上海
又是一天收盤過去了，睡前說個(gè)大家都揪心的事兒。今天市場(chǎng)傳瘋了杠桿資金加倉(cāng)的消息，兩融余額單日增超百億，電子、通信板塊融資余額漲幅靠前，可不少人手里的股票要么走兩天就回落，要么橫盤不動(dòng)，明明指數(shù)看著還行，就是拿不到好結(jié)果。很多人怪自己運(yùn)氣差，其實(shí)根本不是，是你沒看懂臺(tái)面下的資金博弈，做投資得用量化大數(shù)據(jù)看清楚不同資金的真實(shí)狀態(tài)。
那么接下來我們要注意什么呢？ 我接觸量化這么多年，見了太多看似反常的走勢(shì)，背后都是明確的資金邏輯。比如有只股票今年2到3月階段走高超40%，但真正大幅走高的天數(shù)不到10天，其余時(shí)間全在震蕩，普通人拿著很容易被洗出去。拆解量化數(shù)據(jù)就清楚了，青色標(biāo)注的就是「游資搶籌」，也就是「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」和「游資動(dòng)向」數(shù)據(jù)同一天出現(xiàn)，說明機(jī)構(gòu)和游資同時(shí)參與，打破原有平衡，后續(xù)自然容易波動(dòng)。 看圖一：
嚯，這類情況最近特別多，走勢(shì)越強(qiáng)的股票波動(dòng)反而越大，同樣一只股，有人只能吃點(diǎn)小波動(dòng)，有人能拿完整段走勢(shì)。比如有只股不到一個(gè)月走高超20%，中間波動(dòng)極大，不少人震蕩中就賣了。 看圖二：
拆解資金行為就懂了，都是「游資搶籌」出現(xiàn)后機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)導(dǎo)致的波動(dòng)。還有只股去年5到8月三個(gè)月走高超50%，中間五波大幅震蕩，絕大多數(shù)人扛不住。要搞懂邏輯還要看另外兩個(gè)量化數(shù)據(jù)：藍(lán)色的「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」是機(jī)構(gòu)打壓接近尾聲的特征，橙色的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」代表機(jī)構(gòu)正在積極主導(dǎo)交易。結(jié)合三類數(shù)據(jù)看，標(biāo)注①首次出現(xiàn)「游資搶籌」后波動(dòng)，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」持續(xù)就不用慌；②再出現(xiàn)「游資搶籌」沖高回落，洗走不懂邏輯的人；之后③到⑤三次「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」洗走跟風(fēng)者，很快就跳空走高；⑥「游資搶籌」再出現(xiàn)，機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)后游資退出，走勢(shì)就持續(xù)獨(dú)立向上。 看圖三：
現(xiàn)在大家覺得交易難，本質(zhì)是大資金博弈越來越激烈，普通投資者信息和工具都處于劣勢(shì)，很容易做出錯(cuò)誤判斷。量化的核心就是用客觀數(shù)據(jù)替代主觀判斷，從資金行為維度看市場(chǎng)，擺脫情緒干擾，不用跟著走勢(shì)慌，也不會(huì)輕易被洗出局，自然能跟上節(jié)奏。
準(zhǔn)備睡覺了，今天就說這么多吧，不管好壞，今天都結(jié)束了，祝大家明天好運(yùn)。
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