海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)超37%，TCL智家何時(shí)境外設(shè)廠？

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在冰箱這一細(xì)分領(lǐng)域，TCL智家一直是國(guó)內(nèi)的出口老大。

8月7日，TCL智家（002668.SZ）發(fā)布2024年半年度報(bào)告，其收入89.62億元，同比增長(zhǎng)24.74%；歸屬凈利潤(rùn)5.59億元，同比增長(zhǎng)32.65%。其中，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)收入23.13億元，同比減少了1.77%；海外業(yè)務(wù)收入66.49億元，同比增長(zhǎng)37.67%。

TCL智家在半年報(bào)中表示，旗下的奧馬冰箱連續(xù)15年中國(guó)冰箱出口量排名第一，連續(xù)16年中國(guó)冰箱出口歐洲排名第一。

不過(guò)，美的、格力等家電企業(yè)都在加速出海，在巨頭的爭(zhēng)奪下，TCL智家能否保住自己的市場(chǎng)呢？

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專(zhuān)注冰箱

2002年，蔡拾貳創(chuàng)辦奧馬電器，專(zhuān)注于ODM出口。資料顯示，2008年起，奧馬冰箱保持出口歐洲第一；2009年起，奧馬冰箱出口全球第一。2012年4月，奧馬電器在深交所上市。

資料顯示，ODM指某制造商根據(jù)另一家廠商的規(guī)格和要求，設(shè)計(jì)和生產(chǎn)產(chǎn)品，并要求配上后者的品牌名稱(chēng)來(lái)進(jìn)行銷(xiāo)售。

2015年，經(jīng)過(guò)一系列資本運(yùn)作，趙國(guó)棟成為了奧馬電器的實(shí)控人，就此奧馬電器開(kāi)始拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

然而，從2018年開(kāi)始受互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的拖累，公司開(kāi)始出現(xiàn)虧損——2018年至2021年期間，歸母凈利潤(rùn)分別為-19.03億元、5328.85萬(wàn)元、-9.87億元、-7990.79萬(wàn)元。

在奧馬電器持續(xù)虧損之際，TCL集團(tuán)開(kāi)始收購(gòu)?qiáng)W馬電器股份。2021年1月開(kāi)始，TCL集團(tuán)聯(lián)手中新融澤通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易等方式增持奧馬電器的股份。同年5月，奧馬電器發(fā)布公告稱(chēng)，TCL家電集團(tuán)已成為公司控股股東，TCL家電集團(tuán)是TCL實(shí)業(yè)的全資子公司，公司實(shí)際控制人變更為T(mén)CL的創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)李東生。

TCL入主后，開(kāi)始剝離奧馬電器的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，重新聚焦冰箱業(yè)務(wù)。

2023年5月，奧馬電器開(kāi)始籌劃收購(gòu)TCL實(shí)業(yè)控股全資子公司合肥家電100%股權(quán)，以解決相關(guān)潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)并推動(dòng)業(yè)務(wù)整合。同年10月，奧馬電器與TCL實(shí)業(yè)控股、合肥家電簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，納入了公司的合并報(bào)表范圍。就此，合肥家電和奧馬冰箱成為了公司的兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)。2024年5月，奧馬電器正式改名為T(mén)CL智家。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年，子公司奧馬冰箱收入109.34億元，占總營(yíng)收的72.03%；合肥家電收入43.66億元。以此數(shù)據(jù)計(jì)算，奧馬冰箱仍是TCL智家的主要收入來(lái)源。

值得一提的是，在2023年半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，有投資者提問(wèn)“TCL家電在海內(nèi)外渠道等方面是如何為公司賦能？公司與控股股東是如何實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展的？”

TCL智家回答稱(chēng)，TCL家電在公司市場(chǎng)開(kāi)拓、銀行授信、資金周轉(zhuǎn)、應(yīng)收賬款回收、海運(yùn)物流等方面均提供了賦能支持。在市場(chǎng)和物流方面，TCL家電與公司共享其全球渠道及客戶(hù)資源，幫助公司拓展新興市場(chǎng)；幫助公司協(xié)調(diào)解決貨柜海運(yùn)需求，保障公司產(chǎn)品出口物流。

在業(yè)績(jī)報(bào)告中，TCL智家也曾提及，TCL在80多個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，業(yè)務(wù)足跡遍布160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

顯然，在TCL的規(guī)劃中，是希望TCL智家能夠在集團(tuán)資源的幫扶下，進(jìn)一步擴(kuò)大海外布局。

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家電出口已是趨勢(shì)

TCL智家在2023年報(bào)中提到，公司專(zhuān)注于冰箱、冷柜及洗衣機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，旗下?lián)碛泻戏始译姾蛫W馬冰箱兩大核心生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)主體。其中合肥家電主要研發(fā)和生產(chǎn)TCL品牌冰箱、洗衣機(jī)產(chǎn)品；奧馬冰箱則定位為“全球?qū)I(yè)冰箱ODM供應(yīng)商”。公司也致力于成為全球領(lǐng)先的智慧家電企業(yè)，堅(jiān)定推進(jìn)全球化戰(zhàn)略。

據(jù)浙商證券，奧馬冰箱產(chǎn)品全面覆蓋歐洲各國(guó)，在德國(guó)、法國(guó)、意大利、波蘭、西班牙前五大歐洲冰箱出口市場(chǎng)，奧馬冰箱占有率超過(guò)34%。

不過(guò)對(duì)比行業(yè)來(lái)看，TCL智家的優(yōu)勢(shì)僅在細(xì)分領(lǐng)域上。

以2023年收入為例，美的集團(tuán)（000333.SZ）國(guó)外收入1509.06億元，同比增長(zhǎng)5.79%；格力電器（000651.SZ）海外業(yè)務(wù)收入249.04億元，同比增長(zhǎng)7.02%；海爾智家（6690.HK）海外市場(chǎng)收入1364.12億元，同比增長(zhǎng)7.6%。

TCL智家的海外業(yè)務(wù)在2023年收入102.38億元，同比增長(zhǎng)51.95%。收入體量與三大巨頭仍有較大差距。

同時(shí)，TCL智家主要產(chǎn)品僅為冰箱（含冷柜）和洗衣機(jī)兩大類(lèi)，而美的、格力、海爾的產(chǎn)品更加多元，包含空調(diào)、洗衣機(jī)、冰箱、廚房家電等。

在產(chǎn)能布局上，TCL智家似乎也落了后。在2023年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，TCL智家表示目前公司產(chǎn)能全部在國(guó)內(nèi)，分布于中山市及合肥市，公司暫無(wú)海外建廠計(jì)劃。

而截至2023年底，美的在海外設(shè)有17個(gè)研發(fā)中心和21個(gè)主要生產(chǎn)基地，遍布十多個(gè)國(guó)家；格力也在南美地區(qū)建有海外生產(chǎn)基地；海爾智家則是全球設(shè)立10+N創(chuàng)新生態(tài)體系、122個(gè)制造中心、108個(gè)營(yíng)銷(xiāo)中心。這樣的布局，也很難保證TCL智家在未來(lái)的海外競(jìng)爭(zhēng)中保持細(xì)分賽道的優(yōu)勢(shì)。

而出海已是家電企業(yè)的共識(shí)。據(jù)GfK發(fā)布的《2024上半年家電內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)及出海趨勢(shì)分析報(bào)告》，2023年中國(guó)家電市場(chǎng)零售額為9196億元，同比增長(zhǎng)了6.1%，預(yù)計(jì)2024年為9115億元，同比減少0.9%。報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)家電消費(fèi)已經(jīng)進(jìn)入第三階段，未來(lái)以產(chǎn)品更新迭代升級(jí)為主。也就是說(shuō)，國(guó)內(nèi)的家電市場(chǎng)已是存量競(jìng)爭(zhēng)。

在這背景下，家電出口正展現(xiàn)著不同的場(chǎng)景。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，今年前7個(gè)月，包括電扇、洗衣機(jī)、吸塵器、微波爐、液晶電視在內(nèi)的家電累計(jì)出口4091.9億元，同比增長(zhǎng)18.1%，高出全國(guó)出口整體增速11.4個(gè)百分點(diǎn)。拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，從2023年3月到2024年7月，我國(guó)家電出口已連續(xù)17個(gè)月同比正增長(zhǎng)。

顯然，出海已經(jīng)是家電企業(yè)尋找增長(zhǎng)點(diǎn)的重要布局點(diǎn)。而TCL智家雖背靠TCL集團(tuán)，但僅有冰箱和洗衣機(jī)兩大品類(lèi)，且暫未布局海外產(chǎn)能，在家電巨頭的加速出海下，也可能面臨市場(chǎng)丟失的風(fēng)險(xiǎn)。

作者 | Fanie

來(lái)源 | 鯨維度（ID：WhaleDimension）