多重套路收割用戶，AI包裝難掩恒昌助貸業務底色

“在恒小花借款25000元，每期強制額外收取高額擔保費+融資咨詢服務費”“借款18000元，還款時每次收取300元左右的擔保費和服務費”“被恒小花從銀行卡扣了兩筆199元的會員費”……

在黑貓投訴、消費保、啄木鳥等三方投訴平臺，關于恒昌系旗下助貸業務的用戶投訴，以每天新增近百條速度涌現，將普通金融用戶的痛點暴露在陽光下。

與洶涌的用戶投訴形成鮮明對比的，是恒昌系光鮮亮麗的品牌形象。

3月下旬舉行的博鰲亞洲論壇上，恒昌創始人兼CEO秦洪濤表示，恒昌深耕AI技術創新，正致力于讓中國的創新成果惠及全球消費者，向“科技出海”跨越。2025年11月的世界互聯網大會烏鎮峰會上，恒昌打造的自研大語言模型“恒紀元”亮相智能產業展區。

AI敘事、大語言模型、智能貨柜……共同勾勒出一個與時俱進、主動擁抱科技浪潮的企業形象。但比起其數字生活服務業務，恒昌系貢獻業績更多也更為外界關注的，是該公司旗下的助貸業務。

數字生活服務，暗中為助貸業務引流

在行業大會、官方口徑中，恒昌的宣傳都圍繞著數字生活服務業務進行，并未過多提及該公司的助貸業務，但兩項業務仍存在一些綁定。

恒昌的數字生活服務，主要通過恒生活平臺展開。恒生活的定位是“本地化數字生活服務平臺”，該平臺以物聯網技術為核心，構建“門店-APP-智能貨柜”聯動的線上線下零售體系，為用戶提供掃碼開柜、預約自提及配送等服務。

在恒生活的微信服務號對話框點擊“立享優惠”按鈕，跳轉至恒生活“新人注冊領好禮”的H5頁面，通過該頁面注冊成為新用戶，即可領取相關優惠券。該頁面底部有一行十分不起眼的小字“僅限恒生活借款APP新用戶可領”，恒生活借款便是恒昌系助貸業務的“第四代馬甲”。

而今年1月14日財經野武士在《與恒生活綁定逐漸加深，恒小花的新出路會是分期商城嗎？》中就發現，該H5頁面處處有恒小花的影子，不僅頁面頂部有“恒生活×恒小花”的大字，下端還有“登錄恒小花APP”和“恒小花APP掃碼購物流程”兩個版塊，可直接通過該H5頁面跳轉恒小花APP的下載頁面。

(1月14日截圖)

對比該H5頁面的變化，可以發現恒昌在有意淡化恒生活與助貸業務之間的聯系，但仍存在一些蛛絲馬跡，指向恒昌通過恒生活為助貸業務引流的事實。

恒昌旗下的助貸業務規模并不比數字生活服務業務規模小，恒生活APP在2020年才正式上線，而該公司的助貸業務最早可追溯至2016年。恒生活借款官網首頁也顯示，該公司累計借貸金額750億+，累計服務用戶超7000萬。

之所以明面上切割兩大業務的關聯，或許是因為恒昌的助貸業務長期處于收割用戶、游走合規邊緣、侵害用戶權益等的負面輿論之中。

多重套路收割用戶，消保問題長期忽視

截至4月27日12時，黑貓平臺入駐商家“恒昌公司”的用戶投訴量累計約10.38萬條，其中，近30天里的投訴就有2263條，投訴理由包括催收不當、息費過高、強制捆綁會員、誘導投保等。

高息費是最主要的問題之一。如4月27日一用戶投訴稱，其借款本金9000元，分12期償還，每期還款904.11元，實際年化利率為35.99%。

另一用戶借款9000元，分12期償還，每期還款內容包括本金757元，利息11.93元，擔保費81.6元，融資咨詢服務費53.27元，合計每期還款904元。

除了巧立名目的各種費用，恒小花(現已改名“恒生活借款”)還將借款與平臺會員捆綁。根據用戶的說法，在恒生活借款APP申請借款時，平臺明確要求支付511.28元開通會員，才能繼續提交借款申請，獲取借款額度，不開通會員則無法進入下一步。

另一用戶表示，自己在恒小花平臺申請借款，借款頁面以“可通過審核”誘導其開通了199元的會員，但開通會員后顯示資方匹配失敗，最終沒有借款成功。

除了捆綁會員，另一個時常被提及的是誘導投保。一用戶在恒小花平臺借款時，除了要繳納咨詢費、擔保費、會員費，平臺還要求其買保險，來提升借款速度。

與保費相關的投訴中，出現較多的一個名字是北京恒榮匯彬保險代理有限責任公司(以下簡稱“恒榮匯彬”)。如一用戶表示自己未主動投保、未簽字、未明確知情同意，卻被恒榮匯彬擅自扣取58.9元保費。另一用戶稱自己被恒榮匯彬扣取保費99元和82.2元。

從股東信息來看，股權穿透后，恒榮匯彬的實控人正是恒昌的創始人秦洪濤，其持有恒榮匯彬89.225%的股權。換句話說，這些保費看似是第三方保險機構扣款，實則最終還是進了恒昌的兜里。

除了捆綁式收費套路用戶，恒昌系助貸業務另一個為消費者所詬病的，是其用戶權益保障問題。

盡管恒生活借款(原“恒小花”)官網明確表示該平臺“安全加密 信息加密”，多重防護，全方位守護用戶信息安全。但實際上，恒生活借款APP的“套娃式”協議，已在不知不覺中，將用戶信息廣泛分享給其合作方。

如用戶在恒生活APP查看額度提交個人資料時，需先同意《機構授權協議》《合作方授權協議》等5份協議。其中，《機構授權協議》內含《個人信息通用授權書》《個人征信授權書》《注冊協議》《相關服務協議》《隱私協議》5份協議，而《注冊協議》里，又嵌套了榕樹貸款、青松融等10家第三方平臺的用戶注冊協議。

層層嵌套的“子母協議”，讓用戶在查看額度、申請借款時，稍有疏忽便會在不知情的情況下，將個人信息主動授權給三方機構，更遑論消費者權益保護。

新瓶裝舊酒，“換殼”難改違規慣性

面對堆積如山的用戶投訴與用戶權益侵害指控，恒昌仍能將助貸業務做得風生水起，一個重要原因是恒昌總能及時更換“馬甲”。

恒昌系的助貸業務框架脫胎于2016年上線，并以公司化形式獨立運行的“恒易貸”。恒易貸也是P2P時代，恒昌集團的核心業務支柱，早期是由恒昌系核心主體——北京恒昌利通投資管理有限公司主導運營，后來由北京網眾共創科技有限公司(以下簡稱“北京網眾共創”)獨立運營。

北京網眾共創由恒昌系的恒昌投資(香港)國際有限公司100%全資控股，股權穿透后疑似實控人為秦洪濤。目前，北京網眾共創已注銷工商信息。

恒易貸時期，恒昌就因用戶權益侵害被官方通報過。2020年8月，恒易貸被工信部通報存在違規收集使用個人信息等情況。

2022年，隨著國內P2P行業清退工作全面完成，恒易貸更名為“普融花”，全面轉型互聯網助貸業務。普融花的運營主體依然是北京網眾共創，且產品的業務模式、風控規則、存量數據等都只做平移處理，并未進行升級整改等，只是從P2P平臺轉換為助貸平臺。

2024年8月，普融花也因為未經用戶同意收集使用個人信息、強制用戶使用定向推送功能等被北京市通信管理局通報。之后又因未按要求完成整改被全網下架。

普融花被強制下架后，恒昌迅速啟動新一輪的品牌切換，很快，恒小花APP橫空出世并在各大應用市場上架。

與恒易貸、普融花不同，恒小花是北京樂享無限科技有限公司(以下簡稱“樂享無限”)和北京君航微金信息科技有限公司(以下簡稱“君航微金”)兩家公司聯合運營。

樂享無限起初由秦洪濤間接控股，在兩次股權變更后，由深圳越享云圖科技有限公司100%持股。看似與恒昌系再無關系，但天眼查顯示，樂享無限與恒昌系旗下多家企業共用郵箱，包括秦洪濤直接擔任法定代表人且仍在存續的北京一起拼網絡科技有限公司。

2025年10月，恒昌系推出第四個品牌——恒生活借款。恒生活借款的商標主體是北京日起網絡科技有限公司，同樣與多家恒昌系公司共用電話及郵箱。

目前，恒小花已全面改名為恒生活借款。在應用商店搜索“恒小花”，排在第一位的便是恒生活借款，但恒生活借款應用詳情頁的評論區，仍殘留著恒小花的“痕跡”。

馬甲換了一茬又一茬，用戶權益保護與息費問題卻始終如影隨形，恒昌的品牌更名不過是新瓶裝舊酒，通過更換馬甲和運營主體來逃避合規監管，同時用AI敘事掩蓋助貸業務的野蠻生長。然而，隨著助貸行業監管持續趨嚴，恒昌系這種漠視合規、游走于灰色地帶的助貸玩法，注定難以長久。