昆侖芯沖擊“A+H”上市！或驅(qū)動(dòng)百度股價(jià)走強(qiáng)

最近一年，中概股里有一個(gè)格外扎眼的公司：百度。

截至5月8日，百度港股近一年漲幅，超過70%，直接領(lǐng)跑整個(gè)中概互聯(lián)板塊。

并且最近一個(gè)多月，百度股價(jià)走勢上揚(yáng)。

資本的嗅覺，向來是最靈敏的。

貓崽覺得，百度近期股價(jià)走強(qiáng)，估計(jì)很大程度上和它的AI芯片昆侖芯近期好成績密切相關(guān)。

是的，芯片圈，終于等來了核彈級(jí)選手。

最新消息是：在港股以保密形式遞交IPO申請后，昆侖芯啟動(dòng)了科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)備案。

換言之，昆侖芯正在沖刺A股+H股兩地上市。

百度這下打出手上又一張王牌——昆侖芯，吸引外界關(guān)注。

今天就來好好說說，百度默默做了十多年的AI業(yè)務(wù)，國產(chǎn)替代的重要選手。

上市在即的昆侖芯，讓投資者最關(guān)心的 ，莫過于估值。

對于昆侖芯，市場給出的估值頗高——

摩根大通此前對昆侖芯的估值，高達(dá)400-490億美元。

而海通國際對昆侖芯的估值，也同樣高達(dá)487億美元。

這充分說明了市場對昆侖芯價(jià)值的一致看好。

無疑，昆侖芯上市，都將會(huì)是一場資本盛宴。

天眼查顯示，過去的十年，昆侖芯進(jìn)行了7次融資。

參投方幾乎集齊了國家隊(duì)+地方國資+頭部券商+產(chǎn)業(yè)巨頭+頂級(jí)VC。

有移動(dòng)、比亞迪、聯(lián)想旗下的君聯(lián)資本、中信系、蘇州國資等。

這種豪華陣容在國產(chǎn)AI芯片賽道里非常少見。

再度側(cè)面也印證了，市場對昆侖芯技術(shù)和商業(yè)化前景的認(rèn)可。

十多年前，李彥宏選擇深耕這一高科技賽道，現(xiàn)在來看，眼光很超前。

AI芯片這類高門檻的領(lǐng)域，必須自主可控，而且隨著AI應(yīng)用需求爆發(fā)，當(dāng)前全球普遍面臨算力短缺，昆侖芯的價(jià)值愈發(fā)凸顯。

一個(gè)重要的價(jià)值點(diǎn)是，經(jīng)歷十年磨箭，昆侖芯的商業(yè)化和出貨量表現(xiàn)都已相當(dāng)不錯(cuò)。

昆侖芯早在2011年成立，至今已經(jīng)15年，其AI芯片也更迭到第三代了，商業(yè)化更是早早落地。

在造芯這件事上，百度是一點(diǎn)不含糊。

2017年，昆侖芯XPU架構(gòu)發(fā)布，次年啟動(dòng)昆侖芯AI芯片產(chǎn)品研發(fā)。

到2020年，昆侖芯1代產(chǎn)品就大規(guī)模部署，并且只用了一年時(shí)間，昆侖芯2代產(chǎn)品量產(chǎn)。到2024年，昆侖芯3代也實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

據(jù)貓崽了解，昆侖芯在推理賽道卡位精準(zhǔn)，適配千億模型推理。

而昆侖芯的客戶不止百度的生態(tài)應(yīng)用，它還為招行、南方電網(wǎng)、中國鋼研、國家管網(wǎng)、吉利以及國內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)大廠和運(yùn)營商等供芯。

去年，昆侖芯更是中標(biāo)了中國移動(dòng)采集項(xiàng)目十億級(jí)訂單。

有點(diǎn)東西…

去年11月的百度世界大會(huì)上，全新一代昆侖芯產(chǎn)品和超節(jié)點(diǎn)發(fā)布，系列產(chǎn)品均是為大規(guī)模訓(xùn)練、推理場景而優(yōu)化設(shè)計(jì)。

據(jù)悉，在今年5月13日的百度Create大會(huì)上，百度還將公布芯、云等方面的關(guān)鍵進(jìn)展，為智能體應(yīng)用爆發(fā)提供超強(qiáng)的算力基礎(chǔ)設(shè)施。

隨著接下來智能體等AI應(yīng)用加速滲透，算力需求持續(xù)抬升，而供給端仍顯緊張。在這種結(jié)構(gòu)性不平衡下，既有長期技術(shù)積累、又完成規(guī)模化驗(yàn)證的玩家開始占據(jù)更有利位置。

對昆侖芯而言，其價(jià)值正在從“被認(rèn)可”走向“被重估”，并逐步邁入兌現(xiàn)階段。

把芯片硬件做到極致，百度在AI業(yè)務(wù)上的投入，遠(yuǎn)不止于此。

直到多年后的今天，恐怕才慢慢看懂，李彥宏在AI布局上下的這盤棋：

芯（昆侖芯）—云（智能云）—模（文心）—體（智能體），全棧自研。

說得通俗點(diǎn)，芯片是“發(fā)動(dòng)機(jī)”，智能云就好比建了一個(gè)“工業(yè)園區(qū)”，百度把發(fā)動(dòng)機(jī)（昆侖芯）裝進(jìn)去，配套水電網(wǎng)；

然后這個(gè)園區(qū)還有一個(gè)“超級(jí)大腦”（文心大模型），智能體把“超級(jí)大腦”做成一個(gè)個(gè)能干活的“AI員工”，賣給客戶。

這不就是，從底層硬件到上層應(yīng)用，百度自己全鏈條打通了？！

既能自己用，還能賣給別人，形成了完整的AI生態(tài)閉環(huán)。

這些都是高壁壘、長周期的技術(shù)領(lǐng)域，更是需要持續(xù)、有耐心的投入。

貓崽了解到，近?年百度累計(jì)研發(fā)投?超1800億元。

到去年，百度的AI業(yè)務(wù)收入迎來爆發(fā)式增長。

是的，終于開始進(jìn)入收獲期了。

并且，百度AI業(yè)務(wù)的收入占比，已經(jīng)從26%提升到了39%。

如今，昆侖芯持續(xù)迭代更新、量產(chǎn)出貨，文心穩(wěn)居國產(chǎn)大模型的第一梯隊(duì)，而智能云更猛。

據(jù)說，包括國家電?在內(nèi)的中國100家央企，80%在?百度智能云。

如此扎實(shí)的業(yè)務(wù)應(yīng)用成績，那百度迎來新的價(jià)值重估周期，也就不足為奇了。

這不，下周百度一年一次的開發(fā)者大會(huì)就要舉行了，貓崽決定到現(xiàn)場了解最新狀況，再和大家分享前沿信息。

你怎么看百度造芯？

關(guān) 注說財(cái)貓，來 評(píng)論區(qū) 聊聊~