高息美元理財神話破滅！存了一年定期，算上利息竟還虧了上萬元？

“現在只能繼續存定期了，2024年底換了8萬美元，匯率大約7.3，存了一年定期，到期后又存了半年定期，現在馬上要到期了，最近人民幣升值，我算了一筆賬，即便算上利息，我還是虧了。”王女士對界面新聞表示。

今年以來，人民幣對美元匯率升值，接連突破關鍵關口。美元存款和理財產品，如今正遭遇匯率與利率的雙重壓力，不少投資者在產品到期結匯后發現，可觀的利息收益被匯兌損失完全吞噬，甚至出現本金虧損，一度被視為"穩賺不賠"的美元高息理財神話徹底破滅。

受美聯儲前期加息影響，此前美元存款利率一度攀升至4%以上，遠超同期人民幣理財約2%的收益率，在利差誘惑下，有投資者兌換美元，涌入各類美元存款與理財產品市場。北京的投資者王女士便是其中一員。

“2024年末美元存款利率4%，去年年末我又存了半年，利率2.5%，現在看我幾乎是換在了最高點，按照美元兌人民幣6.81計算，從我換匯時人民幣對美元升值了超過7%，不僅沒有賺到利息，如果我再換成人民幣的話，還虧了1萬多元。”王女士有些懊惱地對界面新聞表示。

2026年4月中旬，在岸、離岸人民幣對美元匯率雙雙升破6.82關口。截至4月16日，人民幣對美元匯率約在6.82左右，若從2025年四季度7.35左右的低點算起，累計升值幅度超過7%。

2025年，美聯儲先后三次降息，將利率目標區間下調至3.5%至3.75%，如果從2024年9月美聯儲開啟降息周期計算，降息幅度超過175個基點。

考慮到美聯儲持續降息，美元存款利率隨之走低，人民幣這輪升值，讓幾乎所有在2025年換匯配置美元資產的投資者，都面臨浮虧的風險。

在社交媒體平臺，也有不少投資者曬出自己的經歷。“7.3換了15000美元，存了一年定期3.95%，虧了2000多元，我該怎么辦？”

事實上，目前美元存款利率普遍比美聯儲聯邦基金利率低，以交通銀行為例，美元整存整取六個月、一年、兩年利率分別為2.5%、2.8%、2.8%。

不僅是美元存款，美元理財產品收益率也不斷走低。以建信理財海嘉穩利美元現金管理類1號A為例，該產品的最近7日年化利率為3.68%

據普益標準數據顯示，截至2026年3月末，境內現金管理類美元理財產品平均年化收益率已跌至3.6%。與2025年美元理財產品動輒超過4%的利率相比有顯著下降。

“如果不是有出國留學或旅游的計劃，沒必要為了利差特意購買美元存款，銀行結售匯一般會有200到300的點差，比如我們銀行今天購匯100美元對應684元人民幣，而結匯100美元對應681，交易成本比較高，對投資者來說很不劃算。”一位國有行理財經理對界面新聞表示

東方金誠首席宏觀分析師王青對界面新聞表示，受中東局勢緩和影響，近期美元走低，帶動了包括人民幣在內的主要非美貨幣普遍出現了一個升值過程。總體上看，中東局勢對我國經濟影響可控，一季度出口持續高增，年初國內消費、投資增速也在改善。這些都對人民幣匯率提供了重要支撐。

王青分析：“當前中東緊張局勢有降溫態勢，但后期可能還有變數，仍將是牽動美元走勢的主導因素，全球匯市還會處于高波動狀態。不過，考慮到未來一段時間我國外部經貿環境回穩勢頭有望延續，出口整體上會保持較快增長，擴內需政策也將進一步發力顯效，人民幣大概率會在美元指數大幅波動過程中延續穩中偏強走勢。”

王青表示，需要強調的是，在近期人民幣較快升值過程中，監管層已下調外匯風險準備金率、上調部分銀行境外貸款杠桿率等等。歷史表明，這些政策工具能夠起到有效引導市場預期，防范匯率超調風險的作用。站在當前時點，預計今年人民幣對美元匯價將圍繞6.9至7.0的中樞區間雙向波動。

一位國有大行投顧團隊人士對界面新聞表示，對于普通投資者，配置美元資產的核心原則是"無剛需、不配置"，單純為追逐利差而換匯理財的行為不可取。對于確有美元需求的投資者，應嚴格遵循"小額分批、低倉位"原則。投資比例上，建議將美元資產控制在家庭總資產的15%左右，避免過度集中風險；產品選擇上，優先配置一年期以內的短期限產品或者流動性較強的現金管理類產品。

前述人士認為，美元資產的定位已從“高收益增值工具”回歸為“多元化分散工具”。在人民幣匯率雙向波動成為常態的背景下，投資者應理性評估、按需配置、嚴控風險。