北京
窗外的雨下了一夜，這幾天京津冀地區特大暴雨。昨晚，北京紅色預警，大家出行一定要注意安全啊。
我們說說最近的市場情況：
A股這一次很硬氣，站上3600點之后，沒有回調，繼續上揚。看周圍討論，又出現了兩種不同的聲音：一種是“漲不少了，趕緊止盈或回本出”；另一種是“牛市來了，加倉干”。
到底是不是牛市？
我們從今年股市漲幅看：上證綜指7.34%，恒生指數漲27.43%、越南VN26.09%、首爾綜合33.76%。美國主流指數標普500漲8.64%、納斯達克漲9.67%。但從指數看，好像漲幅相對挺一般的。
從大盤點位看，4月初的3040點，到現在的最近創下的年內新高，3613點，期間漲幅18.85%。離著技術性牛市20%，一步之遙。同時，行情分化，北證50小盤股領漲，今年漲40.23%；創業板最近也后來居上，今年漲10.32%。板塊上，創新藥、AI、機器人、銀行等板塊領漲。
再看成交額上，最近高的單日成交額在1.9萬億，日常保持在1.7萬億左右，這個成交額顯示市場還是相當活躍的。
總結下來，市場以一種小步慢走的方式穩穩上揚，并且這個趨勢還在維系。摒棄了以往大砍大殺的牛市，這次的市場不一樣。
這個時候討論是不是牛市，意義不大。賺錢效應明顯的市場，就是好市場。再說，以往波瀾壯闊的“大牛市”，投資者可能也并未賺到錢。
這個時候，我們該選什么基金？
月初我下了幾條下半年的投資方向，現在同樣適用。
一、走勢比較強的細分科技領域，適當參與。
創新藥，港股創新藥大漲，最近國內的創新藥開始補漲。科技創新領域里的AI（人工智能）、機器人等。選擇主動主題基金或者行業指數基金都可以。
另外，如果覺得板塊風險較大，也可以選擇中小盤成長寬基指數，比如中證1000、中證2000、國證2000、科創100和創業板200等等。當然這部分，波動也比較大，主要前面提到的“適當參與”。
二、低估待漲板塊，進行潛伏。
目前來看，白酒、畜牧板塊估值比較低，如果不喜歡純正的白酒板塊，可以選擇食品飲料、主要消費板塊。這些板塊調整時間久、幅度大，估值也低。當然市場如果是科技風，這些板塊可能會繼續震蕩。左側布局這些板塊，需要極大的耐心。
除此之外，寬基指數里只有創業板估值較低，創業板≈新能源+消費+醫療。另外，也可以關注下“反內卷”的行業：光伏、新能源汽車、煤炭、鋼鐵等等。
三、主動量化基金。
目前小盤成長走得正強，但不少主動量化基金開始限額了。投資這類基金，需要最關注尾盤/小盤股流動性問題。
四、固收+或半股半債基金。
不上不下的股市，不愿意追高，可以選擇這類。持倉里面有權益資產，后續市場上漲也能享受到收益。
之前就一直持有張翼飛的固收+產品，但他最近離職了，優秀的基金經理又少一位。不過他的繼任者表現還不錯，也可以繼續觀察。優先選擇大廠里的老將，不如胡劍、過鈞、張清華等。
半股半債的基金不錯，能做到優秀的也不多。除了安信基金的安信民穩增長混合，還有李崟管理的招商安泰平衡混合。另外，大成基金的徐彥，雖然不是股債平衡的策略，但這幾年倉位一直在六成；基本半倉的狀態，仍能吊打相當一部分權益主動基金，也不容小覷。后續，這類型的基金，再多多挖掘。
最后說幾句：
老基民都知道，基金要想賺錢，需要選擇基金+操作。基金本身賺錢，加上自己買賣操作沒有太負向，大概率就能賺到錢。
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