陸家嘴財(cái)經(jīng)早餐2026年5月4日星期一

?本周市場(chǎng)聚焦美伊談判，美國(guó)4月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將公布

?特朗普稱伊朗新提議不可接受，伊朗正審議美國(guó)對(duì)14點(diǎn)提議所作回應(yīng)

?特朗普：美國(guó)將啟動(dòng)引導(dǎo)被困霍爾木茲海峽船只駛離行動(dòng)

?歐佩克+計(jì)劃從6月起將石油產(chǎn)量目標(biāo)提高18.8萬(wàn)桶/日

?五一檔電影票房突破5億元，票價(jià)創(chuàng)近四年新低

?余額寶收益率跌破1%，每萬(wàn)元每日收益僅2毛多

1、本周全球市場(chǎng)大事不斷！國(guó)內(nèi)方面，中國(guó)4月外貿(mào)、外匯及黃金儲(chǔ)備數(shù)據(jù)將公布；成品油新一輪調(diào)價(jià)窗口開(kāi)啟。國(guó)際方面，美伊談判最新進(jìn)展備受矚目；美歐貿(mào)易摩擦驟然升級(jí)，美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布將對(duì)歐盟汽車加征25%關(guān)稅；多位美聯(lián)儲(chǔ)官員將發(fā)表講話；美國(guó)4月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將公布；日本可能再度出手干預(yù)匯市；澳洲聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議。財(cái)報(bào)方面，AMD、Arm、Lumentum、Coherent及中芯國(guó)際將披露最新業(yè)績(jī)。

2、伊朗日前通過(guò)斡旋方巴基斯坦向美方提交一份包含14點(diǎn)提議的新方案，主要內(nèi)容包括確保不再發(fā)生軍事侵略、支付賠償、建立霍爾木茲海峽新的管理機(jī)制等。美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，伊朗的新提議是不可接受的。伊朗外交部發(fā)言人巴加埃表示，美國(guó)已通過(guò)巴基斯坦方面對(duì)伊朗“14點(diǎn)提議”作出回應(yīng)，伊朗方面對(duì)此正在進(jìn)行審查。伊朗提議在30天內(nèi)達(dá)成關(guān)于徹底結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)的諒解并商定其執(zhí)行方式，重點(diǎn)是在所有戰(zhàn)線結(jié)束沖突，包括黎巴嫩。巴加埃指出，現(xiàn)階段美伊沒(méi)有進(jìn)行核談判。

3、美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，美國(guó)將于5月4日上午在中東地區(qū)啟動(dòng)一項(xiàng)行動(dòng)，引導(dǎo)被困在霍爾木茲海峽的船只駛離這一區(qū)域。若此項(xiàng)行動(dòng)在任何環(huán)節(jié)遭遇阻撓或干擾，美方將不得不采取強(qiáng)硬手段予以應(yīng)對(duì)。特朗普還表示，美方代表們目前正與伊朗方面進(jìn)行著富有成效的對(duì)話，這些對(duì)話有望為各方帶來(lái)極其積極的成果。

4、歐佩克發(fā)表聲明稱，7個(gè)“歐佩克+”主要產(chǎn)油國(guó)決定6月日均增產(chǎn)原油18.8萬(wàn)桶，并重申對(duì)維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的承諾，這將是連續(xù)第三個(gè)月產(chǎn)量上調(diào)，也是“歐佩克+”在阿聯(lián)酋正式退出后的首次決策。與此同時(shí)，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特發(fā)表講話稱，戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束后油價(jià)應(yīng)會(huì)大幅下降，霍爾木茲海峽今后將有更多船只通行，對(duì)此不會(huì)感到意外。

5、5月2日，全市場(chǎng)規(guī)模最大的貨幣基金天弘余額寶7日年化收益率跌破1%關(guān)口，報(bào)0.999%，意味著每萬(wàn)元持倉(cāng)每日收益已不足0.27元。分析指出，在低利率環(huán)境下，貨幣型基金低收益率或趨于常態(tài)化，但貨基作為現(xiàn)金管理工具的剛需地位不會(huì)改變，預(yù)計(jì)總體規(guī)模將保持穩(wěn)定，機(jī)構(gòu)也將采取多舉措提升貨基吸引力。

1、交通運(yùn)輸部預(yù)計(jì)，5月3日全社會(huì)跨區(qū)域人員流動(dòng)量為29703萬(wàn)人次，環(huán)比下降0.2%，同比增長(zhǎng)2.5%。其中：鐵路客運(yùn)量1855萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)2.3%。公路人員流動(dòng)量27448萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)2.6%。民航客運(yùn)量184萬(wàn)人次，同比下降12.3%。

2、香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波表示，私人消費(fèi)持續(xù)改善，出口及固定投資表現(xiàn)繼續(xù)向好，即將公布的今年一季度香港本地生產(chǎn)總值預(yù)估數(shù)據(jù)，將較去年第四季度經(jīng)修訂的4%增長(zhǎng)進(jìn)一步加快，成為近5年來(lái)最強(qiáng)勁的季度增長(zhǎng)。

1、A股上市公司一季報(bào)披露完畢，備受關(guān)注的“國(guó)家隊(duì)”資金——社保基金持倉(cāng)情況浮出水面。Wind數(shù)據(jù)顯示，一季度107個(gè)社保基金組合持有707只個(gè)股，合計(jì)持股615.54億股，合計(jì)市值達(dá)5959.43億元。其中，新進(jìn)入282家個(gè)股的前十大流通股股東名單，174只個(gè)股被減持。增持方面，金融、制造等板塊獲得社保基金增持?jǐn)?shù)量居前。

2、截至一季度末，被公募基金高比例重倉(cāng)持有的多只個(gè)股，在4月反彈行情中表現(xiàn)上佳，并斬獲顯著的超額收益。面對(duì)新的市場(chǎng)環(huán)境，多位基金經(jīng)理在季報(bào)中明確發(fā)聲，市場(chǎng)定價(jià)邏輯正加速轉(zhuǎn)變，“業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)”已取代“估值想象”成為當(dāng)前選股的核心關(guān)鍵詞，去偽存真、擁抱確定性基本面已成為機(jī)構(gòu)共識(shí)。

3、截至一季度末，QFII合計(jì)持有1518家A股上市公司股份，持股總市值約為1946.65億元。分行業(yè)看，QFII持股主要集中在銀行、電子板塊。值得一提的是，雖然持倉(cāng)市值居首，但QFII持有的銀行股僅有3只，分別為寧波銀行、上海銀行和西安銀行。QFII一季度新進(jìn)持有居前的個(gè)股包括京東方A、TCL科技、紫金礦業(yè)、奧瑞德。

4、本輪A股行情核心引爆點(diǎn)為國(guó)產(chǎn)大模型DeepSeek-V4發(fā)布。展望后市，基金經(jīng)理認(rèn)為，半導(dǎo)體設(shè)備、AI算力芯片、先進(jìn)封裝及CPU等細(xì)分賽道被普遍看好，其背后是“國(guó)芯國(guó)模國(guó)用”戰(zhàn)略下產(chǎn)業(yè)從被動(dòng)替代邁向主動(dòng)自強(qiáng)的深刻變革。然而，在板塊估值已處歷史高位的當(dāng)下，投資者也需警惕流動(dòng)性變化、產(chǎn)能釋放不及預(yù)期及技術(shù)路線迭代等潛在風(fēng)險(xiǎn)。

1、據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)數(shù)據(jù)，截至5月3日，2026年度國(guó)內(nèi)電影總票房（含預(yù)售）突破134億元。2026年“五一”檔電影票房（含預(yù)售）突破5億元，平均票價(jià)36.8元，創(chuàng)近四年同期新低。

2、深圳樓市新政日前正式落地。深圳樂(lè)有家研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，五一小長(zhǎng)假首日，樂(lè)有家深圳新房帶看同比上漲31%，二手帶看上漲58%；門店二手簽約量上漲114%。貝殼研究院數(shù)據(jù)亦顯示，5月1日，貝殼合作門店二手房簽約量同比漲幅達(dá)67%，新政效應(yīng)立竿見(jiàn)影。

1、穩(wěn)定幣巨頭Tether在黃金市場(chǎng)擴(kuò)張步伐有所收斂。公司一季度新增逾6噸黃金儲(chǔ)備，較上季度的21噸以上大幅放緩。摩根大通指出，Tether去年購(gòu)金量?jī)H次于波蘭央行，對(duì)全球金價(jià)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

1、三星家族近期繳清在繼承已故前會(huì)長(zhǎng)李健熙遺產(chǎn)時(shí)產(chǎn)生的應(yīng)付遺產(chǎn)稅，共計(jì)12萬(wàn)億韓元（約合81億美元），耗時(shí)近5年。三星家族繳清史上最大規(guī)模遺產(chǎn)稅，同時(shí)為醫(yī)療發(fā)展項(xiàng)目繼續(xù)捐款，捐贈(zèng)李健熙在世時(shí)收藏的大量美術(shù)作品。

1、美國(guó)總統(tǒng)特朗普未經(jīng)國(guó)會(huì)授權(quán)動(dòng)用軍事力量的“60天期限”屆滿。5月1日，特朗普致函國(guó)會(huì)，稱美國(guó)與伊朗的敵對(duì)行動(dòng)已“結(jié)束”，白宮無(wú)需尋求國(guó)會(huì)授權(quán)。但特朗普稱自己在信函中刻意回避“戰(zhàn)爭(zhēng)”表述，實(shí)則表明相關(guān)行動(dòng)“本應(yīng)獲得批準(zhǔn)”。

2、美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利表示，需要對(duì)利率政策的未來(lái)保持開(kāi)放心態(tài)；戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，通脹壓力越大。在某些情況下，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要提高利率。卡什卡利指出，即使戰(zhàn)爭(zhēng)現(xiàn)在完全結(jié)束，供應(yīng)鏈恢復(fù)也需要數(shù)月時(shí)間，對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)帶來(lái)的下行風(fēng)險(xiǎn)非常擔(dān)憂。

3、亞洲開(kāi)發(fā)銀行宣布，到2035年將為“泛亞電網(wǎng)倡議”和“亞太數(shù)字高速公路”兩項(xiàng)新倡議提供700億美元資金支持，推動(dòng)亞太地區(qū)電網(wǎng)互聯(lián)、擴(kuò)大地區(qū)跨境電力貿(mào)易并改進(jìn)寬帶接入狀況。

4、阿聯(lián)酋阿布扎比國(guó)家石油公司宣布，計(jì)劃在2026年至2028年期間授出總額達(dá)2000億迪拉姆（約合550億美元）的項(xiàng)目合同，旨在推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)加快轉(zhuǎn)型。

1、韓國(guó)央行已對(duì)與韓國(guó)資產(chǎn)掛鉤的在美國(guó)上市的三倍杠桿ETF展開(kāi)調(diào)查。此類產(chǎn)品在韓國(guó)監(jiān)管范圍之外的快速增長(zhǎng)，可能會(huì)加劇韓國(guó)國(guó)內(nèi)股市和貨幣波動(dòng)，具體情況取決于市場(chǎng)狀況。

2、韓國(guó)交易所數(shù)據(jù)顯示，該交易所市值超過(guò)1萬(wàn)億韓元（包括優(yōu)先股在內(nèi)）的上市公司數(shù)量為405家。按市場(chǎng)劃分，其中267家在韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù)（KOSPI）上市，137家在科技股為主的韓國(guó)創(chuàng)業(yè)板KOSDAQ上市，1家在中小企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資交易所KONEX上市。這些公司中有79家市值超過(guò)10萬(wàn)億韓元。

1、美銀Hartnett認(rèn)為，當(dāng)前美股持續(xù)上漲由政府大規(guī)模財(cái)政支出和AI投資共同驅(qū)動(dòng)，形成一個(gè)自我強(qiáng)化的“繁榮循環(huán)”，但這一循環(huán)存在明確的斷裂點(diǎn)——一旦債券市場(chǎng)崩潰、長(zhǎng)期國(guó)債收益率突破關(guān)鍵阻力位，市場(chǎng)可能迅速轉(zhuǎn)向。Hartnett將30年期美國(guó)國(guó)債收益率5%視為“馬奇諾防線”，并預(yù)計(jì)該水平將守住。

1、伊拉克邊境口岸管理部門表示，5月2日，70輛裝載原油的油罐車從伊拉克經(jīng)由拉比亞口岸進(jìn)入敘利亞，這是伊拉克時(shí)隔13年后重新啟用這條陸地運(yùn)油線路。