3萬億新起點，南京銀行“雙U型曲線”下的高質量跨越

《投資者網》蔡俊

近期，南京銀行（601009.SH）發布2025年報，“跨越”、“均衡”等關鍵詞成為亮點。

市場矚目的是，2025年末南京銀行資產總額突破3萬億元，增長16.61%。其中，貸款總額1.42萬億元，增長13.37%；存款總額1.67萬億元，增長11.67%。同時，對公、零售、金融市場全面均衡增長之際，該行資產質量始終保持長期穩定。

換言之，南京銀行將高質量發展的韌勁和可持續性，體現得淋漓盡致。

高質量邁上3萬億

南京銀行邁入3萬億大關，市場有掌聲也有不同聲音。有看法認為，城商行在高速擴張中普遍面臨多重挑戰，包括合規與資本壓力、資產質量隱患、依賴傳統息差業務等。歷史上，也確實有規模大擴張后，逐步“消化”后遺癥的同業案例。

為此，南京銀行用核心指標打破市場焦慮，給出硬核答卷。

一方面，該行業績穩步增長，2025年營收、歸母凈利潤分別為555.42億元、218.07億元，各自同比增長10.48%、8.08%，增幅位居上市銀行前列。

另一方面，截至同期該行不良貸款率維持在0.83%的較低水平，撥備覆蓋率313.62%，核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率分別為9.35%、10.64%及13.15%。

換言之，南京銀行用營收、歸母凈利潤持續雙位數的增長，證明盈利能力穩固，同時以長期低位的不良貸款率和充足的撥備覆蓋率，彰顯資產質量穩定、風險抵御力強。

對此，南京銀行董事長謝寧在2025年報致辭中用一個更形象的比喻說明：“雙U型曲線”持續鞏固拓展。這里的“雙U型曲線”，指營收、凈利向上的正U型，以及成本、不良率向下的倒U型。

其實，要實現鞏固并不簡單，前提是筑牢息差業務，以及打開中間業務的增長空間。尤其在銀行業進入調整周期中能達成，更需要十足的經營韌性。

2025年，南京銀行凈利差1.60%，凈息差1.82%，在上市銀行中處于較好水平；截至同期，該行資產托管規模達3.9萬億元，較年初增長超14%，實現手續費及傭金收入58.61億元，同比增長16.56%。

深層競爭力：協同深化+板塊均衡驅動

南京銀行邁上3萬億臺階，市場看到的是各項指標增長。看不到但更關鍵的是，該行通過“協同深化+板塊均衡”驅動，不斷夯實對公、零售、金融市場等三大業務板塊的競爭力，構筑高質量增長的底色。

對公方面，南京銀行聚焦新質生產力、綠色、科創等領域，實現信貸投放精準擴容。截至2025年末，該行貸款總額超1.42萬億元、同比增長13.37%。其中，投向綠色、科技、普惠小微和制造業領域的貸款分別增長30.08%、19.49%、17.46%和14.18%，均顯著高于全部貸款平均增速。可以說，該行以精準的信貸資源配置，成功賦能了新舊動能轉換。

零售方面，2025年南京銀行的管理零售客戶金融資產（AUM）規模突破一萬億元，較上年末增長21.23%。規模擴張帶動零售業務的營收同比增長33.09%，板塊貢獻度從24.98%提升至30.09%，成為支撐全行增長的重要一極。

更關鍵的是，這種高速崛起正是南京銀行打造財富銀行的戰略成果。2025年，該行財私客戶總數突破百萬戶，財富客群加速向上輸送，私行客戶AUM較同比增22.94%，位居城商行前列。

金融市場方面，南京銀行充分發揮金融市場牌照齊全的比較優勢，持續布局黃金積存、柜臺債、資管、托管等領域，以輕資產、多元化的經營打造穿越周期的新興增長引擎。截至2025年，該行資產托管規模達3.9萬億元，較年初增長超14%。同期，實現手續費及傭金收入58.61億元，同比增長16.56%。

具體而言，報告期內南京銀行的新發公募基金托管規模位列城商行第一，并獲上海黃金交易所銀行間黃金詢價做市商候選機構資格，落地對公黃金租賃業務等。南銀理財產品規模超6150億元，同比增長30%，累計服務客戶約800萬戶。鑫元基金公募資產管理規模突破2470億元，凈利潤同比增長25%。

本質上，三大業務的發力得益于南京銀行集團化協同經營的優勢。報告期內，南銀理財、鑫元基金、南銀法巴消費金融三家子公司，營收、效益均實現雙位數增長，對母行的利潤貢獻同比提升27.78%。

不斷夯實的底盤

南京銀行的高質量發展，不只有規模躍升下的經營指標增長。眼下，擁抱人工智能成為趨勢，該行通過科技技術升級風控體系、落地AI金融場景，由此進一步筑牢經營底座。

2025年，南京銀行強化AI技術與風險管理場景的融合應用，圍繞“風控場景化、作業自動化、決策智能化”三大方向，全面推進智能風控體系建設，風險管理實現從“人防”“技防”到“智控”的跨越升級。

一個有效的數據是，報告期內該行不良貸款率0.83%，連續16年保持在1%以下，處于上市銀行“第一梯隊”。細化到顆粒度，關注類貸款占比1.16%，較上年末下降0.04個百分點，正常類貸款、關注類貸款遷徙率同比雙降，不良生成壓力持續緩解。

而且，數智技術充分賦能南京銀行的各個毛細血管。流程再造方面，該行組建流程體驗官隊伍，重構多個項目業務流程，有力提升運行效率和客戶體驗。業務應用方面，“人工智能+”應用場景打造120余個AI專屬助手，促進對公、零售業務線上化率大幅躍升。

不止如此，高屋建瓴的“五篇大文章”也為南京銀行指引方向，以全面布局科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融，深化真正的高質量內核。

報告期內，該行累計服務科技企業超9萬戶，提供融資支持超9000億元；綠色貸款增長30.08%，成為國內首家加入國際金融公司（IFC）“綠色商業銀行聯盟”的城商行；完善標準化數智化普惠金融服務體系，普惠型小微企業貸款增長17.46%；打造養老金融特色品牌，個人養老金賬戶數增長超250%。

以科技金融為例，該行不僅響應趨勢探索契合產業結構升級的投融資模式轉變，還持續迭代科技金融專營模式。報告期內，該行推出科創母基金模式并成功撮合設立8只科創子基金，年末科技貸款余額近1800億元，較上年末增長19.5%。

歸根結底，3萬億規模是一個新起點。眼下的銀行業，規模是基礎，質量是生命。南京銀行交出的成績單，不僅凸顯韌性，還彰顯穿越周期的能力，證明其正從“規模優等生”進階為“質量標桿”。（思維財經出品）■

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