寧波銀行 “雙十”答卷：高分紅背后的大財富戰(zhàn)略邏輯

《投資者網(wǎng)》虞若厲

在銀行業(yè)普遍面臨凈息差收窄、盈利增速放緩的宏觀背景下，頭部城商行的業(yè)績表現(xiàn)往往被視為行業(yè)韌性的風向標。2026年4月24日晚，寧波銀行（002142.SZ）遞交了2025年年報與2026年一季度的答卷。

財報數(shù)據(jù)印證了這只A股城商行“優(yōu)等生”的抗周期能力。2026年一季度，寧波銀行實現(xiàn)營業(yè)收入203.84億元，同比增長10.21%；實現(xiàn)歸母凈利潤81.81億元，同比增長10.30%。在實現(xiàn)營收、凈利“雙十”增長的同時，寧波銀行向投資者展現(xiàn)了極大的誠意，2025年度寧波銀行擬向普通股股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利12元（含稅、含中期分紅）。

寧波銀行上海分行

高增長與高分紅的業(yè)績底色，源于寧波銀行在嚴控風險的前提下，通過深耕特色化經(jīng)營并精準落地“金融五篇大文章”，所釋放出的系統(tǒng)性戰(zhàn)略紅利。面對息差挑戰(zhàn)，寧波銀行如何通過“大財富戰(zhàn)略”重塑盈利結構？在高速擴張中，公司又如何守住了連續(xù)19年不良率低于1%的資產(chǎn)質(zhì)量底線？其特色分行又是如何將宏觀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為賦能區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟的具體實踐？拆解寧波銀行的財報，市場或能窺探其中的秘密。

逆勢“雙十”增長：大財富戰(zhàn)略如何打破息差收窄魔咒

近年來，受貸款市場報價利率（LPR）下行及市場有效信貸需求偏弱等因素疊加影響，銀行業(yè)凈息差持續(xù)承壓。在這一行業(yè)共性挑戰(zhàn)下，寧波銀行的規(guī)模擴張與盈利能力卻保持了強勁的內(nèi)生動能。

數(shù)據(jù)顯示，2025年全年度，寧波銀行實現(xiàn)營業(yè)收入719.69億元，同比增長8.01%；實現(xiàn)歸母凈利潤293.33億元，同比增長8.13%。進入2026年一季度，公司的增長進一步提速，當期寧波銀行營收與凈利潤增速均突破10%，實現(xiàn)了“雙十”增長。

資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2026年3月末，寧波銀行資產(chǎn)總額達到3.86萬億元，較年初增長6.35%。存貸款增速均高于資產(chǎn)增速，顯示出寧波銀行極強的獲客與投放能力。其中2025年公司貸款及墊款較年初增長9.45%；客戶存款較年初增長10.89%。

在宏觀息差收窄的情況下，寧波銀行能實現(xiàn)“雙十”增長的秘訣在于公司精心布局的“9+4”多元利潤中心格局與大財富戰(zhàn)略。目前，寧波銀行已形成公司銀行、零售公司、財富管理、金融市場等9大本體利潤中心，以及永贏基金、永贏金租、寧銀理財、寧銀消金4大子公司。這種多點開花的盈利結構，使得寧波銀行在利息收入承壓時，能夠通過非息收入對沖增長壓力。

寧波銀行服務客戶

在寧波銀行多元化布局中，中間業(yè)務收入的增長勢頭最為強勁。2026年一季度，寧波銀行手續(xù)費及傭金凈收入25.75億元，同比增81.72%。這并非偶然，而是寧波銀行大財富戰(zhàn)略長期深耕的成效。

在低利率環(huán)境下，居民財富管理需求發(fā)生結構性轉(zhuǎn)移，寧波銀行敏銳的捕捉到這一市場機遇，通過代銷理財、保險、基金以及資產(chǎn)管理業(yè)務，大幅提升了公司盈利的含金量。這種向“輕資本”業(yè)務轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略，減少了對傳統(tǒng)規(guī)模擴張的依賴，也為寧波銀行的營收帶來了高質(zhì)量的第二增長曲線。

穩(wěn)健與高分紅的底座：穿透周期的風控鐵壁與ESG治理

金融的本質(zhì)是經(jīng)營風險。在保持規(guī)模與利潤高增長的同時，寧波銀行能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量全行業(yè)領先，年度分紅總額79.24億元、分紅比例提升至約28%的豐厚回報，其底層邏輯在于公司將合規(guī)經(jīng)營、ESG治理深度融入了公司日常的經(jīng)營中。

數(shù)據(jù)顯示，寧波銀行的資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)堪稱行業(yè)標桿。截至2026年3月末，公司不良貸款率僅為0.76%，與年初持平；撥貸比2.80%，撥備覆蓋率高達369.39%。自2007年上市以來，寧波銀行是A股上市銀行中唯一一家連續(xù)19年不良率低于1%的商業(yè)銀行。

能夠在多變的外部環(huán)境中，保持高速擴張，并將不良率長期控制在低位，這主要得益于寧波銀行建立的“垂直獨立”與“數(shù)據(jù)驅(qū)動”相融合的風控架構。在組織層面，寧波銀行實行“審批獨立、授信統(tǒng)一”的模式，風控人員的考核由總行統(tǒng)一管理，不歸屬業(yè)務部門，確保了業(yè)務沖動時能夠有冷靜的剎車。

在技術層面，寧波銀行將科技深度嵌入業(yè)務場景，利用大數(shù)據(jù)預判，建立了針對小微企業(yè)主和個貸客戶的風險畫像模型，實現(xiàn)精準獲客與授信；同時寧波銀行通過數(shù)字化監(jiān)控系統(tǒng)對異動進行7*24小時監(jiān)測，將風險管理從“事后追索”前置為“事前介入”。

此外，寧波銀行還將ESG理念從單純的合規(guī)披露升級為戰(zhàn)略引領。在治理層面，公司建立了“董事會-高管層-專業(yè)委員會”的三級管理架構，地方國企、外資行與民營企業(yè)相互制衡的透明股權結構，幫助公司形成科學的現(xiàn)代銀行治理體系。

在社會層面，寧波銀行深度參與鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，并針對農(nóng)村經(jīng)濟實體開發(fā)專項金融產(chǎn)品，通過旗下平臺開展金融普惠，有效提升了覆蓋區(qū)域居民的財產(chǎn)性收入。這種立足長遠的發(fā)展理念，構筑了寧波銀行穿透周期的護城河。

深耕區(qū)域與服務實體：看特色分行如何書寫金融“五篇大文章”

宏觀戰(zhàn)略的落地，離不開各區(qū)域分行“毛細血管”般的精準滴灌。寧波銀行及各分行緊跟國家政策導向，圍繞科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，因地制宜地發(fā)揮區(qū)域優(yōu)勢，將金融活水引入實體經(jīng)濟的薄弱環(huán)節(jié)與前沿陣地。

在科技金融與數(shù)字金融領域，寧波銀行打破了傳統(tǒng)信貸“重抵押、輕技術”的思維定勢。以北京分行為例，在面對一家致力于AI算力芯片研發(fā)的初創(chuàng)硬科技企業(yè)時，分行跳出抵押物崇拜，以“技術流”替代“資金流”。

寧波銀行北京分行通過將客戶專利數(shù)量、研發(fā)團隊實力、核心技術壁壘作為公司核心授信依據(jù)，最終給予了企業(yè)首批1000萬元信用授信，破解了科創(chuàng)企業(yè)初創(chuàng)期融資困境。隨著企業(yè)的成長，北京分行不僅將授信額度動態(tài)上調(diào)至超億元，還引入了“財資大管家”系統(tǒng)，幫助企業(yè)實現(xiàn)多銀行賬戶統(tǒng)一管理和資金一鍵調(diào)撥，重構了企業(yè)的數(shù)字內(nèi)控引擎。

寧波銀行走訪客戶

在普惠金融與供應鏈服務方面，寧波銀行同樣表現(xiàn)出極強的產(chǎn)業(yè)深度。上海分行（聯(lián)洋支行）在服務中創(chuàng)物流（603967.SH）與地中海航運合資打造的冷鏈總部平臺時，展現(xiàn)了“產(chǎn)融共生”的陪伴式服務。

早在冷庫項目施工籌建期，寧波銀行就以“跳出銀行做銀行”的理念引薦國企客戶參與項目投標。冷庫投產(chǎn)后，又引薦凍品客戶助力其業(yè)務起量。從結算、項目貸到跨境便利化服務，寧波銀行實現(xiàn)了金融與冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈的深度綁定。

無獨有偶，溫州分行在陪伴國家級專精特新“小巨人”企業(yè)豪中豪（iRest艾力斯特）出海的過程中，不僅通過“速匯盈”打通跨境資金高速路，更組建了專項小組為企業(yè)提供市場走勢分析，運用衍生產(chǎn)品為這家海外營收占比超70%的企業(yè)筑牢了匯率避險“防火墻”。

在養(yǎng)老金融領域，面對老齡化社會的痛點，寧波銀行積極打造“銀發(fā)樂享+”等消保品牌。蘇州分行（姑蘇支行）全國首創(chuàng)“銀行里的日間照料中心”，在提供健康咨詢和膳食計劃等康養(yǎng)服務的同時，嵌入金融風險防范與反詐常識宣傳。

寧波地區(qū)的潘火支行則作為養(yǎng)老服務標桿基地，在網(wǎng)點內(nèi)設立沉浸式科技體驗區(qū)，由員工手把手指導老年客戶使用平板電腦等智能機具辦理業(yè)務，幫助老年群體跨越金融領域的“數(shù)字鴻溝”。

從“雙十”高增長的財務數(shù)據(jù)，到大財富戰(zhàn)略的破局；從堅如磐石的低不良率，到深入田間地頭、科技園區(qū)的分行實踐，寧波銀行展示了一家優(yōu)秀城商行應有的專業(yè)素養(yǎng)與責任擔當。在經(jīng)濟新舊動能轉(zhuǎn)換的當下，寧波銀行這種以“真心對客戶好”為原點、以專業(yè)創(chuàng)造價值的發(fā)展模式，無疑為銀行業(yè)高質(zhì)量服務實體經(jīng)濟提供了一份高分樣本。

寧波銀行