恒大5600億造假案曝光，普華永道遭史上最嚴處罰

作者 | 燕大

恒大和許家印前腳被審，后腳作為“看門人”的普華永道就收巨額罰單。

對財務審計稍微了解的都知道，普華永道是國際四大會計師事務之一，區(qū)域性的審計機構(gòu)往往沒能力或者不夠格做跨國巨頭的財務審計工作，許多跨國巨頭財務審計用的都是四大。

作為上市、發(fā)債融資及業(yè)務都深度捆綁國內(nèi)與海外市場的恒大，也沒例外，從2009年恒大赴港上市到2023年初解除合作，普華永道為恒大審計了14年，是其“御用”審計機構(gòu)。

但是，恒大2019-2020年財報中出現(xiàn)那么大造假窟窿，普華永道作為看門人在審計過程中存在嚴重失當行為。

這個代價是巨大的。

4月13日-14日恒大和許家印在深圳中院被審，僅十天后，4月23日香港會財局與香港證監(jiān)會同步發(fā)布監(jiān)管公告，對普華永道在中國香港運營實體——羅兵咸永道（下稱普華永道香港）的相關處罰落地。

1，公開譴責普華永道，以及兩名前合伙人張肇昌、周世強；對普華永道香港罰款3億港元，兩名前合伙人各罰500萬港元；

對普華永道香港實施6個月執(zhí)業(yè)限制，并要求其在12個月內(nèi)每3個月匯報整改進展，完成專項培訓。

2，已與普華永道香港達成協(xié)議，后者同意預留10億港元，對中國恒大的合格少數(shù)股東作出賠償。

值得注意的是，香港監(jiān)管這次開出的罰單比較有特點，以往都是罰款、然后上繳國庫，企業(yè)的其他股東如果想要求賠償基本都是打官司維權(quán)，而香港監(jiān)管與普華永道香港談的10億港元和解金專門用于賠償一些股東，這操作還是比較少見的。

除了香港監(jiān)管這次對普華永道開出巨額罰單，大陸這邊早在2024年9月就對普華永道做出重罰。

其中，證監(jiān)會對其罰沒合計3.25億；

另外，作為審計行業(yè)的主管部門，2024年9月財政部對普華永道涉及恒大地產(chǎn)2018年審計項目的違法行為，給予沒收違法所得并處罰款共1.16億元的行政處罰，同時對普華永道警告、暫停經(jīng)營業(yè)務6個月，對承擔直接審計責任的廣州分所直接撤銷，處罰拉到頂格。

回顧這些年來監(jiān)管開的罰單，對普華永道的處罰應該是史上對會計師事務所開出的最嚴格的處罰措施，沒有之一。

粗略算下來，香港+大陸罰沒合計大約為7.5億，再加上10億和解金，普華永道總共得掏出17.5億左右。

而普華永道在恒大身上才賺了多少錢？根據(jù)2024年9月證監(jiān)會的罰單所述，2019、202年期間普華永道的全部收入為2774萬元，這幾乎是審計單位所能賺到的天花板，中國證監(jiān)會對其罰沒3.25億，刨除沒收的2774萬，罰款是這個收入的十倍！

算是行業(yè)內(nèi)創(chuàng)紀錄的一筆巨額罰單，是所有會計師事務所注定要銘記的深刻教訓和警鐘案例。

普華永道冤么？

一點都不冤，恐怕大家還覺得罰的輕了，送進去牢底坐穿都是輕的。

因為，壞蛋往往不是最讓人痛恨的那個，幫兇才最讓人咬牙切齒。

十天前恒大集團、恒大地產(chǎn)和許家印三方同時受審，三方的罪名里面無一例外都包含——“欺詐發(fā)行證券”。

所謂發(fā)行債券，就是準備好企業(yè)的證照、財務資料、營收利潤、擔保材料等等，到市場上融資、向投資人借錢，這里面最核心的材料是財務審計報告，所謂“欺詐”，就是發(fā)行債券所用的源頭——審計出具的財報，造了彌天大假。

2021年恒大債務逾期，資金鏈斷裂成為恒大造假暴露的導火索。在債務暴雷前夕老許的妻子悄然變成了前妻，蓋子揭開后廣省工作組進駐恒大，中間兩年多時間多次曝出老許保交樓及化債新聞。

到了23年7月，恒大的賬本被徹底扒開，結(jié)果直接引發(fā)瞳孔地震——為了融資，恒大2019、2020年財報造假，造假收入分別超當年總收入的50%和78%，兩年總共虛增5600多億營收，虛增利潤約920億。

要知道在他之前，財務造假界的Number one還是康美藥業(yè)，2016-2018年間康美虛增營收275億，虛增利潤39億。

跟恒大的5600億、920億一比，感覺康美瞬間變成好人了。

我搜了一下，利用這份假報表，恒大在2020年、21年共發(fā)了5筆債券，總共融到了208億元資金。

而這208億資金背后，是無數(shù)債權(quán)投資者和股權(quán)投資者，都被普華永道審計出具的假報表給坑慘了。

現(xiàn)在普華永道被罰沒合計約7.5億，外加10億港元和解金，這筆巨額支出直接讓普華永道香港前些年吃進去的全部吐出來不算，連褲衩子都得賠沒了。

不過，讓普華永道付出真金白銀與行業(yè)信譽的雙重慘重代價，相比在恒大審計上失職失責，造成的影響遠超短期財務數(shù)字。

在資本市場上，普通投資者缺乏專業(yè)調(diào)研能力，難以穿透企業(yè)復雜的財務運作，能依賴的只有會計師事務所認證的審計報告。

大家默認國際四大審計機構(gòu)之一的金字招牌代表著專業(yè)、獨立與公正，出具的財報應獨立、客觀、審慎、真實可信，是普通人投資避險的最基礎也是最核心的一道底線。

然而其身為資本市場核心“看門人”，卻背棄職責、出賣公信力，常年收取高額服務費，卻對巨額財務造假、經(jīng)營風險等問題視而不見，用專業(yè)和信用為恒大的虛假經(jīng)營狀況背書。

當審計獨立性讓位于大客戶利益，當職業(yè)操守讓位于高額收費，當公正讓位于私下交易，所謂“國際信譽”不過是一層窗戶紙，瞬間就會被撕的粉碎，且重建將難如登天。

這筆天價罰單與巨額賠付，絕不僅僅是一家國際會計師事務所的商業(yè)風險，更是資本市場信任體系被擊穿后的必然追責，是對整個審計行業(yè)長期失職失責、底線失守的一次總清算。

財務造假傷害的是企業(yè)，審計失職傷害的是整個市場的根基，無數(shù)投資者基于審計報告做出判斷，用真金白銀買入信任，最終卻血本無歸。

如果連最權(quán)威的審計報告都不可信，那么披露、監(jiān)管、交易、投資，全都將失去意義。

這次重罰釋放出無可置疑的信號，即：聲譽再高、規(guī)模再大、背景再強，都不能成為免責金牌。

國際機構(gòu)身份，更不是逾越底線的擋箭牌。