A股節前最后幾個交易日漲多跌少,漲停板數量明顯增多,兩市量能穩在2.6萬億上方,多頭氛圍在升溫。
三大指數技術形態,也是向上拓展。但明天,五一節后首個交易日,股市會怎么波動?
兩個信號的來臨,大級別的行情或來了?
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信號一:ETF資金流向出現"蹺蹺板",寬基成避風港
4月份的數據很有意思,跨境ETF和股票型ETF加起來流出了2600多億,但寬基指數ETF卻逆勢吸金2136億,行業主題ETF同樣流出614億。這說明什么?
市場在4月份震蕩整理期,不少資金已經通過ETF通道離場,分歧是客觀存在的。
再看細分情況,航空、通信這些板塊的ETF份額在4月份創了新高,而半導體、人工智能相關的ETF份額卻在縮水。
場內資金明顯在做波段,漲多了的題材兌現利潤,跌多的的低位賽道悄悄入市。
欣慰的是,寬基ETF的流入規模幾乎對沖掉了其他ETF的流出,這背后有個很現實的原因,4月是2025年年報密集披露期,機構要換股調倉,而寬基ETF重倉的都是各行業龍頭,這些龍頭股的業績確定性高,波動相對可控,正好契合了資金在業績窗口期的避險偏好。
如果后續這種的調倉路徑延續,滬指4100點關鍵平臺守住的話,權重股繼續虹吸資金,指數層面大概率會維持強勢震蕩,多頭格局很難被輕易打破。
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信號二:基本面與技術面形成共振,5月修復行情可期
5月份大概率是對4月份震蕩走勢的修復。目前年報披露接近尾聲,超過七成上市公司實現盈利,分紅總額飆到2.43萬億,刷新歷史紀錄,基本面相當扎實。
再加上一季度機構持倉數據陸續亮相,多數機構都在增加,科技、新能源、券商這幾個主線的業績普遍回暖,股市上漲的邏輯還在。
技術面,滬指從4月20日站回60日均線后,已經連續9個交易日運行在該線上方,創業板更是沿著5日均線攀升。這說明前期各種利空消息,已經被市場充分消化,技術面已經轉入上漲,結構性機會只會越來越多。
只要3800點附近的上漲沒有變化,不管是成長賽道繼續發力,還是市場維持板塊輪動的結構性行情,短期的正常震蕩都不必過度擔心。
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后市預判:節后大概這么走
從ETF資金能看出,機構布局思路可能在轉向從炒概念轉向看業績、看估值。寬基ETF的承接力,相當于給市場多了支撐,滬指大幅回調的風險被有效對沖,板塊輪動會繼續。
而基本面利空出盡、技術面多頭排列、市場主線清晰,這三個條件同時滿足,后續趨勢值的期待。
綜合點位和量能來看,如果滬指能在4100點以上波動,明天三大股指有希望收漲。
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