7.5萬億美元賽道入口，速騰聚創(chuàng)已卡住“眼睛”這個身位

“ 重新定義機(jī)器人眼睛

2026年5月7日，摩根士丹利發(fā)布了一份名為《Humanoid Horizons:Money Meets Machines》的報告，列出了他們認(rèn)為在全球人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈中具有決定性影響力的百家企業(yè)，也就是的"全球人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈百強(qiáng)"（Humanoid 100）。

速騰聚創(chuàng)（RoboSense）出現(xiàn)在這份榜單里。更重要的是，它并不是以單一“激光雷達(dá)供應(yīng)商”的身份被納入，而是同時出現(xiàn)在“雷達(dá)/激光雷達(dá)”與“視覺/攝像頭傳感器”兩個核心類目。

這背后的信號其實(shí)非常明確。全球資本市場已經(jīng)開始把速騰聚創(chuàng)視為一家機(jī)器人感知平臺公司，而不是傳統(tǒng)意義上的車載激光雷達(dá)企業(yè)。因為今天的速騰聚創(chuàng)，已經(jīng)不只是做“雷達(dá)”。它正在重新定義機(jī)器人如何看見世界。不僅如此，他們還同時被收錄進(jìn)"中國人形機(jī)器人價值鏈"圖譜，成為全球激光雷達(dá)領(lǐng)域唯一一家同時躋身兩個產(chǎn)業(yè)圖譜的中國科技企業(yè)。和他們并列的，是英偉達(dá)、微軟、英特爾、索尼、Alphabet。

你可以把這理解成一種認(rèn)證，不是來自中國投資圈的捧場，而是全球頂級資本站在產(chǎn)業(yè)視角，對一家公司技術(shù)路線和商業(yè)價值的判斷。那么，速騰聚創(chuàng)到底做對了什么？他們?yōu)槭裁茨茉谝粋€群雄競爭的賽道里跑出來？

01.

全球機(jī)器人激光雷達(dá)第一怎么來的？

很多人對速騰聚創(chuàng)的印象還停在自動駕駛激光雷達(dá)。其實(shí)過去幾年，激光雷達(dá)行業(yè)經(jīng)歷過一次劇烈洗牌。很多公司卷價格、卷參數(shù)、卷線數(shù)，但最后發(fā)現(xiàn)，僅靠硬件堆料，很難真正建立長期壁壘。尤其進(jìn)入機(jī)器人時代之后，行業(yè)開始意識到一個問題，那就是機(jī)器人真正缺的，從來不是某一個傳感器，而是“穩(wěn)定、標(biāo)準(zhǔn)化、可規(guī)模復(fù)制”的三維感知能力。

誰能把機(jī)器人“眼睛”做成標(biāo)準(zhǔn)化基礎(chǔ)設(shè)施，誰才有機(jī)會拿到下一階段的產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)。而速騰聚創(chuàng)正在做的，就是這件事。2025年以來，速騰聚創(chuàng)明顯加快了從“激光雷達(dá)廠商”向“機(jī)器人技術(shù)平臺公司”的升級速度。

一邊，它繼續(xù)鞏固全球機(jī)器人激光雷達(dá)市場的絕對領(lǐng)先地位。2025年，速騰聚創(chuàng)機(jī)器人激光雷達(dá)銷量達(dá)到30.3萬臺，同比激增1141.8%。憑借這個成績，他們登頂全球機(jī)器人領(lǐng)域3D激光雷達(dá)出貨量第一。不是中國第一，是全球第一。

更讓人印象深刻的是另一邊，它的市場覆蓋深度正在快速提升，因為機(jī)器人大講堂發(fā)現(xiàn)，這個"第一"不是靠某一個細(xì)分市場撐起來的。在割草機(jī)器人、無人配送、人形機(jī)器人、具身智能、商用清潔機(jī)器人五大細(xì)分市場，速騰聚創(chuàng)均占據(jù)行業(yè)第一。而且在這波機(jī)器人業(yè)務(wù)的帶動下，速騰聚創(chuàng)在2025年第四季度首次實(shí)現(xiàn)單季盈利。

機(jī)器人大講堂認(rèn)為，這些數(shù)據(jù)的意義在于，速騰聚創(chuàng)已經(jīng)不是“押中一個爆款客戶”。當(dāng)一個公司的產(chǎn)品同時在消費(fèi)級、商用級和前沿探索級產(chǎn)品市場拿下第一，說明它的技術(shù)方案具有極強(qiáng)的通用性和可量產(chǎn)能力，這意味著其正在成為全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈里的通用型底層基礎(chǔ)設(shè)施。同時，對一家持續(xù)重投研發(fā)的科技公司來說，盈利節(jié)點(diǎn)的到來，往往意味著商業(yè)模式已經(jīng)被驗證跑通。

這種意義，其實(shí)有點(diǎn)像早年的英偉達(dá)。你未必能看見它，但所有機(jī)器人最終都可能繞不開它，最終讓他能成為全球領(lǐng)先的企業(yè)。摩根士丹利當(dāng)然看到了這些數(shù)字。但他們看的更深：技術(shù)路線對不對，護(hù)城河夠不夠深，產(chǎn)業(yè)格局的變化能不能為這家公司持續(xù)提供增量。

結(jié)論是肯定的。因為資本市場真正關(guān)注的，已經(jīng)不只是它賣了多少顆雷達(dá)，而是它有沒有機(jī)會成為下一代機(jī)器人時代的“底層平臺”。這也使得這一次，RoboSense速騰聚創(chuàng)顯然正在被重新定價。

02.

技術(shù)棧的降維打擊

銷量的背后是技術(shù)。速騰聚創(chuàng)能夠通吃五大機(jī)器人市場，靠的不是價格戰(zhàn)，而是一次底層技術(shù)路線的代際領(lǐng)先。因為它開始具備“平臺型公司”的特征。真正的平臺公司，從來不只是賣產(chǎn)品，而是定義產(chǎn)業(yè)規(guī)則。

過去，激光雷達(dá)行業(yè)最大的痛點(diǎn)之一，是高性能與高成本幾乎無法同時解決。傳統(tǒng)激光雷達(dá)走的是一條“堆料”路線：增加線數(shù)？堆更多激光器和接收器。提升分辨率？繼續(xù)堆。結(jié)果是性能上去了，成本、功耗、體積全部失控，最后只能在高端車型或極少數(shù)機(jī)器人上使用。很多公司做到最后，會發(fā)現(xiàn)自己始終困在“工程項目公司”的邏輯里。

但速騰聚創(chuàng)這幾年做的一件非常關(guān)鍵的事情，是把激光雷達(dá)重新拉回“半導(dǎo)體邏輯”。它的核心武器叫做創(chuàng)世架構(gòu)，這是一個全棧自研的SPAD-SoC芯片級解決方案平臺。這個架構(gòu)的行業(yè)意義，怎么強(qiáng)調(diào)都不為過。

首先，這個名字其實(shí)很有意思。“創(chuàng)世”，對應(yīng)的是始新世（Eocene）。它隱含的意思非常明確，速騰聚創(chuàng)希望把激光雷達(dá)從傳統(tǒng)硬件時代，帶入芯片級演進(jìn)時代。這背后，速騰聚創(chuàng)選擇了另一條技術(shù)路線路：把激光雷達(dá)芯片化、數(shù)字化。通過把SPAD與SoC這兩者結(jié)合，他們造出一顆專門為激光雷達(dá)設(shè)計的"大腦+眼睛"一體化芯片。

因為SPAD（單光子雪崩二極管）芯片與CMOS同根同源，這意味著它可以復(fù)用全球成熟的半導(dǎo)體產(chǎn)線和工藝，享受摩爾定律的紅利。也就是這條路走通了，意味著性能不再依賴堆零件，而是靠芯片迭代。意味著成本不再是"高分辨率必然高價格"，而是跟著半導(dǎo)體制程走，按摩爾定律來，和手機(jī)芯片的邏輯類似。

過去行業(yè)默認(rèn)認(rèn)為，高性能激光雷達(dá)一定昂貴。但如果激光雷達(dá)進(jìn)入數(shù)字化時代，它的產(chǎn)業(yè)邏輯就會發(fā)生根本改變。就像當(dāng)年CCD被CMOS取代一樣。最終勝出的，不一定是“最貴的”，而是最標(biāo)準(zhǔn)化、最可規(guī)模量產(chǎn)的。這意味著速騰聚創(chuàng)可以像高通、蘋果一樣，靠自研芯片保持持續(xù)的產(chǎn)品代差，而不是跟競爭對手用同一套貨架方案去拼價格。

這是真正的技術(shù)代際護(hù)城河。不是規(guī)模，不是資金，是別人在短期內(nèi)復(fù)制不了的東西。這項技術(shù)，真正意味著速騰聚創(chuàng)，開始進(jìn)入這個新產(chǎn)業(yè)周期的核心位置。

03.

“孔雀”芯片，速騰聚創(chuàng)真正的野心

如果說“創(chuàng)世”架構(gòu)是底層平臺，那么“孔雀”芯片，就是速騰聚創(chuàng)向外界展示未來路線圖的關(guān)鍵。

孔雀是速騰聚創(chuàng)基于創(chuàng)世架構(gòu)推出的旗艦級全固態(tài)超大面陣SPAD-SoC芯片，也是目前行業(yè)內(nèi)真正可以量產(chǎn)的最高規(guī)格面陣芯片，這使得孔雀芯片具備640×480的VGA級分辨率，180°×135°超廣視角，最近探測距離小于5厘米，視角達(dá)到180°×135°，幀率支持10到30Hz，探測精度達(dá)到毫米級，相比上一代提升了6倍。這些參數(shù)不是為了好看，是為了讓機(jī)器人真正能在復(fù)雜的物理世界里完成精細(xì)任務(wù)。

因為它意味著機(jī)器人第一次真正擁有了接近“人眼”的三維感知能力。過去大量機(jī)器人為什么動作不夠自然？一個根本原因是，它們的“眼睛”不夠好。傳統(tǒng)激光雷達(dá)擅長遠(yuǎn)距離探測，但近距離容易有盲區(qū)；攝像頭能看到顏色，卻無法精準(zhǔn)理解三維空間；而很多視覺方案在強(qiáng)光、黑暗、反光場景下又容易失效。所以機(jī)器人總會出現(xiàn)“看不準(zhǔn)”“抓不穩(wěn)”“動作猶豫”的問題。

而“孔雀”最重要的意義，就是讓機(jī)器人開始真正具備“3D通用視覺能力”，因為過去的激光雷達(dá)給機(jī)器人看的是"點(diǎn)云"，也就是稀疏的、間隔的三維坐標(biāo)點(diǎn)陣，就像用幾千個點(diǎn)描繪一張圖。機(jī)器人需要憑借這些稀疏的點(diǎn)推斷物體形狀、判斷操作位置。誤差大，泛化能力弱，換個場景就容易失效。

孔雀芯片用“真圖像級”分辨率+超廣角+零盲區(qū)，一次性解決了這個問題。它最核心的意義，不只是參數(shù)高，而是激光雷達(dá)開始真正進(jìn)入“圖像化”時代。過去行業(yè)習(xí)慣用“線數(shù)”衡量雷達(dá)。但速騰聚創(chuàng)現(xiàn)在正在改變整個行業(yè)的話語體系。未來的激光雷達(dá)，可能不再談“線”，而是正在從“點(diǎn)云探測器”，變成真正的“三維相機(jī)”。

這是自動駕駛和機(jī)器人行業(yè)未來最大的底層變化之一。因為機(jī)器人真正需要的，不是簡單“測距”。而是理解世界。其能夠識別兒童、寵物、低矮障礙物；能夠在夜間、逆光、強(qiáng)反射環(huán)境下穩(wěn)定工作；能夠看懂復(fù)雜空間結(jié)構(gòu)，能帶有精確深度信息的圖像級感知。這些能力，本質(zhì)上都需要更高維、更圖像化的三維數(shù)據(jù)。而“孔雀”就是速騰聚創(chuàng)給出的答案。

這也是為什么速騰聚創(chuàng)明確提出，激光雷達(dá)將從單一感知器件，升級為AI核心數(shù)據(jù)源。這句話背后，其實(shí)是在重新定義機(jī)器人感知架構(gòu)。據(jù)悉，孔雀目前已在小批量交付，規(guī)模化量產(chǎn)的節(jié)奏已經(jīng)打開。它的發(fā)布，可以說是速騰聚創(chuàng)正式宣布進(jìn)入機(jī)器人感知時代的標(biāo)志性動作。

04.

Active Camera與機(jī)器人的“手眼協(xié)同”

芯片是心臟，傳感器是眼睛。但速騰聚創(chuàng)不滿足于只做“眼睛”。2026年，行業(yè)紛紛推出的RGBD概念，速騰聚創(chuàng)實(shí)際在2025年就已經(jīng)發(fā)布相應(yīng)產(chǎn)品，如今，它還推出了一個全新品類：Active Camera（主動攝像頭），并且分為AC1和AC2兩款。這是他們進(jìn)入融合傳感器賽道的第一槍，也是理解他們戰(zhàn)略意圖的關(guān)鍵。

Active Camera這個名字很有意思。它既不是純攝像頭，也不是純激光雷達(dá)，而是一個融合傳感器，其將dToF激光雷達(dá)、雙目RGB相機(jī)、IMU硬件級融合在一起，輸出時間、空間完全同步的深度信息、圖像信息和運(yùn)動姿態(tài)信息。

為什么需要這個？因為真實(shí)世界的機(jī)器人操作，靠單一傳感器根本不夠。純攝像頭在強(qiáng)光、暗光、雨霧天氣下會失效；純激光雷達(dá)缺乏顏色和紋理信息，無法識別物體類別。而Active Camera把兩者的優(yōu)勢硬件級融合，同時解決了抗干擾和信息豐富度的問題。速騰聚創(chuàng)甚至為它打造了AI-Ready生態(tài)：提供驅(qū)動、標(biāo)定、數(shù)據(jù)融合等基礎(chǔ)開源工具，以及定位、SLAM、多模態(tài)感知等開源算法。

AC1面向機(jī)器人的移動感知需求。它在一個硬件里融合了深度信息、圖像信息和運(yùn)動姿態(tài)信息，并在硬件層面實(shí)現(xiàn)這三種信息的時間和空間同步對齊。這是什么概念？機(jī)器人在移動時，視覺和姿態(tài)信息必須嚴(yán)格對齊，差幾毫秒就可能導(dǎo)致判斷錯誤。AC1從硬件層面解決了這個問題，而不是靠軟件去"補(bǔ)"。同時，它能在陽光、高反射等極端光照條件下正常工作，室內(nèi)室外場景都能適應(yīng)。

AC2則更進(jìn)一步。它集成了全固態(tài)dToF激光雷達(dá)、雙目RGB相機(jī)、IMU，是一套超級傳感器系統(tǒng)。可以靈活輸出融合或獨(dú)立的深度、圖像與運(yùn)動姿態(tài)信息，廣泛應(yīng)用于具身智能、機(jī)械臂、工業(yè)裝備、數(shù)字孿生等場景，滿足動作捕捉、位姿識別、3D建模等需求。

簡單說，AC1是機(jī)器人的移動系統(tǒng)之眼，AC2是機(jī)器人精細(xì)操作之眼。這兩款產(chǎn)品已經(jīng)在速騰聚創(chuàng)自己的具身智能解決方案里得到了驗證。2026年CES展會期間，搭載速騰聚創(chuàng)全套技術(shù)的全球首臺即時配送機(jī)器人在深圳實(shí)際運(yùn)行，一鏡到底地完成了近20個連續(xù)精細(xì)動作：拆箱、取物、折疊紙箱、按電梯按鈕、送達(dá)目的地……全程無人干預(yù)，全程自主。

05.

結(jié)語與未來

機(jī)器人大講堂認(rèn)為，速騰聚創(chuàng)的故事，本質(zhì)上是一個關(guān)于“進(jìn)化”的故事。它從激光雷達(dá)起家，并快速完成了“車載+機(jī)器人”雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略的業(yè)務(wù)落地，但更值得關(guān)注的，是它正在完成的第二次進(jìn)化：從傳感器供應(yīng)商，升級為機(jī)器人技術(shù)平臺公司。

這個平臺，向下有自研芯片（鳳凰、孔雀）提供底層算力和感知能力；中間有Active Camera等融合傳感器硬件；向上有全棧AI算法、VLA大模型、數(shù)據(jù)飛輪、開源工具鏈。這套組合拳打下來，速騰聚創(chuàng)在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈中的身位，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了“賣激光雷達(dá)的公司”。

但速騰聚創(chuàng)的故事，還沒有到高潮。他們的RGBD傳感器預(yù)計2027年底正式發(fā)布，那將是把彩色圖像與深度信息融合在一起的超級傳感器，覆蓋從工業(yè)到消費(fèi)電子的更廣闊市場。創(chuàng)世架構(gòu)還在持續(xù)孵化新的芯片，產(chǎn)品代差會隨著每次迭代而拉大。

當(dāng)全球的機(jī)器人公司，無論是做割草機(jī)的、做配送的、做人形機(jī)器人的在構(gòu)建自己的感知系統(tǒng)時，越來越多人會發(fā)現(xiàn)：速騰聚創(chuàng)提供的，不僅僅是某個部件，而是一套開箱即用、持續(xù)進(jìn)化、成本可控的三維感知能力。這才是它被摩根士丹利連續(xù)選中，并被稱為“中國硬科技在人形機(jī)器人核心環(huán)節(jié)的突出代表”的根本原因。

按照摩根士丹利在報告中預(yù)測，到2050年，全球人形機(jī)器人保有量將達(dá)10億臺，年收入規(guī)模7.5萬億美元。中國市場將復(fù)刻新能源汽車的成功劇本，累計采用量約3億臺，占全球30%，市場規(guī)模超1.15萬億美元。而在這個超級賽道中，速騰聚創(chuàng)已經(jīng)成功占領(lǐng)“雷達(dá)/激光雷達(dá)”和“視覺/攝像頭傳感器”兩個關(guān)鍵類目。這意味著在全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的分工中，速騰聚創(chuàng)不再是一個“可以替換的零件供應(yīng)商”，而是一個定義了關(guān)鍵技術(shù)路線的標(biāo)準(zhǔn)制定者。

其對全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的真正價值，不僅僅是提供了高性能的傳感器，更是證明了中國人可以定義下一代機(jī)器人的“眼睛”標(biāo)準(zhǔn)，也就是說，速騰聚創(chuàng)做的事情，是在為整個機(jī)器人產(chǎn)業(yè)提供感知基礎(chǔ)設(shè)施。就像當(dāng)年手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中，大立光定義了鏡頭，索尼定義了CMOS。這個位置的價值，隨著機(jī)器人規(guī)模化而指數(shù)級增長。

Safer World,Smarter Life.這句口號背后，是一個速騰聚創(chuàng)正在實(shí)現(xiàn)的機(jī)器人戰(zhàn)略藍(lán)圖。