突發！中信銀行敲定新行長？10萬億“帝國”隱憂暗藏

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撰文|蜜妹

這是@閨蜜財經的第1784篇原創

圖片來源|AI自動生成

空缺近5個月后，10萬億中信銀行終于等來了行長人選。

5月19日，21世紀經濟報道記者從多名業內人士處獲悉，中信信托董事長呂天貴回歸中信銀行。經過必要程序后，他將補位中信銀行行長一職。

還記得14個月前，原中信信托董事長蘆葦調任中信銀行行長，呂天貴從該行副行長任上接棒掌舵中信信托；

蘆葦離開銀行后，呂天貴又被召回銀行接過同一根接力棒。這已是中信系銀行與信托之間第二次上演高管“對調”，而兩次的主角，恰好都是呂天貴。

這位“老中信人”的回歸，究竟是臨危受命，還是既定的人才循環？值得我們進一步思考。

01

要理解中信銀行為何在關鍵時刻選擇了呂天貴，必須先從他的履歷說起。

呂天貴，1972年出生，是中信體系內成長起來的典型“信二代”高管。蜜姐從公開信源里看到，他早年在中國銀行吉林市分行有過歷練，但其職業生涯的真正高光時刻始于2003年加入中信銀行。

他職業生涯中最濃墨重彩的一筆，無疑是在中信銀行信用卡中心長達十余年的耕耘。

從財務、營運、客服等中后臺部門的管理者做起，一步步晉升為信用卡中心總裁助理、副總裁，并最終在2014年全面執掌信用卡中心，擔任黨委書記和總裁。

2018年8月，呂天貴出任中信銀行業務總監，并于2020年11月獲聘為副行長，2021年4月正式就任。

彼時他分管的是零售、技術、運營等板塊。這標志著他的能力版圖從單一的信用卡業務，擴展到涵蓋個人信貸、財富管理、私人銀行在內的整個大零售條線。

這一任命，實質上是中信銀行希望將其在信用卡領域往期的經驗復制推廣到整個零售業務板塊的戰略體現。

呂天貴的職業路徑在2025年3月出現了一個轉折。他辭去中信銀行副行長職務，調任中信信托擔任董事長。

對于這次調動，外界曾有多種解讀。如今看來，這次為期僅14個月的信托之旅更像是一次戰略性的輪崗和歷練。

綜合來看，呂天貴的能力畫像就比較清晰了：零售基因是關鍵，尤其擅長消費信貸和客戶經營；中信體系“老人”，能迅速融入角色，降低內部溝通成本。潛在挑戰就是對公業務經驗相對薄弱。

02

離開14個月后，呂天貴將要面臨一個怎樣的中信銀行？可能比14個月前要復雜。

整體來看，一季度中信銀行在溫和復蘇中，期內營業收入546.49億元，同比增長5.23%；歸屬于本行股東的凈利潤200.98億元，同比增長3.02%。這一節奏和其他大部分上市銀行保持一致。

但拆解后蜜姐發現，中信銀行的增長成色似乎并不像數字那樣令人安心。

一季度利息凈收入362.70億元，同比增1.66%，雖扭轉了去年全年的負增長，但凈息差比去年全年又下降。

而中信銀行一季度利息收入其實也是在降的，只不過利息支出降得更多，所以凈收入就增長了。

非息凈收入中信銀行一季度同比增長13.07%為183.79億元。但公允價值變動收益從去年同期虧損21億元轉為盈利7億元，貢獻了主要的同比增量。

再往前看，2025年全年中信銀行營收同比微降0.55%，是十萬億級股份行中該數據唯一負增長的。所以今年一季度的營收回暖，持續性仍需觀察。

資產質量方面，一季度中信銀行不良率1.15%與2025年末持平，但不良余額增加15.29億元，撥備覆蓋率降至202.45%，關注類貸款占比微升至1.63%。

03

對于中信銀行的零售業務，呂天貴恐怕再熟悉不過。然而，現在擺在他面前的局面也有點尷尬。

2025年，中信銀行零售端個人消費貸和信用卡不良率在上升，分別為2.8%、2.62%，同比分別上升0.66、0.12個百分點。

除此以外，還有“增AUM不增收”。

2025年報里蜜姐看到，中信銀行零售銀行業務營業凈收入748.43億元，同比下滑8.53%，占全行營收比重下降；零售稅前利潤更是只有53.03億元，較上年的92.3億元大幅縮水42.55%，在全行利潤中的占比從11.4%急劇萎縮至6.3%。

而同期，中信銀行個人客戶數1.52億戶，較2024年末增長4.86%。零售客戶管理資產（AUM）余額達到5.36萬億元，保持著14.29%的強勁增長。

在利率下行的大環境里，個人貸款需求疲弱，資產收益率持續走低是大趨勢。與此同時，銀行自身還主動壓降高風險零售敞口，確實不容易。

這也正是呂天貴必須直面的矛盾。他對零售業務的理解足夠深，但這也不意味著問題容易解決，反而可能要求他拿出超越傳統零售思路的新解法。

從單純追求AUM規模增長，轉向挖掘客戶綜合價值貢獻；從賣產品的渠道思維，轉向基于客戶生命周期的服務思維。這些轉型方向并不新鮮，但要在股份行的競爭格局中真正跑通，需要極強的統籌力和執行力。

綜上，十萬億的規模意味著任何調整都不可能是小動作，二十多年的零售經驗意味著市場對他抱有更高期待。

市場正屏息以待官方的最終公告，以及隨之而來的，呂天貴為中信銀行這艘萬億巨輪所擘畫的新航海圖。

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