王爺撐不住了。。。

特朗普說要長(zhǎng)期封鎖霍爾木茲海峽，伊朗則要求美國先解除封鎖，再討論下一步，并堅(jiān)持對(duì)海峽擁有主權(quán)。兩邊繼續(xù)耗著，看誰先撐不住。

阿聯(lián)酋先撐不住了。

這有點(diǎn)像商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，老大和老二打價(jià)格戰(zhàn)，老三倒下了。

阿聯(lián)酋宣布5月1日起退出歐佩克，是昨天全球能源最大的新聞。阿聯(lián)酋多次想增產(chǎn)石油，都被沙特主導(dǎo)的歐佩克組織拒絕，這次是真的要分手了。

現(xiàn)在油價(jià)高企，趁機(jī)多賣油多賺錢也符合動(dòng)機(jī)。特朗普聲稱要長(zhǎng)期封鎖霍爾木茲海峽以后，今天布倫特原油期貨大漲超5%，逼近110美元。

但是更深層次的原因，“中東王爺”沒錢了。由于霍爾木茲海峽通行受阻，海灣國家的油輪無法正常出港，其經(jīng)常賬戶下的美元流入銳減。高盛數(shù)據(jù)顯示，阿聯(lián)酋4月石油日供應(yīng)量減少270萬桶，如果以100美元/桶計(jì)算，每天減少的賣油收入約2.7億美元。

戰(zhàn)爭(zhēng)還看不到盡頭，但阿聯(lián)酋的外匯儲(chǔ)備告急。阿聯(lián)酋貨幣迪拉姆與美元掛鉤，需要約2700億美元外匯儲(chǔ)備作為支撐。戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的資本外流、國防開支大幅增加、樓市崩盤、旅游航空業(yè)萎縮、供應(yīng)鏈中斷等，正加速消耗這些儲(chǔ)備。

4月20日，阿聯(lián)酋就曾向美聯(lián)儲(chǔ)提出建立常設(shè)本幣互換協(xié)議的請(qǐng)求。該國官員警告美方，如果美元流動(dòng)性告急，可能被迫轉(zhuǎn)向使用人民幣等其他貨幣進(jìn)行石油交易。

美伊沖突之始，就有華裔歷史老師預(yù)測(cè)：戰(zhàn)爭(zhēng)將打斷石油美元，進(jìn)而影響美國的金融市場(chǎng)。

看起來，這個(gè)預(yù)測(cè)真正一步步地成為現(xiàn)實(shí)。

“中東王爺”沒錢，對(duì)應(yīng)的是全球宏觀流動(dòng)性的邊際變化。

那么，全球宏觀流動(dòng)性到底有沒有變化？

黃金和白銀應(yīng)該是非常好的觀測(cè)點(diǎn)。

從金銀的走勢(shì)來看，價(jià)格均二次跌破了100天均線。如果以均線作為趨勢(shì)的核心代理變量，跌破趨勢(shì)是第一個(gè)信號(hào)，均線走平是第二個(gè)，拐頭向下則可以定義為趨勢(shì)改變。

黃金作為流動(dòng)性最好的硬通貨，對(duì)遭遇流動(dòng)性危機(jī)的國家來說，首選就是拋售黃金，賣股票、賣債券、賣房子都不行，在全球市場(chǎng)，黃金可以當(dāng)美元現(xiàn)金用。

綜合來看，當(dāng)前，宏觀流動(dòng)性似乎正在悄然構(gòu)筑大的變化（不排除未來美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策改變后的反復(fù)）。

。。。。。。

回到A股，在預(yù)期節(jié)前成交冷清、昨晚美股下跌、創(chuàng)業(yè)板連跌4天以后，今天市場(chǎng)出乎意料的強(qiáng)。三大指數(shù)均低開高走，收出反包陽線，成交2.61萬億，成交略微放大580億，近4000家上漲，中位數(shù)漲1.12%，難得的普漲行情。

光通信板塊成交過于擁擠以后連續(xù)調(diào)整，流出的資金開始進(jìn)入能源金屬板塊，今天鋰電池板塊帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板大漲，板塊掀起漲停潮。

原油維持高位，瑞銀大幅上調(diào)鋰價(jià)預(yù)期，將碳酸鋰目標(biāo)價(jià)上調(diào)到41875美元，今天國內(nèi)碳酸鋰期貨漲3.6%收于180560元，按照瑞銀的預(yù)測(cè)，意味著有58%的上漲空間。

瑞銀的看多理由是，中東沖突推升油氣價(jià)格，改善電動(dòng)車相對(duì)燃油車的全生命周期成本優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)電動(dòng)車需求與滲透率提升，中國電動(dòng)重卡需求加速增長(zhǎng)，AI 帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心用電暴增，疊加儲(chǔ)能系統(tǒng)成本預(yù)計(jì)下降 30%，將共同推升全球儲(chǔ)能需求。

今天藍(lán)籌股全面復(fù)蘇，消費(fèi)里面休閑食品不少保持雙位數(shù)增長(zhǎng)，家電里格力電器大回購，美的集團(tuán)回購股票全部注銷，板塊快速回升。

安井食品一季報(bào)顯示，公司營(yíng)收同比增30.84%，扣非凈利潤(rùn)同比增53.04%，一改2025年年報(bào)的頹勢(shì)：年報(bào)的這兩個(gè)同比數(shù)據(jù)分別為7.05%和-8.49%。

300多億元的食品龍頭股跑出了科技成長(zhǎng)股的業(yè)績(jī)。

哪怕是未經(jīng)審計(jì)的一季報(bào)，也絕對(duì)的大超預(yù)期。開盤的第6分鐘，股價(jià)來到了漲停板，并一直持續(xù)到收盤。

綜合來看，消費(fèi)個(gè)股的業(yè)績(jī)并像大家想象得那么差。和年報(bào)相比，部分個(gè)股的一季報(bào)有了相對(duì)不錯(cuò)的增長(zhǎng)。盡管部分原因在于前期的低基數(shù)，但就“同比”而言，出現(xiàn)了邊際改善。

總體而言，食品板塊改善得較多，強(qiáng)于醫(yī)藥，更強(qiáng)于白酒。白酒是這幾個(gè)板塊中業(yè)績(jī)最差的。

對(duì)于邊際改善的個(gè)股，市場(chǎng)也毫不吝嗇，股價(jià)立即給予了回應(yīng)。除了安井食品，今天的天味食品、鹽津鋪?zhàn)右捕际菨q停，首旅酒店的漲幅也超過8%。

開盤之后，消費(fèi)快速上漲，而大盤成長(zhǎng)股則快速下跌。

不過，這種勢(shì)頭未能保持太久。10:00之后，信息板塊盤中見底回升。到收盤，信息、工業(yè)和材料行業(yè)才是今天最終的贏家。

隨著這些板塊的大幅上攻，（廣義）大單終于停止了流出。這一輪連續(xù)流出的記錄停在8個(gè)交易日。

今天行情有幾個(gè)明顯的特點(diǎn)：

一是，從漲跌幅榜來看， 5日階段性強(qiáng)勢(shì)的板塊，今天約有一半跌出了前1/3。而跌幅榜上，則是反彈的主線，包括通信設(shè)備、元件等，而且部分板塊已經(jīng)“穩(wěn)定地”處于漲幅后1/3有一段時(shí)間了。

近5日板塊漲幅榜：

近5日板塊跌幅榜：

二是，從大市值（流通市值TOP 100）來看，漲幅≥2%的個(gè)股，呈現(xiàn)明顯的多樣性：

流通市值

排序

名稱

漲幅%

流通市值

（億元）

所屬行業(yè)

4

寧德時(shí)代

4.05

電池

8

中際旭創(chuàng)

2.55

通信設(shè)備

12

紫金礦業(yè)

3.61

貴金屬

15

中國平安

3.12

保險(xiǎn)

16

寒武紀(jì)

3.07

半導(dǎo)體

26

比亞迪

3.86

汽車整車

29

洛陽鉬業(yè)

3.84

工業(yè)金屬

34

勝宏科技

6.65

元件

38

中國太保

3.52

保險(xiǎn)

48

格力電器

5.28

白色家電

50

陽光電源

6.3

光伏設(shè)備

53

國電南瑞

2.11

電網(wǎng)設(shè)備

56

鹽湖股份

6.7

農(nóng)化制品

58

邁瑞醫(yī)療

4.52

醫(yī)療器械

62

生益科技

1.8

元件

63

北方稀土

10

小金屬

69

山西汾酒

3.19

白酒

73

牧原股份

3.05

養(yǎng)殖業(yè)

75

伊利股份

4.24

飲料制造

78

匯川技術(shù)

自動(dòng)化設(shè)備

80

中國鋁業(yè)

2.14

工業(yè)金屬

81

恒力石化

3.06

石油加工貿(mào)易

82

億緯鋰能

5.21

電池

89

潤(rùn)澤科技

2.41

通信服務(wù)

95

中國巨石

3.48

建筑材料

96

藏格礦業(yè)

2.57

農(nóng)化制品

97

招商輪船

4.82

港口航運(yùn)

三是漲停板≥3的（同花順三級(jí)）行業(yè)數(shù)量達(dá)到14個(gè)，為4月7日反彈以來的次高，僅次于8日普反。

特別提示：本文為觀點(diǎn)和信息分享，不構(gòu)成任何投資建議。