北京
全球沖突正在升溫。從拉丁美洲到中東，再到太平洋地區(qū)，緊張局勢(shì)持續(xù)加劇。為應(yīng)對(duì)一個(gè)不再和平的未來(lái)，美國(guó)正大幅擴(kuò)充軍備——2027年國(guó)防預(yù)算將激增44%，達(dá)到1.5萬(wàn)億美元。完整預(yù)算尚未公布，但一個(gè)趨勢(shì)已很明確：新軍事技術(shù)與關(guān)鍵裝備庫(kù)存將迎來(lái)巨額投入，導(dǎo)彈防御系統(tǒng)便是其中之一。
眾多供應(yīng)商將從這場(chǎng)"民主兵工廠"的重建中獲益。本文聚焦兩家值得關(guān)注的國(guó)防概念股。
水下無(wú)人機(jī)的隱秘玩家
關(guān)注俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的人都清楚：無(wú)人機(jī)正在重塑戰(zhàn)爭(zhēng)形態(tài)。陸戰(zhàn)看空中無(wú)人機(jī)，海戰(zhàn)則看水下。美國(guó)海軍正加速部署攻防兼?zhèn)涞乃聼o(wú)人裝備。這一領(lǐng)域的承包商與空中無(wú)人機(jī)有所重疊，比如初創(chuàng)公司Anduril，但整體仍處于早期階段——研究與采購(gòu)才剛剛啟動(dòng)。
供應(yīng)鏈核心環(huán)節(jié)藏著一家加拿大公司：Kraken Robotics（OTC: KRKNF）。這家公司專為無(wú)人潛航器制造電池、傳感器及其他子系統(tǒng)。深海高壓環(huán)境對(duì)電池技術(shù)構(gòu)成極高門(mén)檻，這讓Kraken在多個(gè)產(chǎn)品線上幾乎難覓對(duì)手。
競(jìng)爭(zhēng)空白意味著顯著的增長(zhǎng)空間。隨著美國(guó)水下無(wú)人機(jī)預(yù)算持續(xù)加碼，Kraken已迎來(lái)訂單爆發(fā)。2026年頭幾個(gè)月，該公司宣布新增訂單8700萬(wàn)美元，覆蓋多條產(chǎn)品線，核心正是面向無(wú)人機(jī)制造商的深海電池系統(tǒng)。
對(duì)比來(lái)看：Kraken 2025年全年?duì)I收為7400萬(wàn)美元。加上近期對(duì)Covelya集團(tuán)的收購(gòu)，這家公司已鋪好未來(lái)十年的長(zhǎng)跑賽道，有望成為投資組合中的重磅贏家。
高超音速領(lǐng)域的新 leader？
另一家受益于軍費(fèi)擴(kuò)張的是更為成熟的國(guó)防巨頭：Leidos（NYSE: LDOS）。業(yè)務(wù)版圖橫跨多個(gè)領(lǐng)域——國(guó)防部醫(yī)療軟件、戰(zhàn)場(chǎng)任務(wù)系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)安全、國(guó)防技術(shù)裝備。
現(xiàn)有合同已支撐起穩(wěn)健增長(zhǎng)。過(guò)去12個(gè)月?tīng)I(yíng)收達(dá)170億美元，五年累計(jì)增長(zhǎng)31%。這算不上爆發(fā)式增長(zhǎng)，卻是聯(lián)邦政府體系中一塊扎實(shí)的基建型資產(chǎn)。
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