風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)不嚴(yán)謹(jǐn)惹禍！六旬老人“理財(cái)”虧本，銀行被判擔(dān)責(zé)

金融理財(cái)中

風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)匹配

是銀行推薦產(chǎn)品的基本要求

近日

北京金融法院公布的一則案例顯示

盡管銀行推薦的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

與投資者李某某的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)

結(jié)果相同

卻仍被法院認(rèn)定為

未充分履行適當(dāng)性義務(wù)

被判賠償投資者損失15000余元

案例：三次測(cè)評(píng)不一致引紛爭(zhēng)

李某某自2015年起開始購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。2021年9月，某銀行客戶經(jīng)理張某向李某某推介A信托計(jì)劃。該產(chǎn)品類型為穩(wěn)健型，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為R3級(jí)，需要投資人為穩(wěn)健型投資者，且家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元。

第一次測(cè)評(píng)：2021年9月1日，李某某在該銀行柜臺(tái)上進(jìn)行了第一次客戶風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，根據(jù)其填寫的問卷內(nèi)容，測(cè)評(píng)結(jié)果顯示李某某的投資者風(fēng)險(xiǎn)類型為保守型，適合購(gòu)買低風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品。

第二次測(cè)評(píng)：9月2日，李某某在張某的指導(dǎo)下，用手機(jī)下載了該銀行的App，并通過手機(jī)線上進(jìn)行了第二次客戶風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，結(jié)果顯示李某某為穩(wěn)健型投資者。

第三次測(cè)評(píng)：9月24日，李某某在張某的指導(dǎo)下，第三次在手機(jī)銀行上進(jìn)行了風(fēng)評(píng)，將家庭金融凈資產(chǎn)填寫為大于300萬元，評(píng)估結(jié)果為穩(wěn)健型，并通過App線上成功購(gòu)買了50萬元A信托計(jì)劃。

2023年10月13日，李某某贖回A信托計(jì)劃，損失本金5萬余元。李某某表示，張某向其推介案涉產(chǎn)品時(shí)，僅告知該產(chǎn)品為某銀行發(fā)行，未告知該產(chǎn)品為信托產(chǎn)品，也未告知該產(chǎn)品可能會(huì)有虧損。而且，其本人一直購(gòu)買的是保本理財(cái)產(chǎn)品，案涉信托產(chǎn)品是張某代其在手機(jī)上操作，且其三次風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果不一致，違背常理。李某某認(rèn)為，其不符合案涉產(chǎn)品的合格投資者條件，銀行作為銷售機(jī)構(gòu)未履行適當(dāng)性義務(wù)，故起訴該行要求賠償其投資損失。

普通投資者短期內(nèi)多次填寫風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)內(nèi)容不一致，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)評(píng)估結(jié)果存在較大差異時(shí)，金融產(chǎn)品銷售者或金融服務(wù)提供方能否認(rèn)為在后的測(cè)評(píng)效力優(yōu)于在先測(cè)評(píng)？

北京金融法院經(jīng)審理認(rèn)為

代銷銀行適當(dāng)性管理的核心要求是代銷機(jī)構(gòu)充分揭示代銷產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，向客戶銷售與其相匹配的金融產(chǎn)品。

本案中，李某某在短短不足一個(gè)月期間三次進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，且測(cè)評(píng)結(jié)果不盡相同，其中第一次測(cè)評(píng)結(jié)果不滿足其購(gòu)買信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求，后兩次滿足了其購(gòu)買案涉信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求。李某某雖主張后兩次風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)是某銀行工作人員使用李某某手機(jī)進(jìn)行的操作以此規(guī)避“雙錄”的規(guī)定要求，某銀行不予認(rèn)可，且李某某未提交證據(jù)證明其主張。然而比對(duì)李某某三次風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問卷的回答，不難發(fā)現(xiàn)其中多個(gè)相同問題的回答前后矛盾，這導(dǎo)致三次風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果存在較大偏差。

本案主審法官表示：“因測(cè)評(píng)時(shí)間相隔太近，不應(yīng)當(dāng)然認(rèn)為在后的測(cè)評(píng)效力優(yōu)于在先測(cè)評(píng)。對(duì)于年過六旬的李某某短期內(nèi)甚至是連續(xù)兩天內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果的顯著變化，本應(yīng)引起某銀行的高度關(guān)注，并采取合理措施排除導(dǎo)致測(cè)評(píng)結(jié)果變化的不合理因素，修正風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果的偏差，但某銀行并未保持審慎態(tài)度和采取相應(yīng)措施，而是直接采用了在后形成的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果，對(duì)李某某購(gòu)買涉案產(chǎn)品并遭受損失存在一定過錯(cuò)。”

據(jù)此，北京金融法院認(rèn)為某銀行并未充分履行適當(dāng)性義務(wù)，在綜合考慮李某某具備一定投資經(jīng)驗(yàn)，以及金融產(chǎn)品固有風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，判令某銀行賠償李某某損失15000余元。

據(jù)了解，以往風(fēng)評(píng)結(jié)果的有效期通常根據(jù)產(chǎn)品類別不同而有所區(qū)分。例如：

• 公募基金一般不超過12個(gè)月；

• 信托產(chǎn)品不超過2年；

• 銀行理財(cái)或資管產(chǎn)品通常為12個(gè)月。

今年2月1日開始施行的《金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品適當(dāng)性管理辦法》對(duì)適當(dāng)性管理的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)一步予以規(guī)范。《管理辦法》第二十九條規(guī)定“風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果有效期原則上為十二個(gè)月，超過十二個(gè)月未評(píng)估或者投資者主動(dòng)告知存在可能影響風(fēng)險(xiǎn)承受能力情況的，金融機(jī)構(gòu)向投資者銷售或者與其交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力重新進(jìn)行評(píng)估。”

那么，有效期內(nèi)同一投資者購(gòu)買不同類型或不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品時(shí)，是否需要重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)？不同測(cè)評(píng)結(jié)果如何確定哪一結(jié)果是真實(shí)有效的？

本案主審法官說，實(shí)踐中通常采取“孰近”原則，并允許投資者自身情況發(fā)生變動(dòng)時(shí)“動(dòng)態(tài)調(diào)整”加“孰優(yōu)”確認(rèn)的原則。

為避免風(fēng)評(píng)過于頻繁，《管理辦法》第二十九條規(guī)定：“投資者在同一金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估單日不得超過兩次，十二個(gè)月內(nèi)累計(jì)不得超過八次。投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估等級(jí)與最近一次結(jié)果不一致的，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其進(jìn)行提示，請(qǐng)投資者對(duì)變動(dòng)情況再次確認(rèn)。”

“本案作出裁判時(shí)《管理辦法》尚未施行，但本案對(duì)金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)性義務(wù)的裁判思路與上述監(jiān)管要求不謀而合。”主審法官表示，裁判認(rèn)為在投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估等級(jí)與最近一次結(jié)果不一致時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)此予以特別關(guān)注并采取合理措施排除導(dǎo)致測(cè)評(píng)結(jié)果偏差的不合理因素，確保風(fēng)評(píng)結(jié)果的真實(shí)有效。

法官提醒

投資者在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)過程中，應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身情況如實(shí)填寫測(cè)評(píng)問卷，確保風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果真實(shí)有效。

金融機(jī)構(gòu)也不能代客評(píng)估，避免對(duì)客戶進(jìn)行不當(dāng)提示，或者通過其他形式影響評(píng)估結(jié)果的真實(shí)、有效性。

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來源/中國(guó)消費(fèi)者報(bào)·中國(guó)消費(fèi)網(wǎng)

記者/聶國(guó)春

編輯/李曉雨

監(jiān)制/何永鵬 任震宇

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