來(lái)源:市場(chǎng)資訊
(來(lái)源:拾小財(cái))
![]()
周五A股跌得有點(diǎn)慘,近3900只個(gè)股飄綠,科創(chuàng)50大跌超5%,前期熱門科技股幾乎全軍覆沒。
但就在這一片慘淡中,有一個(gè)方向卻逆勢(shì)走強(qiáng):光纖。
我們前幾天講新股長(zhǎng)進(jìn)光子的時(shí)候,提過(guò)這個(gè)板塊。周五的盤面告訴我們,這個(gè)板塊應(yīng)該已經(jīng)結(jié)束了一輪回調(diào)趨勢(shì),在走出新的趨勢(shì)。此外,電子元件、旋光片產(chǎn)業(yè)鏈有不少標(biāo)的也漲得不錯(cuò)。
可以看出,市場(chǎng)資金在往科技上游轉(zhuǎn)移。邏輯是,上游材料由于國(guó)內(nèi)外需求暴增,相比芯片研發(fā)來(lái)說(shuō),業(yè)績(jī)更確定些。
沿著這一思路,今天我們講一個(gè)AI上游的關(guān)鍵材料:旋光片。
AI算力爆發(fā),未來(lái)的需求是天文數(shù)字,但真正的瓶頸不在成品,而在上游的關(guān)鍵材料。誰(shuí)能提前鎖定產(chǎn)能,誰(shuí)就占據(jù)主動(dòng)。旋光片作為光通信里繞不開的一環(huán),就是這個(gè)邏輯的縮影。
旋光片就是2026年AI產(chǎn)業(yè)中,一種較為緊俏的元器件。
先從一個(gè)故事講起。
2026年4月的一個(gè)深夜,深圳某光模塊廠的采購(gòu)總監(jiān)老張接到日本供應(yīng)商的一封郵件:“因原料問(wèn)題,貴司訂單無(wú)法交付,具體恢復(fù)時(shí)間待定。”老張腦袋“嗡”的一聲——他知道,這意味著2000萬(wàn)的光模塊訂單可能卡在幾毛錢一片的小薄片上。
他連夜打電話給國(guó)內(nèi)幾家旋光片廠商,得到的答復(fù)幾乎一樣:“我們已經(jīng)在三班倒了,但下個(gè)月的產(chǎn)能早被旭創(chuàng)、新易盛他們鎖光了。要不您試試XX公司的?”老張第二天一早坐飛機(jī)前往,在XX公司的會(huì)議室里等了整整一天,最終只拿到了承諾量的三分之一。回到深圳,他苦笑著對(duì)團(tuán)隊(duì)說(shuō):“以前覺得這東西不起眼,現(xiàn)在才知道,AI算力的大廈就壓在這塊小薄片底下。”
這個(gè)故事不是虛構(gòu)——2026年全球法拉第旋光片斷供后,類似場(chǎng)景在深圳、蘇州、武漢的光模塊企業(yè)里反復(fù)上演。
旋光片是什么?為什么AI離不開它?
旋光片是一塊能讓光“振動(dòng)方向”旋轉(zhuǎn)的光學(xué)薄片。
光在光纖里跑,總有一部分會(huì)反射回來(lái),如果不加阻攔,反射光會(huì)干擾甚至燒壞激光器。旋光片與隔離器配合,相當(dāng)于給光路裝了一個(gè)“單向閥”——正向光順利通過(guò),反向光被死死擋住。
旋光片分兩類:石英旋光片和法拉第旋光片。法拉第旋光片正是800G/1.6T高速光模塊的剛需,沒有它,AI數(shù)據(jù)中心的光互聯(lián)就無(wú)法穩(wěn)定工作。
旋光片怎么突然就斷供了?
長(zhǎng)期以來(lái),全球法拉第旋光片長(zhǎng)期被兩家壟斷:美國(guó)Coherent和日本Granopt。
2025年起,Coherent停止外銷,全部自用。2026年初,中國(guó)對(duì)重稀土(鋱、釓)出口管制,Granopt原料耗盡,高溫爐重啟需半年,外售產(chǎn)能驟降80%。兩大源頭同時(shí)“卡喉”,全球每月有效產(chǎn)能從七八萬(wàn)片掉到不足三萬(wàn)片。
偏偏這個(gè)時(shí)候,需求在爆發(fā)。
1.6T光模塊的單模塊用量是100G的8倍,2026年全球高端旋光片市場(chǎng)規(guī)模約3.2億美元,供需缺口高達(dá)40%。交期從12周拉到27周,年內(nèi)漲價(jià)超40%,有錢也拿不到貨。
國(guó)外巨頭斷供,國(guó)內(nèi)廠商便有了崛起補(bǔ)位的機(jī)會(huì)。
總之,旋光片是AI光通信里不起眼但“卡脖子”的關(guān)鍵元器件,2026年因海外斷供,正在催生了國(guó)產(chǎn)替代的黃金窗口。
就像那位采購(gòu)總監(jiān)老張的遭遇一樣,當(dāng)一塊幾毛錢的小薄片卡住幾千萬(wàn)的訂單時(shí),整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈才真正意識(shí)到——誰(shuí)掌握產(chǎn)能,誰(shuí)就能在AI算力浪潮中拿到最有價(jià)值的“船票”。
風(fēng)險(xiǎn)提示:以上只是個(gè)人觀點(diǎn)分享,不是投資建議,如提及具體企業(yè),只是案例分析,股市有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。據(jù)此投資,后者自負(fù)。
特別聲明:以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺(tái)“網(wǎng)易號(hào)”用戶上傳并發(fā)布,本平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.