海外市場(chǎng)巨震，難道消息能主導(dǎo)走勢(shì)？

小長假大家難得能靜下心，正好梳理下近期消息面和盤面，提前做好布局。最近海外市場(chǎng)動(dòng)靜不小，頭部科技巨頭財(cái)報(bào)密集出爐，云業(yè)務(wù)、AI相關(guān)業(yè)績超預(yù)期的有，用戶數(shù)據(jù)不及預(yù)期調(diào)整資本支出、股價(jià)大幅波動(dòng)的也有。原油、外匯市場(chǎng)也出現(xiàn)大幅震蕩，各種消息滿天飛，不少人都在問這些外部消息會(huì)不會(huì)傳導(dǎo)到我們的市場(chǎng)，節(jié)后該怎么應(yīng)對(duì)？

其實(shí)不管外界消息怎么變，從來都不是影響市場(chǎng)走向的核心因素，真正決定趨勢(shì)的是參與交易的大資金的真實(shí)行為，這一點(diǎn)我也是踩了無數(shù)坑才想明白的。

那么接下來我們要注意什么呢？

剛接觸投資的時(shí)候，我跟大多數(shù)人一樣，每天蹲各種新聞、看各路分析，看到利好就沖，碰到利空就跑，一頓操作下來，錢沒掙到，手續(xù)費(fèi)交了不少，還經(jīng)常買在高點(diǎn)賣在低點(diǎn)。那時(shí)候總覺得自己吃虧在信息差，機(jī)構(gòu)拿到消息比我們?cè)纾芯磕芰Ρ任覀儚?qiáng)，我們普通人根本玩不過。

做交易這么多年，我一直依賴量化數(shù)據(jù)輔助判斷。量化大數(shù)據(jù)系統(tǒng)會(huì)把交易背后的行為都拆解出來，和普通的行情圖不一樣，它多了兩組核心數(shù)據(jù)，一組是紅黃藍(lán)綠四色柱構(gòu)成的「主導(dǎo)動(dòng)能」，反映的是不同的交易行為特征，另一組是橙色柱構(gòu)成的「機(jī)構(gòu)庫存」，反映的是大資金參與交易的活躍程度，橙色柱持續(xù)的時(shí)間越長，說明大資金參與交易的積極性越高。

看圖一：

以前我們看走勢(shì)，只能看到價(jià)格漲了跌了，成交量多了少了，根本不知道這些交易背后是誰在參與，到底想干什么。有了這兩組數(shù)據(jù)，就相當(dāng)于把藏在水下的交易行為都撈到了臺(tái)面上，不用再猜來猜去。

平時(shí)看盤的時(shí)候，大家應(yīng)該都碰到過這種情況：兩只股票走勢(shì)差不多，都是調(diào)整之后出反彈，你隨便選了一個(gè)，結(jié)果別人選的那個(gè)一路走好，你選的這個(gè)反彈兩天就掉頭向下，氣得直拍大腿。以前我也總犯這種錯(cuò)，覺得是自己運(yùn)氣不好，后來才知道，根本不是運(yùn)氣的問題，是你沒看到反彈背后的交易行為。

看圖二：

就像圖里這兩只股票，調(diào)整之后的反彈走勢(shì)幾乎一模一樣，要是光看K線，你根本分不出哪個(gè)更好。但用量化數(shù)據(jù)看就很清楚，左邊那個(gè)股票反彈的時(shí)候，「主導(dǎo)動(dòng)能」出現(xiàn)藍(lán)色回補(bǔ)行為，同時(shí)橙色的「機(jī)構(gòu)庫存」一直持續(xù)活躍，說明大資金在這個(gè)位置參與回補(bǔ)的積極性很高，而右邊那個(gè)股票，雖然也有回補(bǔ)行為，但「機(jī)構(gòu)庫存」已經(jīng)消失了，說明大資金根本沒有參與這波反彈，就是普通參與者在自己抄底博反彈。后續(xù)的走勢(shì)也驗(yàn)證了這一點(diǎn)，左邊的股票反彈之后一路向好，右邊的反彈沒撐兩天就繼續(xù)向下，差距就是這么拉開的。以前總說要跟著大資金走，但是你連大資金有沒有在參與都不知道，怎么跟？全靠蒙的話，概率能有多高？

比反彈更讓人糾結(jié)的是高位震蕩，尤其是股票漲了一波之后，來回上下晃，賣了怕后面繼續(xù)走好踏空，拿著又怕突然掉頭往下，以前我碰到這種情況，覺都睡不好，時(shí)不時(shí)要掏出手機(jī)看一眼行情。現(xiàn)在有了量化數(shù)據(jù)，這種糾結(jié)的情況就少多了。

看圖三：

圖里這兩只股票，都是高位調(diào)整之后出現(xiàn)反彈，光看K線的話，形態(tài)幾乎沒有區(qū)別，要是憑感覺做選擇，很容易踩坑。但看交易行為就一目了然，左邊的股票調(diào)整過程中，橙色的「機(jī)構(gòu)庫存」一直沒有消失，回補(bǔ)的時(shí)候活躍度還在升高，說明大資金全程都在積極參與交易，震蕩只是為了洗掉不堅(jiān)定的參與者，而右邊的股票，反彈的時(shí)候「機(jī)構(gòu)庫存」已經(jīng)消失很久了，說明大資金早就沒有積極參與交易了，這波反彈就是普通參與者入場(chǎng)托起來的，自然走不長遠(yuǎn)。

哈哈哈，我身邊有個(gè)朋友，以前總愛在高位搶反彈，踩了好幾次坑，后來跟著我看量化數(shù)據(jù)，這種低級(jí)錯(cuò)誤就很少犯了。說到底，投資拼的不是誰膽子大，也不是誰消息多，拼的是你能不能看到更本質(zhì)的東西。

以前我總覺得，普通人在市場(chǎng)里天生就有劣勢(shì)，我們沒有機(jī)構(gòu)的研究團(tuán)隊(duì)，也沒有比別人快的消息渠道，只能跟著行情隨波逐流。直到這兩年量化大數(shù)據(jù)的技術(shù)越來越成熟，我才發(fā)現(xiàn)，原來我們普通人也有機(jī)會(huì)抹平和機(jī)構(gòu)之間的信息差。

很多人以為量化交易就是高大上的自動(dòng)化交易、高頻交易，其實(shí)不是，量化真正的優(yōu)勢(shì)在于底層的數(shù)據(jù)抓取和處理能力，能把那些藏在價(jià)格、成交量背后的真實(shí)交易行為給挖出來，讓我們不用再靠主觀猜測(cè)做判斷。不用管外界的消息怎么滿天飛，不用管別人說什么利好利空，你只要盯著真實(shí)的交易行為數(shù)據(jù)，就能做出更符合邏輯的選擇。

就像現(xiàn)在不管海外市場(chǎng)怎么波動(dòng)，我都不會(huì)慌，消息只會(huì)影響短期的波動(dòng)，真正決定趨勢(shì)的永遠(yuǎn)是大資金的交易行為，看懂了這一點(diǎn)，比什么都強(qiáng)。

理清思路，我們一起迎接節(jié)后行情。

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