澳元，太爭氣了！

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澳元兌美元延續(xù)反彈

周三歐洲交易時(shí)段，澳元兌美元延續(xù)反彈走勢，匯價(jià)上漲至0.7170附近。從整體表現(xiàn)來看，澳元在主要貨幣中表現(xiàn)相對強(qiáng)勢，顯示市場風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯回暖。

從市場環(huán)境來看，風(fēng)險(xiǎn)情緒的改善是推動澳元走強(qiáng)的核心因素之一。隨著中東局勢出現(xiàn)階段性緩和跡象，美國方面延長停火安排，使市場對沖突進(jìn)一步升級的擔(dān)憂有所下降。這種變化提升了投資者對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的偏好，推動資金流入高收益和周期性貨幣。風(fēng)險(xiǎn)情緒回升通常利好澳元等商品貨幣，成為匯價(jià)上漲的重要驅(qū)動力。

從市場表現(xiàn)來看，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)同步走強(qiáng)也印證了這一趨勢。標(biāo)普500期貨上漲至約7110點(diǎn)，反映投資者對經(jīng)濟(jì)前景的信心有所增強(qiáng)。在此背景下，資金從避險(xiǎn)資產(chǎn)流向權(quán)益市場及商品貨幣，進(jìn)一步支撐澳元表現(xiàn)。

與此同時(shí)，美元走弱為澳元提供額外支撐。美元指數(shù)回落至98.25附近，顯示其在主要貨幣中的相對優(yōu)勢有所減弱。美元回調(diào)降低了澳元的相對貶值壓力，使澳元兌美元得以延續(xù)反彈。

從數(shù)據(jù)層面來看，市場正等待即將公布的采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)將反映制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的活躍程度，對判斷經(jīng)濟(jì)動能具有重要意義。若數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，可能進(jìn)一步強(qiáng)化市場對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心，從而支持風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表現(xiàn)。

從技術(shù)面來看，日線級別顯示澳元兌美元維持良好的上行結(jié)構(gòu)。價(jià)格持續(xù)運(yùn)行在20日指數(shù)移動均線之上，該均線位于0.7081并構(gòu)成關(guān)鍵支撐，顯示多頭力量仍然占優(yōu)。自3月低點(diǎn)以來，匯價(jià)逐步抬升，形成穩(wěn)定上升趨勢。

動能指標(biāo)方面，RSI運(yùn)行于63附近，處于多頭區(qū)域但尚未進(jìn)入超買區(qū)間，表明上漲動能仍有空間；MACD維持在零軸上方，當(dāng)前趨勢偏多。

從4小時(shí)周期來看，匯價(jià)呈現(xiàn)穩(wěn)步上行結(jié)構(gòu)，短期回調(diào)幅度有限，顯示買盤承接較強(qiáng)。若價(jià)格繼續(xù)站穩(wěn)0.7150上方，則有望進(jìn)一步測試0.7222關(guān)鍵阻力位，該位置為近期重要高點(diǎn)。一旦突破，可能打開新的上漲空間。

不過，下方支撐同樣值得關(guān)注。若價(jià)格跌破0.7080區(qū)域，則可能引發(fā)更深調(diào)整，甚至回測0.7000心理關(guān)口。當(dāng)前來看，只要價(jià)格維持在關(guān)鍵均線之上，整體上行結(jié)構(gòu)仍將保持。

整體來看，澳元兌美元當(dāng)前處于“風(fēng)險(xiǎn)情緒改善+美元走弱”的有利環(huán)境中，短期走勢偏強(qiáng)。

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澳股周三回顧：憂美推遲降息及中東局勢 澳洲股市周三暴跌1.2%

由于擔(dān)心中東沖突可能推遲美國降息，即使美國總統(tǒng)特朗普應(yīng)巴基斯坦調(diào)解人的要求延長了與伊朗的停火協(xié)議，澳洲股市仍遭遇一個(gè)多月來的最大跌幅。

基準(zhǔn)的標(biāo)普/澳證200指數(shù)（S&P/ASX200）周三急挫105.8，跌幅1.2%，降至8,843.6，創(chuàng)下自3月19日下跌142點(diǎn)以來的最大單日跌幅。更廣泛的澳股綜合指數(shù)下跌102.8，跌幅1.12%，以9074.3收低。

隔夜特朗普在社群媒體上發(fā)文稱，他將延長即將到期的為期兩周的停火協(xié)議。然而德黑蘭的談判代表表示，他們不會參加與美國的會談，聲稱這一談判是浪費(fèi)時(shí)間。

同樣在華盛頓，特朗普提名的美聯(lián)儲主席人沃什選在參議院提名聽證會上采取了鷹派立場，降低了市場對美聯(lián)儲在2026年降息的預(yù)期。沃什在參議院銀行委員會作證時(shí)表示，特朗普從未要求他承諾降息，而抑制通膨?qū)⑹撬氖滓蝿?wù)。

澳洲股市11個(gè)板塊中有7個(gè)在周三收跌，4個(gè)收漲。

醫(yī)療保健板塊指數(shù)跌幅最大，暴跌6.0%，主因是人工耳蝸公司科利耳（Cochlear）股價(jià)狂瀉。該公司在下調(diào)業(yè)績預(yù)期后股價(jià)大幅下挫40.7%，至99.58元，創(chuàng)十年新低，而下調(diào)業(yè)績預(yù)期的部分原因是中東沖突帶來的不確定性和消費(fèi)者信心下降。科利耳表示，它現(xiàn)在預(yù)計(jì)全年利潤為2.9億元至3.3億元之間，低于先前預(yù)期的4.35億元至4.6億元之間。

其他醫(yī)療保健類股也紛紛暴跌，其中生產(chǎn)血漿產(chǎn)品和疫苗的生物醫(yī)藥巨頭CSL股價(jià)暴跌5.7%，睡眠呼吸輔助設(shè)備生商Resmed股價(jià)重挫2.5%。

金融板塊方面，四大銀行股均報(bào)大幅下跌超過2%。其中聯(lián)邦銀行(CBA)下跌2.5%，降至175.04元，國民銀行(NAB)下跌2.4%至40.22元，澳紐銀行(ANZ)下跌2.3%，降至36.41元，西太銀行(Westpac)下跌2.1%，降至39.40元。

此外，昆士蘭銀行(Bank of Queensland)股價(jià)暴跌9.0%，降至三個(gè)月低點(diǎn)6.61元，此前這家區(qū)域性銀行宣布上半年利潤大幅下降20%。 Generation Development Group股價(jià)下跌22.6%至18個(gè)月低點(diǎn)3.56元，前這家金融服務(wù)公司剛發(fā)布季度業(yè)績更新。

礦產(chǎn)板塊中，必和必拓(BHP)股價(jià)上漲1.2%，達(dá)到56.17美元，這家全球最大礦企表示，預(yù)計(jì)其全年銅產(chǎn)量將達(dá)到先前預(yù)期的上半部，它還與中國礦產(chǎn)資源集團(tuán)達(dá)成鐵礦石供應(yīng)合同，今年三月季鐵礦石銷售價(jià)格稍好于預(yù)期。

另外兩大礦業(yè)巨頭中，F(xiàn)ortescue股價(jià)小漲0.1%，報(bào)21.20元；力拓(Rio Tinto)股價(jià)下跌0.5%， 降至173.05元。綜合礦業(yè)公司South32股價(jià)上揚(yáng)2.0%，達(dá)到4.50元。

黃金礦業(yè)股普遍下跌，主要是由于金價(jià)跌至每安士4,785美元，低于周二的約4,800美元。金礦股中，Evolution股價(jià)下跌2.9%，Newmont股價(jià)下跌1.7%，Northern Star股價(jià)下跌3.6%。

另一方面，高檔葡萄酒奔富(Penfolds)的母公司富邑集團(tuán)(Treasury Wine Estate)股價(jià)飆升16.5%，達(dá)到兩個(gè)月來的最高點(diǎn)4.72元，此前該集團(tuán)表示，它已對業(yè)務(wù)進(jìn)行重大組織，中國市場的需求有所回升。

自8月以來股票一直停止交易的企業(yè)旅行管理公司(Corporate Travel Management)就其涉及英國政府的超額收費(fèi)丑聞發(fā)布了最新進(jìn)展。該公司表示，涉案金額已飆升至2.41億元，并可能涉及偽造文件。

澳洲上市公司

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黑石在澳洲最后一座大型商場即將以3.5億元賣給Growthpoint

美國私募股權(quán)基金巨頭黑石集團(tuán)（Blackstone）即將出售它在澳洲的最后一家大型購物中心，結(jié)束自2014年開始在該領(lǐng)域的投資。

盡管在上一輪購物中心地產(chǎn)繁榮中未能成功完成35億元黑石集團(tuán)在澳洲商場地產(chǎn)投資組合打包上市的首次公開募股（IPO），但該集團(tuán)正利用近期大型零售地產(chǎn)交易的回暖，以超過3.5億元的價(jià)格出售位于墨爾本東北部的格林斯伯勒廣場（Greensborough Plaza）。

買家Growthpoint Properties Australia地產(chǎn)集團(tuán)的投資部門正在洽談收購事宜，但交易雙方以及銷售代理世邦魏理仕（CBRE）和仲量聯(lián)行（JLL）均拒絕置評。

這筆即將達(dá)成的交易延續(xù)了投資經(jīng)理人競相收購大型零售商場資產(chǎn)的趨勢，同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者也強(qiáng)勢回歸這類地產(chǎn)市場。

盡管辦公大樓市場因高空置率和人工智慧對勞動市場的威脅而低迷，但零售商場物業(yè)帶來了強(qiáng)勁的回報(bào)。這波成長主要由一些迅速拓展零售商產(chǎn)地產(chǎn)業(yè)務(wù)的小型投資公司引領(lǐng)，其中包括Fawkner Property、MA Financial和JY Group。

這些行動敏捷的小機(jī)構(gòu)投資者收購了大機(jī)構(gòu)投資者為降低杠桿或應(yīng)對贖回而拋售的資產(chǎn)。包括ART和Cbus Property等退休公積金基金在內(nèi)的大機(jī)構(gòu)投資者也紛紛效仿，重返市場。

黑石集團(tuán)出售的墨爾本的這家購物中心是這家美國私募基金巨頭在房地產(chǎn)繁榮時(shí)期構(gòu)建的在澳洲商場地產(chǎn)投資組合中的最后一塊資產(chǎn)，但黑石集團(tuán)在2017年放棄了將這批35億元的投資組合上市計(jì)劃。該計(jì)劃受到電子商務(wù)興起的沖擊，隨后因新冠疫情危機(jī)而導(dǎo)致估值重置。

黑石集團(tuán)此后一直在逐步出售其購物中心投資組合。去年10月，MA Financial和新加坡吉寶房地產(chǎn)信托以5.25億元的價(jià)格收購了黑石集團(tuán)在悉尼西北萊德（Ryde）區(qū)的Top Ryde City購物中心，此前它還出售了在澳洲東海岸的其他購物中心物業(yè)資產(chǎn)。

大型購物中心重新受到青睞，因?yàn)樵S多大型購物中心也調(diào)整了策略，減少了對百貨公司的關(guān)注，更多地轉(zhuǎn)向便利商店和全通路零售。它們也受益于其優(yōu)越的地理位置，部分地塊可以重新規(guī)劃為住宅用地。在大都會區(qū)，要找到并妥善保管如此大型的地塊，并建造新的購物中心，并非易事。

今年另一筆大型購物中心交易——南澳首府阿德雷德的馬里恩西園購物中心（Westfield Marion）一半的股權(quán)出售——也在穩(wěn)步推進(jìn)中，投資公司JY集團(tuán)正在進(jìn)行盡職調(diào)查，報(bào)價(jià)約為6.7億元。此外，F(xiàn)orza Capital也對墨爾本美雅百貨公司（Myer）大樓展開了競購，該大樓目前由Abacus、Vicinity和Charter Hall三家公司共同出售。

這些交易表明，大型零售地產(chǎn)交易已成為私人和機(jī)構(gòu)資本的焦點(diǎn)。大型購物中心的活躍市場與全國大部分地區(qū)停滯不前的辦公大樓地產(chǎn)市場形成鮮明對比。

黑石集團(tuán)即將賣掉的格林斯伯勒廣場以便利性為核心的區(qū)域購物中心位于格林斯伯勒（Greensborough ）區(qū)商業(yè)活動中心的核心地帶，距離墨爾本市中心商業(yè)區(qū)東北方向17公里。

該購物中心面積達(dá)59,117 平方米，主要租戶包括Coles、Aldi、Kmart、Target 和Hoyts 影院，主要租戶的平均租約到期時(shí)間（按收入加權(quán)）為5.6 年。一層生鮮食品和便利零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好，年?duì)I業(yè)額超過1.65 億元。該地塊占地6.7 公頃，具有擴(kuò)大零售空間和增加混合用途元素的潛力。

即將接手的買家Growthpoint 一直在發(fā)展其基金業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)獨(dú)立于其資產(chǎn)負(fù)債表，專注于辦公室和工業(yè)資產(chǎn)。該公司于2022 年收購了Fortius Funds Management，目前為投資者管理17 億元的資產(chǎn)。其投資組合涵蓋辦公室、零售和混合用途物業(yè)，并采用增值型和機(jī)會型投資策略。

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Quadrant私募股權(quán)計(jì)劃 2026 年高調(diào)退出 Jaybro

私募行業(yè)存在一個(gè)普遍共識：若某項(xiàng)資產(chǎn)被持倉超過五年，且管理人從未提及退出計(jì)劃，外界往往會心生質(zhì)疑。

澳洲頭部優(yōu)質(zhì)私募機(jī)構(gòu)Quadrant Private Equity（四方私募） 旗下，就曾有兩項(xiàng)長期持倉資產(chǎn)飽受市場詬病：戶外燒烤零售品牌Barbeques Galore最終以象征性低價(jià)出售給Gordon Brothers；高端餐飲集團(tuán)Rockpool也落入私募信貸機(jī)構(gòu)手中。

而 2021 年納入投資組合的Jaybro，則完全是另一番局面。多位有限合伙人向《Street Talk》透露，這筆投資非但不存在運(yùn)營隱患，反而有望成為四方私募（由 Chris Hadley 執(zhí)掌）教科書級別的重磅退出案例。當(dāng)前行業(yè)利好持續(xù)發(fā)酵，多家意向收購方已提前布局、蓄勢待發(fā)。

四方私募當(dāng)初以約 6.2 億澳元，從CPE Capital手中收購 Jaybro。此后，董事合伙人Alex Eady主導(dǎo)多筆補(bǔ)強(qiáng)并購：先后收購道路安全與基建產(chǎn)品制造商Delnorth、防撞護(hù)欄系統(tǒng)研發(fā)供應(yīng)商Safe Direction，以及液壓與電氣工具服務(wù)商Specialised Force。

去年 1 月，機(jī)構(gòu)還聘請?jiān)蜝apcor首席運(yùn)營官、Total Tools首席執(zhí)行官的Paul Dumbrell出任 Jaybro 新任總裁，完善管理層架構(gòu)。

盡管正式出售流程尚未啟動，據(jù)悉 Eady 仍在推進(jìn)至少一筆補(bǔ)強(qiáng)收購。但四方私募投資方普遍預(yù)計(jì)，公司將在今年年底前啟動競標(biāo)出售。消息人士透露，投行UBS目前是其貸款銀團(tuán)合作方，極有機(jī)會受聘擔(dān)任本次出售的獨(dú)家賣方顧問。

賣方推介材料或?qū)⒅攸c(diǎn)突出：作為工業(yè)用品與工地設(shè)備頭部供應(yīng)商，Jaybro 經(jīng)營韌性強(qiáng)勁，盈利模式具備基建類資產(chǎn)的穩(wěn)定屬性。

預(yù)計(jì)下一財(cái)年，公司 EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）將突破 1 億澳元。

澳洲本土同賽道上市對標(biāo)企業(yè)稀缺，而納斯達(dá)克上市的同業(yè)公司如Grainger、Fastenal、Applied Industrial Technologies，當(dāng)前估值均維持十余倍 EBITDA 倍數(shù)。

業(yè)內(nèi)消息稱，多家潛在收購方已著手調(diào)研澳洲工業(yè)分銷賽道，測算行業(yè)整合空間，重點(diǎn)考量與Wesfarmers旗下工業(yè)物資板塊Blackwoods的合并協(xié)同效應(yīng)。

Jaybro 由 Joyce 家族于 1996 年創(chuàng)立，現(xiàn)有 600 名員工，在悉尼、布里斯班、墨爾本、紐卡斯?fàn)枴⒌氯R德、珀斯、奧克蘭、基督城設(shè)有八大分銷網(wǎng)點(diǎn)，在售品類約 1 萬種，涵蓋道路封閉警示牌、鉆頭等各類工地耗材。

企業(yè)監(jiān)管備案財(cái)報(bào)顯示，截至 2025 年 6 月 30 日的過去 12 個(gè)月，最終控股公司營收達(dá) 4.638 億澳元；資產(chǎn)負(fù)債表披露，企業(yè)流動及非流動負(fù)債合計(jì) 6.089 億澳元。

該項(xiàng)投資隸屬于四方私募規(guī)模 12.4 億澳元的第七期并購基金，同基金持倉組合還包括 AidaCare、Affinity Education 與 TSA Riley。

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威利旗下 Tanarra 資本投資高速增長地產(chǎn)科技企業(yè) Landchecker

在線房產(chǎn)數(shù)據(jù)平臺Landchecker正在迎來股權(quán)結(jié)構(gòu)重大調(diào)整。該平臺憑借更全面的房產(chǎn)信息服務(wù)，力圖挑戰(zhàn)房產(chǎn)分類信息巨頭 REA 與 Domain。

Landchecker 主營全國房產(chǎn)數(shù)據(jù)、規(guī)劃資訊及產(chǎn)權(quán)文件查詢業(yè)務(wù)。

知名投行操盤人約翰?威利執(zhí)掌的資產(chǎn)管理公司塔納拉資本（Tanarra Capital） 將收購這家企業(yè)的控股權(quán)。過去財(cái)年，該公司營收同比增長 70%。

交易于周二正式簽約，澳洲上市房產(chǎn)結(jié)算與備案服務(wù)商PEXA出售其持有的 50% 股份，結(jié)束長達(dá)四年的持股。

塔納拉同步追加資本投入，稀釋了維多利亞皇家汽車俱樂部（RACV）原本 50% 的股權(quán)。作為長期股東，RACV 仍將保留少數(shù)股權(quán)，繼續(xù)參股 Landchecker。

Landchecker 首席執(zhí)行官亞當(dāng)?甘多爾福表示：“借助塔納拉的加持，我們將加碼技術(shù)投入、戰(zhàn)略擴(kuò)招團(tuán)隊(duì)…… 助力拓展新業(yè)務(wù)，提升存量客戶服務(wù)頻次，這也是我們長期深耕的核心方向。”

Landchecker 由威爾?利夫、埃德?法夸爾森與托比?埃沃特于 2015 年創(chuàng)立，定位為一站式房產(chǎn)信息綜合平臺，擁有獨(dú)家數(shù)據(jù)庫，并在全站布局人工智能技術(shù)應(yīng)用。

目前，澳洲地產(chǎn)行業(yè)約 8000 名專業(yè)從業(yè)者正在使用該平臺，包括開發(fā)商、城市規(guī)劃師、建筑師、建筑商、房產(chǎn)中介、估值師等，用于房產(chǎn)信息檢索，調(diào)取產(chǎn)權(quán)文件、分析報(bào)告及實(shí)景影像資料。

本次交易由塔納拉資本并購負(fù)責(zé)人埃卡?尼拉帕特蓬波恩主導(dǎo)，其將與創(chuàng)始人威利輪流出任公司董事席位。

近期塔納拉資本持續(xù)推進(jìn)資產(chǎn)退出，先后將資源科技企業(yè) INX、醫(yī)療科技公司 Health Metrics 出售給總部位于加州的私募機(jī)構(gòu) Accel-KKR。

旗下一號基金還持有新西蘭羊毛采購企業(yè) WoolWorks、乳制品品牌巴蘭巴有機(jī)食品（Barambah Organics）等項(xiàng)目股權(quán)。

威利表示：“投資 Landchecker，延續(xù)了塔納拉在優(yōu)質(zhì)經(jīng)濟(jì)賽道布局高成長科技企業(yè)的一貫投資策略。”

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