薛定諤的海峽開放，創(chuàng)新高的股市

01

開篇照例說故事。

這兩天一朋友說個(gè)事，挺有意思的。他一工廠的朋友，最近發(fā)了筆小財(cái)。

但發(fā)財(cái)和主營業(yè)務(wù)沒關(guān)系，還是不行。倒是前兩年，數(shù)控機(jī)床和車床的低端刀具，因?yàn)閮r(jià)格便宜，老板一次下了太多單。

這波，戰(zhàn)爭需求+供應(yīng)鏈斷裂+美元貶值，3大Buff加持下，鎢鋼大漲，從之前的2、3萬美元一噸，最近飆到了15萬多。

真正漲幅巨大的都是低端刀具，高端的因?yàn)楸緛砭蛢r(jià)格貴，所以變化還不大。

我說那漲成這樣，這些工廠日子不就難過了？

朋友說沒事，干機(jī)加工的人都是喝露水長大的，他們有的是辦法摳點(diǎn)錢出來，牛馬中的牛馬。

對(duì)了，順便還給我科普了個(gè)工廠里的“智能刀具回收”，各位感受下：

感受下，中國的工業(yè)化太可怕了，僅僅一個(gè)工廠刀具管理，就能催生出一個(gè)智能化大生意。

02

回到最近的市場，特別有意思。

尤其是霍爾木茲海峽，成了薛定諤式的。

美股開盤，就宣稱開放了，美股周末收盤，就又不開放了。然后美股和啥事沒有一樣，創(chuàng)了個(gè)新高。

一朋友問我，美股市場是不是有問題了？也沒那么有效？

我說，任何市場，別說美股，A股也一樣，長期有效，但短期失靈是難免發(fā)生的。

一方面，整體角度看，當(dāng)前美股相當(dāng)貴了，按照席勒市盈率看，已經(jīng)比21年都貴了，歷史上僅次于上世紀(jì)末的納斯達(dá)克泡沫。

這也是為何我一直說，美股暫時(shí)可以持有，但這會(huì)加倉就沒必要了，而且可以適度分批止盈。

但另一方面，單從企業(yè)盈利角度，原油價(jià)格的大幅上漲，對(duì)當(dāng)前原油出口第一的美國而言，的確是受益的。

即使油價(jià)上漲帶來的高通脹，會(huì)給美國財(cái)政帶來很大的麻煩。這里插一句，我們?nèi)ツ暌詠硪恢痹谔幔瑒e碰美國長期國債，二次通脹后會(huì)很麻煩，最近相信大家都能理解了。

加上Ai算力最近中美共振，又開始新一輪行情，股價(jià)沖一沖，也正常。

03

但從長期來看，當(dāng)前這個(gè)位置毫無疑問，會(huì)是個(gè)高點(diǎn)附近的位置。

估值這個(gè)東西，尤其是結(jié)合未來營收、利潤測算后，永遠(yuǎn)如地球引力一樣，是物理法則。

如21年時(shí)，當(dāng)時(shí)老南在直播里提醒，寧德是個(gè)很好的公司，但200多倍的估值太不合理了，之后股價(jià)腰斬都正常。

當(dāng)時(shí)很多人不信，隨后股價(jià)一度下跌了63%。但好在寧德的確是好公司，隨著業(yè)績的不斷持續(xù)增長，股價(jià)又創(chuàng)了新高，但現(xiàn)在的估值也就25倍。

而同樣是21年新能源的領(lǐng)軍企業(yè)，隆基則是另一幅光景，因?yàn)閲?yán)重過剩，股價(jià)再也沒回去。

最近因?yàn)闃I(yè)績下滑過快，還出現(xiàn)了股價(jià)下跌、估值反而被動(dòng)上漲的情況。

這輪國內(nèi)的Ai算力，幾個(gè)股票業(yè)績非常強(qiáng)，我看有點(diǎn)像寧德等新能源股，21年走勢的意思。不斷的上漲拔估值，最后形成泡沫，價(jià)格崩塌，帶來整個(gè)市場走熊。

不過目前還沒到那個(gè)時(shí)點(diǎn)，對(duì)這些個(gè)股的跟蹤至關(guān)重要，盯住啥時(shí)候漲不動(dòng)了，就要高度注意了。

真到哪時(shí)候，我們也會(huì)提醒下風(fēng)險(xiǎn)，不過估計(jì)大部分人不會(huì)信，就和我們24年上半年說A股可以標(biāo)配一樣。