國內藥品流通市場現狀與發展趨勢

作者：歐廷君｜來源：新浪醫藥作者專欄｜2020年05月09日 ｜

摘要：目前，從近三年的銷售變化趨勢來看，化學藥的占比仍在逐年增加，這就是我國化學藥品醫藥市場泛濫的顯著特點，而中成藥占比不升反降，中國醫療器械市場近兩年增速均達到40%以上，預計跟行業集中度提高相關。出現這一現象主要跟醫保控費、限制輔助用藥有直接關聯，中醫藥的復興道路坎坷。如要讓中醫藥市場得到快速擴容而達到中央預定的30%，那可能要采取像這次抗新冠肺炎阻擊戰這樣，排除一切干擾，以強有力的手段才能實現中醫藥大健康中國戰略目標。

關鍵詞：藥品流通 市場現狀 發展趨勢 中藥

目前，我國醫藥流通業主要是指藥品從出廠到醫療機構與零售藥店之間的一系列產品流通環節。就現在醫院而言，我國公立醫療機構的藥品流通環節實行兩票制。

有數據顯示，2018年我國公立醫院、基層醫療機構、零售藥店三大終端的藥品銷售額為17131億元，同比增長6.3%（1）。其中公立醫院終端占比為67.4%，零售藥店終端占比為22.9%，公立基層醫療終端占比為9.7%。近幾年，隨著兩票制的執行，調撥業務從40%降低到30%，直銷終端的業務占比相應上升。流通企業大部分是國企，占比為61%，其次股份制企業占比為32%。

截至2018年末,全國共有藥品批發企業13598家，其中全國性的藥品配送企業有4家，分別是國藥控股、上海醫藥、華潤醫藥、九州通，其余均是地方性的配送商。我國各省的配送商格局差別較大，集中度高的地區如上海，預計藥品配送集中數可達到80%，現大部分地區的為50%左右，其余多家小配送商瓜分剩余市場。

藥品流通集中度提高，政策影響邊際效應減弱。截至2018年,全國共有藥品批發企業13598家。2012年高峰時期，藥品流通企業數量達到1.63萬家，后由于行業增速下降、兼并收購等原因回落。2015年開始實施的兩票制進一步促進了行業整合，企業數量下降到1.30萬家，此后小幅反彈。2011年-2018年的從34%增加到43%，集中度持續提高。藥品流通行業受到兩票制、零加成、藥品降價、帶量采購等政策影響。新藥加速上市帶來的增量與仿制藥業務配送費用降低相互抗衡，政策對藥品流通企業的影響邊際效應逐漸減弱。其中，醫藥流通業（不包括藥店）板塊估值為15.3倍，相對于生物醫藥行業估值溢價率為-56%，是2011年以來的最低點。

一、我國藥品終端銷售額在2萬億元左右

2018年我國公立醫院、基層醫療機構、零售藥店三大終端的藥品銷售額為17131億元，同比增長6.3%。

從實現藥品銷售的三大終端的銷售額分布來看，公立醫院終端市場份額最大，2018年占比為67.4%，零售藥店終端市場份額2018年占比為22.9%，公立基層醫療終端市場份額近年有所上升，2018年占比為9.7%。

如果加入未統計的“民營醫院、私人診所、村衛生室”，則中國藥品終端總銷售額約20000億元左右。

二、我國藥品流通品類現狀占比

現化學藥占比72.8%，本土和跨國生產商平分秋色。按藥品類別分：根據商務部藥品流通直報的35家企業的數據，2018年流通藥品分類占比為：化學藥占72.8%，中成藥占15.2%，生物制品占7.9%，醫療器械占2.4%，其他品種合計占比2.7%。從近三年的銷售變化趨勢來看，化學藥的占比仍在逐年增加，這就是我國化學藥品醫藥市場泛濫的顯著特點，而中成藥占比不升反降，中國醫療器械市場近兩年增速均達到40%以上，預計跟行業集中度提高相關。出現這一現象主要跟醫保控費、限制輔助用藥有直接關聯，中醫藥的復興道路坎坷。如要讓中醫藥市場得到快速擴容而達到中央預定的30%，那可能要采取像這次抗新冠肺炎阻擊戰這樣，排除一切干擾，以強有力的手段才能實現中醫藥大健康中國戰略目標。

從目前市場當適應癥藥品類消費來看，消化道和代謝藥品占比第一，為17%，其次是心血管、全身抗感染、抗腫瘤及免疫調節、神經系統等。

2018年，本土生產企業市場份額為49.2%，跨國生產企業市場份額為50.8%。國家基本藥物占比為17.5%。醫保藥品占比為69.2%。

三、兩票制改變了藥品流通現狀

兩票制改變了藥品流通格局，純銷占比提升。過去，藥品流通業存在多重代理、掛靠走票等模式。繁復的流通環節抬高了藥價，滋生了違法違規行為。多重代理：即藥品從廠家到醫院之間經過多重經銷商層層轉手掛靠走票：流通環節違法避稅的手段頻現。

2017年1月，衛計委等八部門聯合發文，要求在2018年底之前全國推行兩票制。截至2018年底，所有公立醫療機構如期實行兩票制。兩票制的執行減少了藥品流通中間環節，規范了藥品流通渠道，促進行業集中度提高。

兩票制對批發企業的調撥業務占比從2016年的40.9%減少到2018年的29.9%，對醫療機構和零售終端的直接銷售比例相應上升。

四、藥品流通格局形成

截至2018年末,全國共有藥品批發企業13598家，其中，全國性的流通企業分別是國藥控股（市占率17%）、上海醫藥（市占率7%）、華潤醫藥（市占率6%）、九州通（市占率4%）四家，其它為地方性的流通商。瑞康醫藥的藥品配送業務主要在山東省內，該公司的醫療器械配送業務幾乎覆蓋全國所有省份，是全國性的醫療器械流通商。

目前，藥品流通主要以國有背景企業為主。2018年，在全國藥品流通直報企業中，國有及國有控股企業主營業務收入9541億元，占總收入的60.5%；其次是股份制企業，收入占比為31.9%；外商、港澳臺及私營企業合計占比為3.5%。

五、藥品物流格局

根據中國醫藥商業協會醫藥物流數據庫顯示，2018年941家樣本企業共有1476個配送網點，合計倉儲面積為1296萬平米，配送車1.79萬臺，冷庫2856家。國控、九州通和華潤的物流規模全國前三。物流中心面積、自有配送車輛、物流網點數量是反映配送企業規模的三大重要指標。物流中心面積為57%。排名前三的企業依次為九州通、國控、華潤，九州通物流中心面積達到246萬平米。自有配送車輛為44%。排名前三的企業依次為國控、九州通、華潤，國控自有配送車輛為2678臺。物流網點數量為47%。前三的企業依次為國控、華潤、九州通，國控的自有物流網點數量為282個。

六、藥品流通企業的盈利能力

根據2018年財報數據，藥品流通板塊（不包括藥店）毛利率為12.5%，凈利率為2.9%，扣除非經常性損益后的為8.2%。其凈利率約為生物醫藥行業平均凈利率的一半，但扣非ROE與生物醫藥行業持平。

近年財務指標變化趨勢，主要原因是兩票制后，流通商的低毛利率調撥業務減少，直接從廠家拿貨，提高了整體毛利率。銷售費用率上漲明顯，主要原因是企業為了提高終端渠道覆蓋，加大了終端資源投入，以及銷售費用率較低的調撥業務占比下降所致。管理費用率維持平穩，財務費用率略上升，與資金成本升高有關。

凈利率在2018年略微下降，主要由于費用率升高幅度大于毛利率增加的幅度。扣非后ROE在2018年下降較多，主要是雖然凈利潤和凈資產的增速均下降，但凈利潤的下降幅度比凈資產的下降幅度更大所致。

七、醫藥流通領域發展趨勢

2018年，全國藥品流通市場規模為21586億元，增速為7.7%，隨著藥品市場規模的擴大，全國藥品市場規模增速逐漸降低。截至2018年,全國共有藥品批發企業13598家。2012年高峰時期，藥品流通企業數量達到1.63萬家，后由于行業增速下降、兼并收購等原因回落。2015年開始實施的兩票制進一步促進了行業整合，企業數量下降到1.30萬家，此后小幅反彈。藥品流通行業在2011年-2018年從34%增加到43%，集中度持續提高。

1、藥品流通行業集中度持續提高的驅動因素。兩票制執行后，流通鏈條縮短，同時具有上下游資源優勢的大配送商獲得新業務的幾率更高。帶量采購等政策導致藥價持續下降，配送費用降低，大配送商具有規模優勢，相對成本更低。現相當多的新上市創新藥是對運輸儲存條件要求較高的生物藥，大公司的軟硬件設備更優，更易獲得這部分業務。

2、醫藥電商蓬勃發展。自2014年出臺《互聯網食品藥品經營監督管理辦法(征求意見稿)》，醫藥電商行業有了指引規則后增長迅速。2018年，我國醫藥電商業務銷售總額（不含A證）達到978億元，同比增長33%。

醫藥電商準入由前置審批轉為備案監察，2017年之前，互聯網藥品交易需要取得《互聯網藥品信息服務資格證書》，該證書分為A/B/C三種：A證的范圍是第三方交易服務平臺，例如天貓醫藥館和京東大藥房；B證如九州通；C證如一心堂網上藥店。截至2017年9月30日，我國共發了52張A證、240張B證和682張C證。2017年，國家取消了《互聯網藥品信息服務資格證書》的前置審批，轉為備案監查。

3、政策導向作用。醫藥品流通是承載大健康產業上下游發展的重要一環，對行業相關政策敏感性較強。近年來各項政策落地對藥品流通行業的影響如下：

一是兩票制和零加成已經在在全國落地執行，對藥品流通行業的邊際影響減弱；

二是藥品招標由于配送費用根據藥品銷售額的一定比例收取，所以藥價的下降也導致配送企業收入降低；

三是帶量采購對藥品配送企業產生影響，不僅是藥價下降，配送費用下降，且在帶量采購后，重新選擇大企業集約化縮減配送商的數量，從而達到配送集中度提高。

四是藥品審評審批上市進度加快，新藥的價格較高，配送費用相對較高，給藥品流通企業帶來新的增量。

作者系全球品牌、創新、人才、企業家概念科學闡述第一人。國內財經、品牌、管理實戰著名專家、企業經營戰略顧問、亞洲經營智庫首席研究員、湖南安邦農業研究院(與湖南農業大學共同創建)專家顧問、研究員、中經專家智庫特約專家、首席研究員。
擅長領域：城鄉區域規劃、定位與品牌塑造、品牌科學發展研究、鄉村振興潛在人文、產業特色開發與匠心錘煉、民族產業、企業品牌經營戰略創新創意管理與運作指導工作。國內多家權威媒體專欄作家，通過調查研究與實踐總結所發表的許多文章觀點與建議，得到黨和國家領導人及眾多著名權威專家的贊評。