鋰電上市公司擴(kuò)產(chǎn)兩大項(xiàng)目！

經(jīng)過周密準(zhǔn)備，金楊精密正躍躍欲試進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)前的募資。

起點(diǎn)鋰電獲悉，近日金楊精密公告發(fā)行轉(zhuǎn)債，代碼123269，總金額9.8億元，5月11日開始實(shí)施，保薦承銷為國信證券，扣除發(fā)行費(fèi)用后凈額約為9.74億元，主要用于兩大項(xiàng)目：1.金楊精密廈門電池結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目，所投資金額4.5億元；2.孝感電池精密結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目投入3億元，其余2.3億元為補(bǔ)充流動(dòng)資金。

金楊精密主營業(yè)務(wù)為電池精密結(jié)構(gòu)件研發(fā)制造，其主要產(chǎn)品有電池封裝殼體、安全閥、鎳基導(dǎo)體材料等，殼體對(duì)于電池的性能來說至關(guān)重要，憑借出色的產(chǎn)品質(zhì)量，金楊精密在鋰電池賽道“人緣”不錯(cuò)，所合作客戶均為頭部企業(yè)，中日韓主要電池勢力均與其保持緊密關(guān)系。

去年到今年Q1金楊精密業(yè)績尚可，2025年公司營收約17.6億元，同比增長約29.4%；凈利潤約5100萬元，電池精密結(jié)構(gòu)件及材料業(yè)務(wù)占比超過90%，去年無錫總部、荊門基地、孝感基地建設(shè)進(jìn)展也較為順利，海外項(xiàng)目順利開工。

今年Q1公司業(yè)績?cè)鲩L速度較快，營收約5.4億元，同比增長約67%凈利潤約2546萬元，同比增長172.67%，達(dá)到去年全年一半。

本次募資計(jì)劃在今年2月深交所上市委會(huì)議上通過了決定，這是公司自上市后的首次大規(guī)模融資，剛上市就急需資本市場協(xié)助，引起了一定關(guān)注。

因?yàn)楣镜纳鲜惺装l(fā)募投項(xiàng)目其實(shí)剛結(jié)項(xiàng)不久，而且賬上有大額定期存單，去年上半年公司資產(chǎn)負(fù)債率較低，僅有25.15%，所以本次募資原因很可能是受到市場影響，公司的擴(kuò)張欲望變得很強(qiáng)。

先來看本次投資的兩個(gè)項(xiàng)目，其中廈門項(xiàng)目主要輔助下游客戶是新能安，生產(chǎn)的結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品是全極耳小圓柱、大圓柱、方殼電池，配合新能安供貨海外；孝感項(xiàng)目則主要生產(chǎn)儲(chǔ)能與動(dòng)力電池的殼體，該項(xiàng)目所服務(wù)的客戶群體都是重磅級(jí)嘉賓，有寧德/比亞迪/楚能等，尤其是楚能，去年以來擴(kuò)產(chǎn)和出貨都十分激進(jìn)。

公司也針對(duì)本次募資原因作出解釋：“旨在為新能源汽車、儲(chǔ)能兩大高速增長賽道進(jìn)行前瞻性布局。”能看得出，當(dāng)下游客戶開始新一輪競爭的時(shí)候，金楊精密也必須同步做出戰(zhàn)略調(diào)整。

而且國內(nèi)項(xiàng)目需要擴(kuò)張，海外項(xiàng)目也要兼顧，去年年底公司為馬來西亞基地輸血1.1億元，國內(nèi)外多點(diǎn)布局形勢已經(jīng)形成，所以為了流暢運(yùn)轉(zhuǎn)項(xiàng)目，公司必須這么做。

從業(yè)務(wù)層面來說，公司的傳統(tǒng)主業(yè)圓柱精密結(jié)構(gòu)件受行業(yè)周期波動(dòng)影響壓力較大，方形電池結(jié)構(gòu)件處于市場開拓期，所以為了打造新的增長曲線，公司也需要用產(chǎn)量形成規(guī)模效應(yīng)，這也是擴(kuò)產(chǎn)的一個(gè)重要原因。

所以本次募資一方面是積極主動(dòng)地尋找機(jī)會(huì)，另一方面也是用募資來充實(shí)自身財(cái)務(wù)能力，有了充足現(xiàn)金流才能進(jìn)可攻退可守，一旦方形和大圓柱電池結(jié)的市場迎來新高，那么這一次押注就會(huì)為公司帶來豐厚回報(bào)。

金楊精密需要做的是打造更多元化的業(yè)務(wù)面，抓緊新能源汽車與儲(chǔ)能的新一輪上升期，既然公司能獲得寧德/比亞迪/億緯的訂單，說明業(yè)務(wù)水平過硬，募資的效果也會(huì)有一定保障。

起點(diǎn)鋰電認(rèn)為，金楊精密已經(jīng)是深耕行業(yè)二十余年的老兵，具有顯著的市場與技術(shù)雙重優(yōu)勢，核心競爭力突出。

市場優(yōu)勢方面，首先圓柱電池結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域市場占有率超25%，位居國內(nèi)第一梯隊(duì)，規(guī)模效應(yīng)顯著。其次客戶資源優(yōu)質(zhì)，深度綁定LG新能源、松下、比亞迪、寧德時(shí)代等全球頭部鋰電廠商，長期穩(wěn)定合作形成高認(rèn)證壁壘。最后產(chǎn)能布局完善，無錫、孝感等基地協(xié)同，覆蓋新能源汽車、儲(chǔ)能、電動(dòng)工具等多場景，高效響應(yīng)多元市場需求。

在技術(shù)優(yōu)勢方面，公司為國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，建有省級(jí)工程技術(shù)研究中心，研發(fā)實(shí)力雄厚。技術(shù)團(tuán)隊(duì)掌握微米級(jí)精密成型、超薄壁深拉伸等核心工藝，攻克鋰電池?cái)嚯娽寜喝胤雷o(hù)、低電阻高通流安全閥等行業(yè)痛點(diǎn)。同時(shí)，完成4680大圓柱結(jié)構(gòu)件客戶驗(yàn)證并進(jìn)入量產(chǎn)，擁有發(fā)明專利44項(xiàng)、實(shí)用新型專利144項(xiàng)，還主導(dǎo)編制多項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，技術(shù)話語權(quán)強(qiáng)。