算力供不應(yīng)求，阿里巴巴漲超7%！港股雙巨頭加碼AI資本開支

截至5月14日9時40分，港股市場高開走強，港股通恒生科技ETF（520840）上漲2.28%，恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（159688）上漲2.59%。熱門科技股普漲，阿里巴巴漲超7%，百度集團漲近6%，小米集團、騰訊控股漲近3%，京東集團漲近2%。

消息面上，昨日阿里CEO吳泳銘在2026財年Q4財報分析師電話會表示，現(xiàn)在阿里的服務(wù)器內(nèi)幾乎沒有一張卡是空的，基于未來3-5年的需求情況，他認(rèn)為阿里大量投入AI數(shù)據(jù)中心的投資回報非常確定。考慮到建設(shè)算力中心投入巨大，資本支出或?qū)⒊^最初宣布的3800億元。

同日，騰訊發(fā)布2026年第一季度業(yè)績報告：當(dāng)季營收1964.6億元，同比增長9%；資本開支319.4億元，同比增長16%。公司高層在業(yè)績會上表示：“騰訊在AI相關(guān)服務(wù)的需求在持續(xù)增長，今年這一塊的資本支出相比去年會有所增加，特別是在下半年。”

華源證券表示，AI應(yīng)用領(lǐng)域正迎來重要發(fā)展，DeepSeek-V4-Pro展現(xiàn)卓越性能，大幅提升Agent能力與推理性能，同時創(chuàng)新注意力機制降低計算需求，為國產(chǎn)大模型生態(tài)整合注入動力，具備流量優(yōu)勢的平臺公司及聚焦大廠產(chǎn)業(yè)鏈布局的相關(guān)企業(yè)有望受益于這一產(chǎn)業(yè)趨勢。

西南證券表示，中國正通過政策引導(dǎo)推動新就業(yè)群體服務(wù)管理，促進高質(zhì)就業(yè)，同時工業(yè)領(lǐng)域新質(zhì)生產(chǎn)力持續(xù)增長，智能化消費需求擴張，綠色低碳制造效益改善，經(jīng)濟正向高附加值服務(wù)驅(qū)動轉(zhuǎn)型，AI模型與數(shù)據(jù)資源協(xié)同將賦能新型工業(yè)化發(fā)展。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。）