八部門重磅新規：支付信貸“解綁”，花唄、白條迎巨變

4月24日，中國人民銀行、工信部、市場監管總局、金融監管總局、證監會、國家知識產權局、國家網信辦、國家外匯管理局八部門，聯合印發《金融產品網絡營銷管理辦法》（以下簡稱《辦法》），2026年9月30日起正式施行 。新規直指支付與信貸深度捆綁的行業頑疾，明確非銀支付機構不得將貸款產品嵌入支付場景，花唄、白條、月付等信用支付產品將迎來顛覆性調整，重塑金融營銷生態，守護消費者權益。

一、新規出臺：劍指行業亂象，填補監管空白

近年來，數字經濟高速發展，金融產品網絡營銷滲透電商、外賣、出行、繳費等全場景，在提升服務效率的同時，亂象頻發 。

- 捆綁誘導成常態：花唄、白條等信貸產品長期與銀行卡、余額等支付工具并列展示，部分平臺通過默認勾選、彈窗強推、前置推薦等操作，導致用戶在不知情或誤操作下開通信貸服務，甚至逾期后才知曉借貸事實。

- 營銷話術夸大誤導：“低門檻”“秒到賬”“零利率”“首單免息”等話術泛濫，片面宣傳優惠，隱瞞實際費率、還款風險，侵害消費者知情權 。

- 金融與非金融邊界模糊：無資質機構蹭“金融”流量，非金融從業人員通過直播、短視頻等違規營銷金融產品，滋生非法集資、非法放貸等風險 。

此次《辦法》是首個針對金融產品網絡營銷的綜合性部門規章，歷時4年多征求意見修改，填補跨行業、跨機構監管空白，以“嚴監管、強保護、防風險”為核心，構建全鏈條監管體系 。

二、核心禁令：支付信貸徹底“解綁”，劃清三大紅線

《辦法》核心條款直擊支付信貸捆綁痛點，以兩大剛性禁令形成閉環監管，徹底改寫行業運行十幾年的規則。

1. 支付選項“去信貸化”，嚴禁混同展示

《辦法》第十二條明確規定：非銀行支付機構不得將貸款、資產管理產品等金融產品列入支付工具選項，不得為貸款、資產管理產品等金融產品提供營銷服務 。

- 收銀臺頁面中，銀行卡、余額等純支付工具必須優先展示、獨立成區；花唄、白條等信貸產品需物理區隔、獨立展示，不得混入支付選項列表。

- 禁止用“優惠支付”“分期支付”等模糊表述混淆支付工具與貸款產品，杜絕誘導用戶誤選 。

2. 營銷話術“去誘導化”，收緊宣傳口徑

- 貸款產品嚴禁使用“低門檻”“秒到賬”“低利率”“輕松貸”等話術；涉及分期付款的，不得片面宣傳首期優惠，必須清晰標注總費率、還款期限、逾期責任等關鍵信息。

- 未取得金融資質的機構，APP名稱、商標中不得使用“金融”“信貸”等字樣；非金融從業人員禁止通過直播、短視頻、朋友圈等營銷金融產品，杜絕非法薦股、違規放貸等行為 。

3. 開通關閉“強自主化”，保障用戶自主權

- 開通強主動：用戶開通花唄、白條等，必須手動操作、輸入密碼/驗證碼、完成實名認證和風險確認，平臺不得誘導、強迫開通。

- 關閉一鍵直達：平臺需在首頁、支付頁設置醒目一鍵關閉入口，用戶申請后不得拖延、拒絕或附加不合理條件，真正實現“想開就開、想關就關”。

三、行業震蕩：花唄白條迎巨變，盈利模式重構

新規落地后，支付寶花唄、京東白條、抖音/美團月付等主流信用支付產品，將面臨展示、營銷、盈利三重調整，行業格局重塑。

1. 展示邏輯大變：從“默認推薦”到“邊緣獨立”

此前，花唄、白條多為支付頁面默認首選，與支付工具混排，用戶極易誤選。9月30日后，信貸產品將徹底移出支付選項區，只能在收銀臺非支付區域獨立展示，且需顯著標注“貸款產品”“非支付工具”，降低用戶誤觸概率。

2. 盈利模式重構：告別“流量導流”，轉向“合規經營”

長期以來，支付機構核心盈利邏輯是支付場景引流+信貸/資管變現，金融導流與聯合貸分潤是重要收入來源。新規斬斷這一鏈條：

- 短期：頭部支付機構金融導流收入、聯合貸分潤將明顯下滑，收入結構承壓 。

- 長期：行業被迫從“流量驅動”轉向“合規+服務驅動”，聚焦支付主業，信貸產品回歸金融屬性，由持牌金融機構主導營銷，支付機構僅提供技術支持，不得參與分潤。

3. 產品定位調整：回歸“消費信貸本源”，強化風險管控

花唄、白條等將弱化“支付工具”屬性，強化“消費信貸”定位：

- 審核趨嚴：開通門檻提升，強化用戶征信與還款能力審核，遏制過度授信。

- 費率透明：全面公示年化利率、手續費、逾期罰息，杜絕“隱性收費”，用戶自主判斷借貸成本。

- 規模收縮：避免無場景、過度借貸，聚焦真實消費需求，降低用戶負債風險。

四、用戶影響：利弊清晰，權益保障升級

1. 利好：告別“被借貸”，消費更安心

- 杜絕誤選：支付與信貸清晰區隔，再也不會出現“選余額卻跳花唄”“不知情開通分期”的情況，減少征信逾期風險。

- 信息透明：信貸產品費率、風險一目了然，告別“免息陷阱”，理性消費、謹慎借貸。

- 自主權提升：開通關閉自由，不再被“強制捆綁”，真正掌握金融選擇權。

2. 挑戰：部分用戶消費便利性下降

- 習慣用花唄、白條“先消費后付款”的用戶，需主動尋找獨立入口，操作步驟增加。

- 開通審核趨嚴，部分信用資質一般的用戶可能無法開通或額度降低，短期影響消費體驗。

五、監管深意：防范金融風險，守護消費者權益

此次支付信貸“解綁”，絕非簡單的場景調整，而是防范系統性金融風險、規范金融秩序、保護消費者合法權益的關鍵舉措 。

- 隔離風險傳導：支付業務涉及海量用戶與資金，信貸業務存在違約風險。兩者解綁可防止信貸風險向支付體系蔓延，守住不發生系統性風險底線。

- 遏制過度借貸：此前低門檻、易獲取的信用支付，導致部分用戶過度負債、征信受損。新規通過提高開通門檻、強化風險提示，引導理性借貸，維護個人征信健康。

- 回歸金融本源：推動支付機構聚焦支付清算主業，信貸業務回歸持牌金融機構，厘清金融與非金融邊界，避免“無資質從事金融業務”的亂象，促進金融行業規范健康發展 。

六、結語：合規新時代，金融更普惠

9月30日起，金融產品網絡營銷將進入強監管、重合規、護權益的新時代。支付與信貸解綁，短期會給行業與用戶帶來陣痛，但長期看，將徹底扭轉行業“重流量、輕風險，重營銷、輕合規”的亂象，推動金融服務回歸“普惠、安全、透明”的本源 。

對消費者而言，從此告別“被借貸”的煩惱，消費更安心、更理性；對行業而言，告別野蠻生長，在合規框架下探索健康可持續的發展路徑，最終實現金融與實體經濟良性互動，守護每一位用戶的“錢袋子”與征信安全。