小米、特斯拉、比亞迪相繼對智駕漲價，會有更多車企跟進漲價嗎？

漲價是企業向下傳導通脹的最好方案，尤其是當下市場里，大宗商品價格高企、疊加芯片緊缺，因此，在不能回歸機械驅動時代的前提下，通過價格端彌補成本端利潤影響，總比通過內部用工和材料輕量化彌補利潤影響要好！

不過，從我們的金融市場倆看，在CPI和PPI超預期增長的情況下，我國銀行間市場近期「錢多到溢出來」,市場利率已持續超3個月倒掛，這顯示出當下企業和居民端融資結構的變化，也反映出類似汽車產業這樣的支柱行業，近期供需優化后，對于數量增長目標的進一步優化。

我簡單查了下數據：

與此前全品類價格戰不同，2026 年 4 月底至 5 月中旬的這輪漲價，90% 以上都集中在搭載高階智能駕駛系統的車型和選裝包（搭載激光雷達和城市 NOA ），而基礎版車型價格基本保持穩定。

當前，我國新能源車產量大于市場需求，在同質化競爭之下，新能源汽車產業希望和光伏一樣，依靠技術升級，擺脫同質競爭，因此行業正迎來從 "電動化競爭" 全面轉向 "智能化競爭" 的標志性拐點，未來 3-6 個月，預計將有更多車企跟進漲價，但調價方式將呈現明顯差異化，10 萬元以下市場基本不受影響，因為其機械和金屬配件的替換空間依然較為充足。

此外，碳酸鋰價格大幅上漲也在推動汽車產業鏈成本傳導與市場格局變化，而低端車中可以用較為普通的新能源電池，原材料替代可以平移成本變化。而且，2025年以來全國乘用車行業促銷與降價均回歸理，這其實就是在為這次的漲價做準備，未來隨著通脹的上漲，漲價將在各行業傳導，汽車中低端車型在吃透材料空間后，也將上漲，但整體持續性難度較大，因為供需之間目前是偏弱平衡狀態。

一、智駕版為何成唯一調整對象

截至 2026 年 5 月 14 日，國內已有 15 家主流新能源車企官宣調價或變相漲價，覆蓋 10 萬 - 30 萬元主流家用市場，全部是智駕！

漲價原因大家能猜到大部分：

首先是 AI 大爆發引發 "芯片虹吸效應"，導致智駕成本飆升！這是因為單臺 AI 服務器對 DRAM 的需求是普通服務器的 8 倍，對 NAND 閃存的需求是 3 倍，而三星、SK 海力士、美光三大巨頭已將 70%-80% 的先進制程產能轉向高利潤的 AI 用高帶寬內存 (HBM)，而汽車行業目前在全球 DRAM 市場中僅占 3% 的份額，議價能力基本沒有，近期又遇到三星罷工，預計汽車芯片還要雪上加霜。

另外，自 2025 年下半年起，主流車規 DDR5 芯片漲幅突破 300%，部分高端定制化顆粒價格上漲 2-3 倍，根據集邦咨詢最新數據顯示，2026 年 Q2 DRAM 合約價再漲 58%-63%，這已是連續第三個季度的雙位數漲幅，按當下一輛搭載城市 NOA 功能的高階智駕車型算，單車芯片用量可達 5000 顆以上，其中存儲芯片成本占整車售價的 8%-20%，光是內存漲價，一臺高端新能源車就要多增加 3000-5000 元的成本，而且價格還在提升！

同時，2026 年 2 月，L2 及以上輔助駕駛車型滲透率已達到 69.28%，而4月車市成績單顯示新能源滲透率首破60％，達61.4%，這說明，市場已經在深度存量競爭了！

因此，只能在存量里找新增了，找來找去，市場預期2026 年城市 NOA 硬件配置滲透率將從 2025 年的 16% 提升至 25%，全年搭載銷量約 545 萬輛，同比增速超過 50%，至于出口，看看比亞迪的Q1季報大家就應該有數了，人民幣當下兌美元匯率已經升破6.8%

當然，消費者也在主動選擇，很多人不開出租車的話，肯定買高配智駕，而隨著 "全國都能開" 逐漸從發布會口號變成用戶可感知的真實體驗，智駕功能的實用價值也在大幅提升。

接著，我們從小米的Q1報告里，也能感受到市場兌車企估值的擔心！因此，新勢力把自己包裝的越來越AI、機器人、新物理了！

這就需要其把業務收入”洗“下，把商業模式從 "一錘子買賣" 向 "互聯網用戶服務" 轉型！

那OTA就變成了核心陣地，而2025 年時，比亞迪研發投入達 634 億元，小鵬、理想、比亞迪研發支出占營收比分別為 20%、11%、8.5%，這些投入大部分去了智駕，都需要通過合理的定價來回收。

而在美國，特斯拉自 2026 年 2 月起，就在北美取消 FSD 一次性買斷選項，全面轉向 99 美元 / 月的付費訂閱模式。

國內車企也紛紛跟進，蔚來、小鵬的高階智駕全部采用按月付費模式，軟件訂閱服務的毛利率可高達 70% 以上，遠高于傳統賣車 10%-15% 的毛利率，車商正在復制手機邏輯，將汽車變成應用商城和廣告投放平臺。

同時，通過持續的”不可描述“的用戶數據交互，不斷反哺自己的 AI 算法，同時再進一步調控遠期成本，以此形成 "數據 - 算法 - 體驗 - 更多用戶" 的估值循環。

三、后續趨勢

簡單而言就是一句話：漲價是行業必然的選擇，是經濟結構的動態適應，但不會大規模漲價，不同車企的調節策略不同，更多的會通過”隱性漲價“（會員費、功能費、軟件費以及取消免費智駕權益、縮減配置、提高選裝價格）來實現，

而今年一季度國內汽車行業銷售利潤率已降至 3.2% 的歷史低位，產量卻已經達到歷史天量，存儲芯片漲價直接吃掉了車企近一半的利潤，繼續降價賣車只會導致 "賣一輛虧一輛" 的局面。

參考手機市場，以后汽車一部分是刷量車型，主導減配，維持市場份額！車企在這塊會比較穩定，會將成本壓力主要轉嫁給對價格敏感度較低、愿意為高科技買單的中高端消費者，同時金融端保險、電價、電池費用也會進一步上漲。

最終，預計在2030年前，電車的綜合使用成本，會大幅接近于油車。