四次科技革命的核心載體，人工智能涵蓋算力芯片、數據中心、大模型、AI眼鏡、智能終端等方方面。

考慮到“人工智能+”賦能千行百業，這將是一個超過房地產的10萬億級大產業，決定未來城市競爭的勝負。

04

房地產，還是不是支柱產業？

十五五規劃建議首提“房地產高質量發展”，且將之列在“民生保障”板塊，足見其角色之變。

從關乎國民經濟的支柱性產業，到關乎民生保障的基礎產業，房地產仍然重要，但不再具備全局重要性。

未來幾年，房價有望階段性觸底，但歷史不會簡單重復，不要再期待新一輪暴漲。

2021年以來，我國新房+二手房銷售面積從19.3億平方米回落到15億平方米，二手房占比從19%到近50%。

要知道，高峰時期僅新房成交面積超過18億平方米，目前已回落到10億平方米以內。

這意味著，房地產正在從大拆大建的增量時代，轉向以城市更新為主的存量時代，堪稱歷史大變局。

受此影響，賣地財政難以為繼，地方必須開辟新的稅源，但短期房地產稅恐怕難以落地。

房產造富模式行將終結，資本市場的重要性大幅提升，資金從樓市向股市的轉移，將是大概率事件。

可喜的是，租金回報率開始回歸，以年租金/房價衡量，3-5%為正常國際水平，初步具備投資價值。

目前，全國百城租金回報率已恢復到2.37%，部分二線城市達到3%，不斷接近合理水平。

05

從生育到教育，一系列大招要來了。

生育友好型社會，正在成為現實。

規劃建議提出，倡導積極婚育觀，優化生育支持政策和激勵措施，發揮育兒補貼和個人所得稅抵扣政策作用，完善生育保險制度，落實生育休假制度等。

目前，育兒補貼已經落地，0-3歲幼兒每年可享受3600元真金白銀補貼，這被認為“新中國成立以來首次大規模面向普通民眾發錢”的創舉。

而”倡導積極婚育觀”被寫入規劃建議，同樣釋放出非同尋常的信號，從刺激生育到刺激結婚，或許不遠了。

“12年義務教育”，越來越近了。

規劃建議提出，穩步擴大免費教育范圍，探索延長義務教育年限。

今年9月，學前教育免費正式啟動，目前已覆蓋大班幼兒，未來將向所有幼兒形成全面覆蓋。

當前，中小學已實現“9年免費教育”，一旦學前教育全面免費，“12年免費教育”呼之欲出。

一旦生育、養育、教育成本全面降低，刺激生育或許會有積極效果。

06

漲工資，越來越重要了。

“十五五”規劃建議再提“共同富裕”，而且將“完善收入分配制度”作為其中重要一環，強調“實施城鄉居民增收計劃”。

不僅如此，在“大力提振消費”的關鍵任務中，“促就業、增收入、穩預期”被重點提及，足見收入增長之于擴大內需的重要性。

就在月初，人社部發布最新最低工資標準，各省最低工資實現普遍調漲，多省漲幅超10%，被視為“漲工資”的重要信號。

最低工資要上漲，那么一般人的工資何去何從？

從政策來看，“限高、擴中、提低”已經成為最大公約數。

規劃提出，“有效增加低收入群體收入，穩步擴大中等收入群體規模，合理調節過高收入，取締非法收入，推動形成橄欖型分配格局”。

這意味著什么，可謂不言而喻。