北京
六月的消費級內存市場，出現了一個讓人有些意外的現象——本該逐步退場的DDR2，突然成了搶手貨。
TrendForce集邦咨詢最新研究顯示，由于成熟制程DRAM的供給持續結構性緊縮，下游廠商不得不把目光投向更老世代的顆粒。簡單說，新的買不到、買不夠，那就買舊的來湊。這波操作，直接把DDR2、DDR3等舊世代產品拖回了競價前臺。
研報里給出的漲幅數字相當具體：DDR2顆粒合約價在2026年第二季度的漲幅預計達到約55-60%，第三季度還要在此基礎上再漲35-40%。這波上漲動能，其實從第一季度就已經開始累積了。
供需兩端的擠壓鏈條非常清晰。供給這邊，三大原廠把晶圓產能拼命往先進制程傾斜，目標是拿下HBM和服務器DRAM這些AI基建帶火的高價值訂單。結果就是DDR4和其他成熟制程的投片量被一縮再縮，DDR4的買家只能轉去找別的供應商要貨。需求這邊，訂單缺口擺在那里，南亞科、華邦電子這類廠商的議價話語權一下子就上來了。在供應有限的局面下，他們的策略很清楚：砍掉低毛利產品的投片比重，先把利潤結構拉上來。
品牌廠和ODM廠的反應更直接。眼看著Consumer DRAM顆粒供應越來越緊、合約價一個月比一個月高，他們開始從規格上動腦筋——有的從DDR4降級改用DDR3，有的從DDR3再進一步降級改用DDR2，試著用更低的容量或者更老的制程世代，換一個相對充足的出貨配額。這股缺貨壓力，就這樣沿著制程世代一層一層往下傳導。
當“用舊貨扛缺口”成為行業集體操作，DDR2這個本該平靜過日子的老兵，反而成了價格漲幅最大的角色。一份研報剝開的，不只是幾組漲跌數據，更是半導體供應鏈在產能傾斜壓力下，一次自上而下的真實應力傳遞。
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