禾賽科技被曝裁員背后：“拿單”王者也有成本煩惱？

文/杜小尋

編輯/子夜

跨年前后，激光雷達龍頭企業(yè)禾賽科技出了一則消息。

近日，有媒體報道稱，禾賽科技開啟了裁員計劃，裁員人數(shù)可能達到數(shù)百人，賠償N+1，取消年終獎。

職場社交平臺脈脈中也有認證為禾賽科技員工的用戶評論稱，“賠償為 N+1，24年應屆畢業(yè)生工作6個月N=1，保底項目獎按比例分”、“元旦前裁完”等等。

這個消息，似乎與禾賽科技一直以來“高歌猛進”的姿態(tài)并不相符。

在2023年，禾賽科技就已經(jīng)拿下了全球車載激光雷達市占率、乘用車市占率等多個第一的成績。

2024年前三個季度，禾賽科技的營收與交付量都在增長，毛利率也較2023年有所改善，在第三季度已經(jīng)出現(xiàn)了扭虧的跡象。

2024年第四季度，禾賽科技的交付成績也依然亮眼。

就在2024年12月30日，公司還曾發(fā)布了一則單月激光雷達交付量破10萬臺的交付報告，成為全球首個達成單月交付量超過10萬臺的激光雷達企業(yè)。

圖源禾賽科技官方微信公眾號

此外，禾賽科技還曾在當月發(fā)布，公司已累計獲得來自21家車企的超過100款前裝量產(chǎn)定點車型的喜報。

種種跡象表明，禾賽科技的業(yè)績狀況還有很大的成長空間，公司也對自己的業(yè)績很有信心，還曾在第三季度報告發(fā)布后大膽預測，將在2024年實現(xiàn)全年盈利。

但或許正是因為這個全年盈利的目標，讓禾賽科技的第四季度有了較大的成本壓力。

除此之外，禾賽科技還曾在2024年11月宣布，要在2025年將主要激光雷達產(chǎn)品的價格降低一半。這種降半價的價格壓縮，也意味著禾賽科技需要在2025年進一步壓縮成本。

再看禾賽的這場裁員，似乎也有跡可循了。

禾賽裁員，為了盈利？

從禾賽科技的財報中，很難猜出其裁員的原因，因為從整體上來看，公司的發(fā)展正處于平穩(wěn)增長的態(tài)勢。

據(jù)禾賽科技財報及招股書數(shù)據(jù)，2019-2023年，禾賽科技的營業(yè)總收入分別為3.5億元、4.2億元、7.2億元、12.0億元及18.8億元人民幣，逐年增長。

禾賽科技財報及招股書數(shù)據(jù)顯示，2019-2023年，禾賽科技的激光雷達交付量分別為2900臺、4187臺、14178臺、80462臺，222116臺，分別同比增長了44.4%、233.1%、467.5%、175.4%。

進入2024年，禾賽科技的業(yè)績表現(xiàn)依然強勁，并且在第三季度已經(jīng)有了明顯的扭虧之勢。

2024年前三個季度，禾賽科技實現(xiàn)凈收入為13.57億元，同比增長3.16%；凈虧損為2.49億元，較上年同期凈虧損3.35億元有所縮減。

2024年第三季度，禾賽科技實現(xiàn)營收5.4億元人民幣，同比增長21.1%，超出此前4.5億元至5億元之間的預期；凈虧損為7035.5萬元，已經(jīng)比上年同期的凈虧損1.42億元有所縮減。

在激光雷達的銷量方面，禾賽科技在今年前三季度實現(xiàn)了27.98萬臺的總交付量，照比去年同期增長了108.2%；其中，ADAS產(chǎn)品總交付量為26.31萬臺，同比增長129.9%。

圖源禾賽科技官網(wǎng)

除此之外，2023年以前，禾賽科技在ADAS激光雷達上的毛利率一直較低，拖累著公司的業(yè)績，但進入2024年，這一情況有所好轉(zhuǎn)。

以2024年第三季度為例，該季度公司的毛利率為47.7%，較上年同期30.6%的毛利率，提升了17.1個百分點。

財報顯示，毛利率的同比增長是由于自動駕駛激光雷達和ADAS激光雷達的有效成本和規(guī)模優(yōu)化，以及執(zhí)行的非經(jīng)常性工程服務帶來的更高利潤率。

或是因為第三季度的強勁增勢，讓禾賽科技看到了盈利的希望，因此在第三季度報告發(fā)布之后，禾賽科技還公布了很多有關第四季度的預期。

公司的CFO Andrew Fan曾表示，預計將在2024年第四季度激光雷達季度出貨量將達20萬臺，且在此情況下，公司有望在該季度沖擊車載激光雷達行業(yè)多個重大里程碑，包括季度營收1億美元并實現(xiàn)2000萬美元盈利（GAAP），以及實現(xiàn)全年盈利（Non-GAAP）。

2024年12月30日，禾賽科技還發(fā)布了一則交付報告稱，公司12月的激光雷達交付量突破了10萬臺，成為全球首個達成單月交付量超過10萬臺的激光雷達企業(yè)。

這或許意味著，禾賽科技已經(jīng)完成甚至是超額完成了單季度出貨量20萬臺的目標。

既然業(yè)績向好，裁員又是為何？

這或許是因為全年盈利的目標，讓禾賽科技在第四季度出現(xiàn)了較大的成本壓力。

盡管公司的虧損持續(xù)縮窄，交付量也給了公司扭虧的底氣。但畢竟在2024年前三季度的虧損額度達到了2.49億元，想要在一個季度內(nèi)追平也較為困難。

或許禾賽是因此選擇裁員，這是一個降本增效的手段。

此外，禾賽科技還曾計劃在2025年降價。

2024年11月27日，禾賽科技方面稱，公司計劃2025年將主要激光雷達產(chǎn)品的價格降低一半。禾賽用于高級輔助駕駛系統(tǒng)（ADAS）的下一代激光雷達產(chǎn)品ATX將于2025年上市，售價低于200美元，僅為當前AT128型號價格的一半。

圖源禾賽科技官網(wǎng)

產(chǎn)品售價下降，企業(yè)就必須控制成本、擴大銷量，才能穩(wěn)住盈利的基本盤，因此在此時精簡團隊，或許也是在為2025年做成本優(yōu)化的準備。

頭部效應顯現(xiàn)，禾賽還在大量拿單

成立于2013年的禾賽科技，誕生在自動駕駛行業(yè)的萌芽期。

彼時，Google、百度等公司紛紛殺入自動駕駛賽道，以完全代替司機目標，開發(fā)無人出租車Robotaxi。

但剛剛成立的禾賽科技卻選擇了一個市場規(guī)模還不到5億的市場——氣體傳感器行業(yè)，即用激光傳感器檢測危化氣體和空氣質(zhì)量。

2015年，創(chuàng)始團隊逐漸看到在小市場發(fā)展的局限，開始謀求轉(zhuǎn)型。最終，他們選擇了車載激光雷達領域，并在不到一年的時間內(nèi)就拿出了首款32線機械式激光雷達樣機。

據(jù)禾賽科技首席科學家孫愷在接受晚點Auto采訪時所說，這款樣機結(jié)合此前的光機和電路設計經(jīng)驗，性能可能超過市面上所有產(chǎn)品。

在第一款32線的樣機誕生后，禾賽又花一年多時間開發(fā)了另一款產(chǎn)品Pandar40。

彼時，車載激光雷達龍頭企業(yè)Velodyne已經(jīng)在北美占據(jù)了主要的市場份額，也從某種程度上奠定了行業(yè)主流產(chǎn)品的性質(zhì)，其主力產(chǎn)品是32線和64線。

而禾賽的Pandar40為40線產(chǎn)品，在當時的市場認知度不高，客戶很可能會因為不了解而不買單，從而加大產(chǎn)品的銷售難度。

禾賽Pandar40P機械激光雷達，圖源禾賽科技官網(wǎng)

但好在，在多番印證與測試證實了Pandar40的能力，其能中和32線和64線產(chǎn)品的優(yōu)勢，且價格也比Velodyne的64線雷達更低，因此逐漸獲得了不少自動駕駛企業(yè)的認可。

依靠Pandar40，禾賽科技在2017年成功拿下了首個自動駕駛客戶Nuro，并在隨后的一年多后，拿下了當時全球最大的激光雷達采購方百度Apollo的訂單，從此正式打開了市場。

2021年，禾賽成為Robotaxi市場銷量第一的激光雷達公司。全球排名前15的 Robotaxi公司中的12家以禾賽為激光雷達主供應商。

但在當時，在Robotaxi市場銷量第一的禾賽科技，并沒有在乘用車市場拿到相同的行業(yè)地位。

據(jù)了解，乘用車市場汽車采用的激光雷達與Robotaxi有所不同，其要求激光雷達企業(yè)做出更高性能的車載高性能半固態(tài)雷達。

相比競爭對手，禾賽科技開發(fā)車載高性能半固態(tài)雷達的速度慢了“半拍”。比如圖達通和速騰聚創(chuàng)分別在2020年1月就相繼發(fā)布了首款半固態(tài)雷達獵鷹和M1，而禾賽科技則是在2021年8月才發(fā)布了首款該類型產(chǎn)品AT128。

因此在2021年，禾賽科技披露的車企定點數(shù)僅有4個，涉及十幾款車型，同期，競爭對手速騰聚創(chuàng)已經(jīng)拿下了40個車型定點。

但隨著禾賽首款產(chǎn)品的發(fā)布，公司逐漸拿到了理想汽車、長安、上汽、零跑等車企的定點，尤其是在2022年受理想L9爆火的影響，禾賽激光雷達出貨量實現(xiàn)猛增，截至2023年第三季度，禾賽的激光雷達出貨量已經(jīng)增至17.6萬臺。

2023年2月，禾賽科技在美國納斯達克成功上市，發(fā)行規(guī)模從900萬股ADS提升至1000萬股ADS，募資規(guī)模達到1.9億美元。成為在當時18個月以來，中國赴美上市的最大IPO。

截至2023年年底，禾賽科技又拿下了全球車載激光雷達市占率第一，乘用車 (ADAS) 市占率、乘用車 (ADAS) 市占率搭載量第一以及L4自動駕駛領域（包括 Robotaxi）市占率第一的成績。

到了2024年，禾賽科技還在拿單。

在不久前的2024年12月27日，禾賽科技宣布，新獲得國內(nèi)三家銷量Top 5車企的十余款量產(chǎn)車型定點（此處Top 5指自主品牌，不包含合資），加上近期獲得的長城、長安等頭部主機廠的多個新車型定點，禾賽科技已累計獲得來自21家車企的超過100款前裝量產(chǎn)定點車型。

長安啟源E07搭載兩顆禾賽AT128，圖源禾賽科技官網(wǎng)

禾賽科技還在公告中表示，公司的一款平臺型產(chǎn)品——禾賽ATX激光雷達，自今年4月發(fā)布以來，已獲得國內(nèi)龍頭車企、頭部新能源車企、主流歐美合資車企等多家汽車主機廠量產(chǎn)定點，將于2025年第一季度開始大規(guī)模量產(chǎn)上車。

頭部效應已經(jīng)顯現(xiàn)的禾賽科技，正準備開啟一個謀求盈利的2025年。

“以價換量”，依然是挑戰(zhàn)

盡管快要迎來盈利的曙光，禾賽科技還是不能松懈，當前的激光雷達市場仍然面臨著諸多挑戰(zhàn)。

其中，成本問題尤為突出。

從技術原理看，激光雷達通過發(fā)射激光脈沖、測量反射光脈沖時間間隔來測距，生成點云圖像。其核心組件包括激光器、掃描器、光電探測器等，這些組件的材料、制造工藝及集成度都影響成本。

此外，激光雷達也并不是智能駕駛感知層唯一的傳感器方案，與激光雷達相比，攝像頭視覺方案的成本更低。

據(jù)了解，激光雷達的價格一般在5000-7000美元左右，也就是4萬-5萬人民幣。

盡管在2024年，也有不少激光雷達企業(yè)已經(jīng)將產(chǎn)品的價格拉到了“千元”價位。但其價格仍然比只需要幾十美元的純視覺路線攝像頭更高。

因此，激光雷達至少得做到千元以下，才能在成本上和“純視覺”一較高下。

如今，已經(jīng)有許多車企選擇了純視覺方案。

如華為在問界M7 PRO基礎版智駕方案中去掉激光雷達；小鵬推出全新一代小鵬AI鷹眼視覺方案；蔚來第二品牌樂道首款車型L60搭載純視覺方案等。

除此之外，車企自研激光雷達也給激光雷達廠商帶來壓力。

如吉利集團旗下的億咖通推出自研激光雷達產(chǎn)品；比亞迪也在加大激光雷達自研投入力度。

這些車企自研產(chǎn)品，一方面可根據(jù)自身需求定制，優(yōu)化與車輛的適配性；另一方面能更好控制成本，減少對外采購依賴。

因此，禾賽科技需要做出相比純視覺方案、車企自研產(chǎn)品更具性價比的產(chǎn)品。

實際上，激光雷達行業(yè)的同行們也在拼命卷價格。2024年開年，一徑科技就發(fā)布了EZ6系列產(chǎn)品，打破了2000元的門檻；速騰聚創(chuàng)2024年4月份也推出了售價低于200美元的MX產(chǎn)品。

禾賽科技則是在2024年上半年發(fā)布了新品——高性能遠距激光雷達ATX，相比主力產(chǎn)品AT128，體積縮小了60%，重量減小了50%，成本下降兩至三成。

這也是上文提到的，將在2025年降價到200美元左右的產(chǎn)品。但這同時也說明了禾賽科技至今還沒有真正把ATX的價格“打下去”。

目前，搭載激光雷達高階智駕的產(chǎn)品大多在20萬元以上，15萬元左右車型占少數(shù)。

而激光雷達廠商控制成本和降低產(chǎn)品價格的目的，大多是為了加快速度滲透到15萬元-20萬元價位的車型或是價格更低的車型中。

禾賽科技CEO李一帆曾在發(fā)布產(chǎn)品降價預告時表示，價格減半將使激光雷達的使用對價格低于15萬元人民幣（2萬美元）的廉價電動汽車也具有吸引力。對于價格高于15萬元的電動汽車，激光雷達技術的采用率可能會躍升至40%。

圖源禾賽科技官網(wǎng)

此外，禾賽科技依然跑在行業(yè)頭部，但行業(yè)競爭也極為激烈。據(jù)蓋世汽車數(shù)據(jù)顯示，2023年激光雷達廠商裝機量排行前四的為禾賽科技、圖達通、速騰聚創(chuàng)、華為技術，分別占據(jù)了37.3%、27%、22.8%、11.8%的市場份額。

而到了2024年前三季度，速騰聚創(chuàng)以35.0%的市場份額和34.30萬顆的裝機量位居榜首，華為技術緊隨其后，禾賽科技和圖達通則分別位列第三和第四，市場份額分別為23.0%和15.2%。

因此，即便是在2024年全年實現(xiàn)了盈利，禾賽科技也沒有多少時間慶祝。2025年，還有更嚴峻的考驗在等待著它。

（本文頭圖來源于禾賽科技官網(wǎng)。）